Razões para os traders do Ethereum não se preocuparem com a fraqueza atual da ETH
Preço do ETH pode atingir novas mínimas próximas de US$ 3.600, mas os dados de derivativos sugerem que os traders profissionais ainda estão otimistas.
Desde que atingiu a alta histórica de US$ 4.870 em 10 de novembro, o preço do Ether (ETH) tem registrado mínimas mais baixas nos últimos 50 dias. Se esta tendência de queda continuar, o suporte da linha de tendência inferior sugere que a altcoin pode chegar a US$ 3.600. Ainda assim, os dados de derivativos estão sinalizando que os traders profissionais não estão preocupados com essa estrutura de mercado aparentemente pessimista.
Observe como os picos do preço estão ficando mais baixos no período de 12 horas, à medida que as crescentes preocupações regulatórias afastam os investidores do setor. Em uma entrevista coletiva em 17 de dezembro, a presidente do Banco Central da Rússia, Elvira Nabiullina, afirmou que banir as criptomoedas no país é “bastante factível”.
Nabiullina citou o uso frequente de criptomoedas para operações ilegais, além de riscos significativos para os investidores do varejo. O presidente russo, Vladimir Putin, também criticou recentemente as criptomoedas, dizendo que elas não têm lastro. Curiosamente, o país planeja lançar sua própria moeda digital (CBDC), mesmo que o rublo tenha se desvalorizado em 44% em relação ao ouro nos últimos quatro anos.
Nos Estados Unidos, um grupo bipartidário de senadores norte-americanos pediu à secretária do Tesouro, Janet Yellen, que esclareça a linguagem utilizada no projeto de lei de infraestrutura relacionada aos requisitos de relatórios de impostos sobre criptoativos. De acordo com a definição de “corretor” do texto atual, mineradores, desenvolvedores de software, validadores de transações e operadores de nós provavelmente serão obrigados a relatar transações de ativos digitais com valores superiories a US$ 10.000 para a Receita Federal dos EUA (IRS).
Mesmo com a incerteza regulatória e a ação de preço distorcida negativamente, os traders devem monitorar o prêmio dos contratos futuros – também conhecido como “taxa básica” – para analisar o quão otimistas ou pessimistas estão os traders profissionais.
Traders profissionais estão neutros, apesar do preço em baixa
A taxa base mede a diferença entre os contratos futuros de longo prazo e os níveis do mercado à vista. Um prêmio anualizado de 5% a 15% é esperado em mercados saudáveis. Essa diferença de preço é causada por vendedores exigindo mais dinheiro para segurar a transação por mais tempo.
No entanto, um alerta vermelho emerge sempre que esse indicador enfraquece ou fica negativo, também conhecido como “backwardation”.
Observe como a queda acentuada após o crash intradiário de 24% em 3 de dezembro fez com que o prêmio futuro anualizado atingisse seu nível mais baixo em dois meses. Após o pânico inicial, o mercado futuro de Ether se recuperou para o nível atual de 9%, que está próximo à zona intermediária da faixa “neutra”.
Para confirmar se esse movimento diz respeito apenas àquele instrumento, os traders também devem analisar também os mercados de opções. A inclinação delta de 25% compara opções semelhantes de compra e venda. O indicador ficará positivo quando o “medo” prevalecer, porque o prêmio das opções de venda de proteção é mais alto do que as opções de compra de risco equivalentes.
Quando os formadores de mercado estão otimistas, o indicador de distorção delta de 25% muda para a área negativa, e leituras entre 8% negativo e 8% positivo são geralmente consideradas neutras.
Nas últimas três semanas, o delta skew de 25% variou entre 3% e 8% positivo. Ou seja, se encontra em zona neutra. Consequentemente, os dados do mercado de opções validam o sentimento visto no mercado de futuros e sinalizam que as baleias e os formadores de mercado não estão preocupados com a recente fraqueza do preço.
Se os investidores “fecharem o foco”, verão que os ganhos acumulados da Ether estão em 300%, e isso explica por que os traders profissionais não estão preocupados com uma queda de 20% em relação aos US$ 4.870 de alta histórica.
Além disso, o Valor Total Bloqueado (TVL) em contratos inteligentes na rede Ethereum dobrou nos últimos seis meses, chegando a US$ 148 bilhões. Esses dados dão aos traders de derivativos a confiança necessária para permanecerem calmos mesmo com a atual fraqueza do preço no curto prazo.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph Brasil. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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