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Principais métricas mostram que demanda institucional por Bitcoin está crescendo rapidamente

por · 21 de julho de 2020

O ingresso de US$ 1,4 bilhão na Grayscale no primeiro semestre de 2020, junto com outros dois fatores-chave, mostra que a demanda institucional está aumentando rapidamente.

Desde o início de 2020, a demanda institucional por Bitcoin (BTC) tem aumentado constantemente. No segundo trimestre deste ano, os dados mostram que o apetite pelo BTC aumentou significativamente. De acordo com o fundo de ativos de criptomoedas Grayscale, seus produtos registraram uma entrada de U $ 1,4 bilhão em capital. A empresa de investimento é mais conhecida pelo Grayscale Bitcoin Trust, que permite que as instituições nos Estados Unidos obtenham exposição ao Bitcoin por meio de ações de balcão negociadas em bolsa.

Se a demanda por Bitcoin aumentou constantemente nos primeiros três meses de 2020, subiu rapidamente de março a junho. Uma possível explicação para o aumento repentino de atração pelo Bitcoin é seu crash no início de março, quando o preço do Bitcoin caiu brevemente abaixo de US$ 3.600 na BitMEX. Mais de US$ 1 bilhão em contratos futuros foram liquidados, mas nas 72 horas que se seguiram, os volumes nos mercados de varejo aumentaram substancialmente, especialmente em plataformas como a Coinbase.

Semelhante aos seus pares de varejo, os investidores institucionais provavelmente compraram grandes quantidades de BTC após a grande correção. Os ativos sob gestão do Grayscale Bitcoin Trust aumentaram de US$ 1,577 bilhão para US$ 3 bilhões, de 17 de março a 13 de maio.

No geral, três pontos principais mostram que a demanda institucional por Bitcoin tem aumentado, particularmente no segundo trimestre de 2020.

Grayscale registra entradas de US$ 1,4 bilhão no primeiro semestre de 2020

Em um único trimestre, os produtos da Grayscale registraram uma entrada de quase US$ 1 bilhão. O ingresso trimestral de US$ 905,8 milhões elevou o total de ingressos no primeiro semestre de 2020 para US$ 1,4 bilhão. O relatório semestral da Grayscale diz: “O investimento total na família de produtos da Grayscale atingiu US$ 905,8 milhões no 2T20. Para colocar isso em contexto, é quase 1,5x o capital captado durante todo o ano de 2019 e após um trimestre recorde no 1T20.”

O Grayscale Bitcoin Trust é considerado uma métrica precisa para medir a demanda institucional por Bitcoin, já que os EUA e a Europa ainda não aprovaram um fundo negociado em bolsa em torno de Bitcoin ou criptomoedas. A ausência de fundos negociados em bolsa nos EUA e na Europa restringe as opções para investidores credenciados e institucionais. As instituições podem escolher entre o Grayscale Bitcoin Trust, serviços de custódia e negociações diretas no mercado de balcão. Porém, os serviços de custódia não são amplamente utilizados e as transações diretas de balcão podem causar vulnerabilidades de segurança.

Principalmente devido à falta de opções, as instituições normalmente usam o fundo para ganhar exposição ao Bitcoin, apesar de seu alto prêmio de mercado. A Grayscale enfatizou que 84% dos investimentos vieram de investidores institucionais no primeiro semestre de 2020. O ingresso trimestral recorde dos produtos da Grayscale e o fato de a maioria esmagadora ter vindo de instituições sugerem que a demanda institucional aumentou no segundo trimestre.

Mas nas últimas semanas, a taxa de acúmulo de Bitcoin da Grayscale diminuiu. Os registros da empresa de investimento na Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA mostraram que a empresa não compra um único Bitcoin há três semanas. Falando ao Cointelegraph, um porta-voz da Grayscale esclareceu que o fundo passa por um período de silêncio administrativo, que também é chamado de “período de espera” pela SEC. A interrupção nas compras é temporária e não significa necessariamente que as instituições pararam de comprar o BTC.

Os bancos estão começando a operar serviços de custódia

Desde janeiro de 2020, os principais bancos da Ásia, Europa e EUA começaram a preparar serviços de custódia de criptomoedas, indicando que eles veem um certo nível de demanda de clientes por Bitcoin. Em janeiro, o terceiro maior banco da Suíça, Julius Baer, ​​fez uma parceria com a Seba para lançar serviços de ativos digitais.

Dois meses depois, o maior banco da Coréia do Sul, Kookmin, apresentou um pedido de marca registrada para uma solução de custódia cripto. Falando a uma publicação local chamada Digital Today, um porta-voz do Kookmin Bank disse que a marca está relacionada à sua parceria com o Atomrigs Lab em 2019, que foi criada para desenvolver uma plataforma de custódia chamada KBDAC. Analistas locais disseram que o banco provavelmente está desenvolvendo os produtos neste momento.

Esta semana, o Standard Chartered confirmou o desenvolvimento de uma solução de custódia de criptomoeda.

O braço de empreendimentos e inovações do Standard Chartered, chamado SV Ventures, está tentando ajudar o início da adoção institucional de criptomoedas. A entrada da empresa no mercado de criptomoedas sugere que está vendo uma demanda crescente por Bitcoin e criptomoedas, em geral, no mercado global.

Instituições financeiras estão apoiando infraestrutura cripto

As principais instituições financeiras retrataram uma postura pessimista em relação às criptomoedas nos últimos anos. Executivos da Visa, Mastercard e outros provedores de serviços financeiros criticaram anteriormente Bitcoin e criptoativos.

Em outubro de 2017, como o Cointelegraph relatou, o CEO da Mastercard, Ajay Banga, disse que as criptomoedas que não são reguladas pelo governo são “lixo”. No entanto, em 20 de julho, a Mastercard anunciou o lançamento de um programa de parceiros de cartões cripto. Isso permitiria às empresas de criptomoedas distribuir cartões de pagamento Mastercard por meio de uma associação principal com a Mastercard. O programa mostra uma mudança de 180 graus da posição do CEO da Mastercard em direção as criptomoedas não governamentais em 2017. Raj Dhamodharan, vice-presidente executivo do departamento de ativos digitais da Mastercard, disse:

“O mercado de criptomoedas continua amadurecendo e a Mastercard está impulsionando-o, criando experiências seguras para consumidores e empresas na economia digital de hoje. Nosso trabalho com a Wirex e o ecossistema cripto mais amplo está acelerando a inovação e capacitando os consumidores com mais opções nas formas de pagamento.”

A Visa, que também cancelou cartões de débito cripto no passado, estabeleceu uma parceria com a Zap, startup que opera na Lightning Network. As iniciativas da Mastercard e da Visa para construir uma infraestrutura em torno de criptomoedas como uma estratégia potencial de longo prazo demonstraram a crescente percepção das criptomoedas como ferramentas legítimas de pagamento e armazenamento de valor.

A estrategista Lyn Alden ecoou um sentimento semelhante em sua tese de investimento recentemente publicada sobre Bitcoin. Alden observou que ela ficou otimista sobre a trajetória de crescimento do Bitcoin. Além do halving, escassez e efeito de rede do Bitcoin, ela disse que a presença de grandes empresas na indústria de criptomoedas é um fator positivo para o crescimento:

“Algumas grandes empresas já estão a bordo, além daquelas que cresceram a partir de origens cripto como a Coinbase. O Cash App da Square (SQ) permite a compra de Bitcoin, por exemplo. A Robinhood, que teve um influxo de milhões de novos usuários este ano, possui um comércio interno de criptomoedas, fazendo uma transição fácil para os usuários da plataforma.”

A longo prazo, o aumento consistente dos influxos de investidores institucionais no Bitcoin, complementado por uma infraestrutura cripto fortalecida, pode beneficiar amplamente o Bitcoin. A introdução de veículos de investimento alternativos no Grayscale Bitcoin Trust, como um ETF ou um título negociado em bolsa, poderia reforçar ainda mais a demanda institucional por Bitcoin.

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