Ascensão de token de exchanges: de moeda de utilidade a investimento de longo prazo.
Os tokens de exchanges de criptomoeda tiveram grandes ganhos, mas isso mudou seu caso de uso original para se tornar um bom investimento para hodlers?
Os tokens nativos de exchange explodiram em valor nos últimos meses, junto com os mercados mais amplos de criptomoedas, mudando a narrativa da razão pela qual esses tokens foram originalmente concebidos.
Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e outras criptomoedas tiveram um crescimento exponencial nos últimos seis meses. Em parte, isso se deve ao fato de os principais investidores institucionais finalmente entrarem nos mercados de maneira significativa. Grayscale Investments, MicroStrategy e Tesla foram alguns dos maiores nomes que fizeram grandes aquisições de Bitcoin e outras criptomoedas, levando a novos máximos de valores.
Isso teve um efeito indireto para vários tokens que alimentam as exchange de criptomoedas ou, como as cobranças de gás da Ethereum para processar transações, agem como o combustível para a blockchain subjacente.
As exchanges que usam seus próprios tokens para alimentar seus ecossistemas também viram suas criptomoedas nativas aumentarem de valor. Dois exemplos importantes disso são o token Binance Coin (BNB) nativo da Binance e o token UNI da plataforma de finanças descentralizada Uniswap e o token utility OKEx, o OKB.
O BNB teve uma valorização de US$ 38 por token em 1º de janeiro para uma máxima histórica de US$ 335 em 19 de fevereiro. Da mesma forma, o UNI passou de US$ 4,90 por token em 1º de janeiro para pouco mais de US$ 35 em 22 de março, também máxima histórica. Enquanto isso, desde o início do ano, a avaliação do OKB triplicou de cerca de US $ 7 para mais de US $ 21 em 22 de fevereiro.
Antes de nos aprofundarmos mais na valorização do preço dessas criptomoedas, vamos rever os conceitos básicos dos tokens de exchanges.
O que é um token de exchange?
Os tokens de exchanges de criptomoedas cumprem uma variedade de funções importantes para as plataformas em que operam.
Por um lado, eles podem aumentar a liquidez e a atividade de negociação. A liquidez em uma exchange refere-se à capacidade de um token ser convertido em outra criptomoeda ou moeda fiduciária. Os tokens nativos de exchange podem ser usados como um incentivo para aumentar a liquidez da exchange, alocando recompensas para volumes de negociação ou para usuários realizam staking de tokens.
Os tokens de exchange também são usados para fornecer descontos em taxas para traders e usuários. Normalmente, isso envolve os usuários que recebem descontos ao pagar taxas usando a criptomoeda, seja em uma exchange centralizada ou descentralizada.
Algumas criptomoedas atuam como o combustível que alimenta a exchange, permitindo que os usuários participem de mecanismos de governança (como votação) ou oferecendo benefícios exclusivos aos detentores.
Veja o BNB, por exemplo. É o meio para transações na Cadeia Binance, ao mesmo tempo que é usado para pagar taxas de transação na exchange.
Os tokens de exchange tornaram-se um bom investimento?
Embora eles atendam a uma variedade de finalidades em suas respectivas plataformas, seu rápido aumento no valor em todo o ecossistema levanta a questão de saber se os tokens de exchange estão se tornando um investimento viável para os usuários.
A natureza de um dado token e o papel que ele desempenha no ecossistema da exchange também influenciam seu valor e seu potencial de valorização ao longo do tempo. Todd Crosland, fundador e CEO da exchange de criptomoedas CoinZoom, disse ao Cointelegraph: “Houve uma espécie de graduação do uso de tokens de exchange exclusivamente para descontos de taxas de negociação e outros benefícios, para um valor tangível.”
Os benefícios adicionais também aumentaram o valor desses vários tokens por meio de recompensas, descontos e outros incentivos, como Crosland explicou em sua correspondência com o Cointelegraph.
De acordo com Jonathan Leong, CEO da exchange de criptomoedas BTSE, a utilidade de tokens como o BNB e UNI são a força motriz por trás de sua valorização. No caso do BNB, Leong destacou que o token de exchange também passou a ser um token utility com o lançamento do Binance Chain. Essencialmente, isso transformou os tokens BNB que passsaram a assumir de utilidade compatível aos tokens ETH da Ethereum que são usados para pagar taxas de gás.
Embora pareça haver um sentimento crescente de que os tokens de exchange proeminentes podem se tornar investimentos viáveis de longo prazo, esses tokens também estão sujeitos à mesma volatilidade que Bitcoin e outras criptomoedas proeminentes que tiveram destaque no mercado. Como Leong destacou em seus comentários ao Cointelegraph:
“A volatilidade pode ser explicada porque as coisas estão realmente se popularizando e a utilidade do DeFi está realmente ganhando espaço e as pessoas estão vendo as possibilidades com coisas como Uniswap, Curve, Aave e Saffron e todas essas outras coisas. Acho que é por isso que há um grande aumento, há muito dinheiro entrando – é o ciclo de alta. Esta é uma nova tecnologia altamente especulativa que também pode explicar a volatilidade.”
Um porta-voz da Binance destacou a crença de que o valor do BNB continuará a crescer à medida que mais aplicativos e projetos começam a ser executados na Binance Smart Chain: “Os casos de uso do BNB se expandiram para centenas de aplicativos em várias plataformas e projetos dentro do ecossistema de criptomoedas”. O representante da exchange acrescentou ainda:
“O BNB é utilizado para pagar taxas de transação na Binance.com, Binance DEX, Binance Chain e no BSC voltado para a comunidade. O BNB também é usado em várias plataformas DeFi construídas na BSC que fornecem soluções de pagamentos financeiros. Quanto mais pessoas usarem o BSC, mais utilidade o BNB terá e, portanto, mais valor o BNB terá.”
O porta-voz da Binance, entretanto, se recusou a comentar se a empresa acredita que o aumento no valor dos tokens do BNB excedeu as expectativas.
Como os mercados de criptomoedas continuam a reter os ganhos que foram realizados nos últimos meses, os tokens de exchange também estão permitindo que os usuários mantenham valor nessas plataformas, e torna evidente sua capitalização de mercado. O valor de mercado do BNB fica em pouco menos de US$ 40 bilhões, o que o deixa quase no mesmo nível da capitalização total do token Tether (USDT).
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