3 razões pelas quais queda do Bitcoin para US$ 56.500 pode ter sido o fundo do poço
Ausência de liquidações em cascata, distorção delta de 25% e a taxa de empréstimo de margem sugerem que o preço do Bitcoin atingiu seu valor mínimo em US$ 56.500.
A primeira regra de negociação do Bitcoin (BTC) deve ser “esperar o inesperado”. Apenas no ano passado, houve cinco ocorrências de ganhos diários de 20% ou mais, bem como cinco quedas intradiárias de 18%. Verdade seja dita, a volatilidade dos últimos 3 meses foi relativamente modesta em comparação com os picos recentes.
Quer sejam gestores de fundos institucionais multimilionários ou investidores do varejo, os novos traders de Bitcoin costumam ficar embasbacados por uma correção de 19% após uma alta local. Ainda mais chocante para muitos é o fato de que a correção atual que puxou o preço do BTC US$ 13.360 abaixo da máxima histórica de US$ 69.000 registrada em 10 de novembro ocorreu ao longo de nove dias.
Queda não desencadeou liquidações alarmantes
Os traders de criptomoedas são notoriamente conhecidos por negociar com alta alavancagem e, apenas nos últimos 4 dias, quase US$ 600 milhões em contratos futuros de posições compradas de Bitcoin foram liquidados. Isso pode soar como um número considerável, mas representa menos de 2% do total dos mercados futuros de BTC.
A primeira evidência de que a queda de 19% para US$ 56.000 marcou um fundo local é a falta de um evento de liquidação significativo, apesar do movimento brusco dos preços. Se estivesse em jogo uma alavancagem excessiva dos compradores, um sinal de um mercado insalubre, a quantidade de contratos em aberto teria mostrado uma mudança abrupta, semelhante à vista em 7 de setembro.
Medida de risco dos mercados de opções permaneceu estável
Para determinar o quão preocupados estão os traders profissionais, os investidores devem analisar a inclinação delta de 25%. Este indicador fornece uma visão confiável do sentimento de “medo e ganância”, comparando opções de compra e venda lado a lado.
Essa métrica torna-se positiva quando o prêmio das opções de venda de neutro para pessimista for maior do que as opções de compra de risco semelhante. Essa situação geralmente é considerada um cenário de “medo”. A tendência oposta sinaliza alta ou “ganância”.
Valores entre 7% negativos e 7% positivos são considerados neutros, portanto, nada fora do comum aconteceu durante o recente teste do suporte de US$ 56.000. Este indicador teria atingido um pico acima de 10% se os traders profissionais e de arbitragem tivessem detectado riscos elevados de um colapso do mercado.
Traders de margem ainda estão comprados
A negociação de margem permite que os investidores emprestem criptomoedas para alavancar suas posições, aumentando assim seus retornos. Por exemplo, pode-se comprar criptomoedas tomando emprestado Tether (USDT) e aumentando sua exposição. Por outro lado, os tomadores de empréstimos de Bitcoin só podem vendê-lo quando apostarem na redução do preço.
Ao contrário dos contratos futuros, o equilíbrio entre as posições compradas e vendidas na margem nem sempre é compatível.
O gráfico acima mostra que os traders têm tomado mais empréstimo de USDT recentemente, já que o índice aumentou de 7 em 10 de novembro para os atuais 13.
Todos os indicadores acima mostram resiliência em face da recente queda de preço do BTC. Como mencionado anteriormente, tudo pode acontecer no mercado de criptomoedas, mas os dados de derivativos indicam que US$ 56.000 foi o fundo do poço. Os dados tendem a ser otimistas porque o indicador favorece em 13 vezes o endividamento em stablecoins, de modo que isso pode estar refletindo uma exposição positiva ao preço do Bitcoin.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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