Cardano está em alta, mas dados mostram que investidores profissionais ainda não estão confiantes
A ADA valorizou-se em 57% nas últimas 3 semanas, mas dados do mercado de derivativos mostram que os investidores profissionais ainda não estão otimistas.
A Cardano (ADA) tem estado no centro das atenções recentemente. Isso se deve parcialmente ao seu desempenho no início de 2021, e ao fato de que sua enorme base de fãs estava aguardando ansiosamente o lançamento da funcionalidade para contratos inteligentes na próxima atualização do protocolo.
Enquanto a ascensão do mercado DeFi ocorria e o valor total bloqueado em aplicações financeiras descentralizadas subia para mais de US$ 76 bilhões, os investidores da Cardano há quase quatro anos esperavam que o projeto cumpra todas as suas promessas.
Agora, os traders estão tentando determinar se a alta de 50% desde 21 de julho foi apoiada por fundamentos sólidos ou apenas por grandes expectativas. O movimento poderia ter sido um “retorno à média”, sinalizando que as baixas anteriores estão encerradas após um desempenho negativo de dois meses.
A Cardano tem tido um desempenho negativo, em parte por causa das estimativas equivocadas do seu fundador, Charles Hoskinson, que estimou que a rede teria “centenas de ativos”, além de “milhares de DApps” em funcionamento já em julho.
Hoskinson se defendeu no YouTube, dizendo que mais de US$ 10 milhões em tokens não fungíveis (NFTs) foram vendidos através da rede, mas isso é muito pouco em comparação com as suas estimativas anteriores.
Em 14 de julho, a IOHK, equipe de desenvolvimento de blockchain por trás da Cardano, migrou a testnet Alonzo para um estágio intermediário que dá acesso à rede a desenvolvedores, validadores e a operadores de pool de participação. E em 16 de julho, a Spores Network, um projeto de marketplace DeFi e NFT baseado na Cardano, arrecadou US$ 2,3 milhões.
Apesar desses sinais otimistas, o veterano analista Peter Brandt disse que o gráfico da Cardano formou um padrão clássico de “Cabeça e Ombros” que poderia levar a uma queda de 60% ou mais do preço da ADA.
Quantidade de contratos futuos em aberto está crescendo, mas e o otimismo dos investidores?
Vamos dar uma olhada nos dados do mercado de derivativos da ADA para verificar como os traders profissionais estão lidando com essa dualidade.
Depois de atingir o pico de US$ 1,13 bilhão em 16 de maio, o total de contratos futiuros em aberto da ADA despencou para uma baixa de US$ 285 milhões, em 19 de julho. Ainda assim, o interesse dos traders na altcoin parece estar aumentando rapidamente. Atualmente, o indicador está em US$ 530 milhões.
Comprados (compradores) e vendidos (vendedores) estão sintonizados, mesmo que suas alavancagens possam variar. Portanto, visualizar a taxa de financiamento é a melhor maneira de determinar o quão otimistas ou pessimistas os investidores estão.
As corretoras de derivativos normalmente taxam o lado que apresenta uma alavancagem excessiva a cada 8 horas, e essa taxa é paga aos investidores que econtram-se no lado oposto do balcão. Os mercados neutros tendem a exibir uma taxa de financiamento positiva de 0% a 0,03%, o que equivale a 0,6% por semana, e indica que são os comprados que estão pagando.
Desde o crash de 19 de maio, a taxa de financiamento da Cardano tem variado de zero a ligeiramente negativa, indicando que as posições vendidas são as que estão demandando mais alavancagem. Em 7 de agosto, houve os primeiros sinais de uma inversão de tendência, porém ainda não foi confirmada.
Investidores profissionais estão ligeiramente pessimistas
Também é útil observar que o prêmio trimestral dos contratos futuros reflete uma tendência semelhante à observada nos contratos perpétuos, pois esses instrumentos de data pré-fixada não possuem ajustes das taxa de financiamento. Portanto, eventuais desequilíbrios de demanda são refletidos por uma diferença de preço em relação aos mercados à vista regulares.
Um prêmio negativo é uma situação de baixa, conhecida como backwardation, e os mercados saudáveis devem exibir um prêmio de 0,2% a 1%.
Geralmente, os traders do varejo evitam esses instrumentos para não passarem pelo incômodo de ter que calcular o prêmio futuro, ou ter que ajustar manualmente posições que estejam perto do vencimento.
Conforme demonstrado acima, o desconto sobre os contratos futuros, em curso desde 20 de maio, começou a desaparecer. Embora longe de um cenário neutro ou altista, revela um aumento da demanda por posições compradas.
Portanto, os indicadores do mercado de derivativos mostram que os investidores ainda não compraram as promessas da Cardano. Isso pode ser uma reação ao rali prolongado do início de 2021, ou simplesmente uma falta de confiança devido aos atrasos contínuos no desenvolvimento do protocolo.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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