Principais fundos de moeda digital da Grayscale estão sendo negociados com 34% a 69% de desconto em relação ao NAV
A empresa administra mais de US$ 14,7 bilhões em ativos digitais por meio de seus veículos de investimento OTC.
De acordo com estatísticas provenientes do agregador de dados YCharts, sete fundos de moeda digital emitidos pela gestora de ativos Grayscale Investments estão atualmente com um desconto de 34% a 69% em relação ao seu valor patrimonial líquido, ou NAV. As participações rastreadas na análise incluem o Grayscale Bitcoin Trust; Ethereum Trust, Ethereum Classic Trust, Litecoin Trust, ZCash Trust, Horizen Trust, Stellar Lumens Trust e Livepeer Trust.
Todos os fundos acompanham o desempenho de suas criptomoedas homônimas, com o Grayscale Stellar Lumens Trust tendo o menor desconto para NAV em 34% e o Grayscale Ethereum Classic Trust tendo o maior desconto para NAV em 69%.
No momento da publicação, o desconto médio ao NAV compartilhado pelos fundos do grupo é de 50%. Isso está próximo do valor de desconto do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), a maior participação com US$ 10,6 bilhões em ativos digitais sob gestão, mas apenas US$ 5,59 bilhões em valor líquido de liquidação de ações. Enquanto isso, o Grayscale Ethereum Trust, que detém US$ 3,75 bilhões em Ether (ETH), também está sendo negociado com um desconto de 50%.
Os veículos de investimento da Grayscale não foram aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) como fundos negociados em bolsa (ETF) e, portanto, são negociados no mercado de balcão (OTC). Anteriormente, seus fundos, como o GBTC, eram negociados com prêmio durante o mercado de criptomoedas em alta devido ao aumento da demanda dos investidores.
No entanto, uma série de contratempos parece ter invertido o sentimento do investidor em seus veículos de investimento. Primeiro, a SEC rejeitou o pedido da empresa para listar o GBTC como um ETF em 29 de junho, citando que a proposta falhou em demonstrar como foi “projetada para prevenir atos e práticas fraudulentas e manipuladoras”. A Grayscale respondeu com um processo contra a SEC que está em andamento. O diretor jurídico do escritório estimou que o litígio pode levar até dois anos.
Em segundo lugar, o Digital Currency Group, controlador da Grayscale, foi atingido por rumores de insolvência em meio ao inverno cripto, especialmente depois que sua subsidiária Genesis Global interrompeu as retiradas em 16 de novembro, citando “turbulência sem precedentes no mercado” relacionada ao colapso da problemática exchange de criptomoedas FTX.
Por fim, a Grayscale parou antes de uma divulgação completa on-chain, citando preocupações de segurança, em resposta à consulta dos usuários para uma auditoria de prova de reservas. Em vez disso, a empresa compartilhou uma carta da Coinbase Custody atestando o valor de suas participações. Ao todo, a Grayscale atualmente possui US$ 14,7 bilhões em moedas digitais sob gestão em seus fundos OTC.
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