Veja por que o Binance Coin está 33% abaixo de sua alta histórica
Blockchains concorrentes, uma desaceleração nas transações diárias e TVL linear são alguns desafios enfrentados pelo BNB, mas os dados sugerem que o Binance Coin ainda é um concorrente.
Os detentores de Binance Coin (BNB) tiveram uma alta de 1.760% de US$ 37 para US$ 692 entre janeiro e maio de 2021, mas como é habitual em criptomoedas, esse aumento foi seguido por uma correção de 69% duas semanas depois.
A partir daí, tem sido um pouco difícil recuperar a confiança dos investidores e o BNB não conseguiu produzir outra alta histórica em novembro, embora a capitalização de mercado agregada da criptomoeda tenha atingido o pico de US$ 3 trilhões.
Além de estar 33% abaixo de sua alta histórica, os investidores do BNB têm outras razões para questionar se o preço atual de US$ 465 é sustentável. Especialmente porque os traders estavam pagando recentemente até 3% por semana para manter as posições curtas dos futuros abertas, apostando no lado negativo.
Os traders viraram baixistas em 10 de janeiro
Ao contrário dos contratos mensais regulares, os preços dos futuros perpétuos são muito semelhantes aos das bolsas regulares à vista. Isso torna o processo muito mais fácil para os comerciantes de varejo, porque eles não precisam mais calcular o prêmio futuro ou rolar manualmente as posições próximas ao vencimento.
A taxa de captação permite que essa mágica ocorra, e é cobrada dos longs (compradores) quando eles exigem mais alavancagem. No entanto, quando a situação é revertida e os shorts (vendedores) estão sobre-alavancados, a taxa de financiamento fica negativa e eles se tornam os que pagam a taxa.
Observe como a taxa de financiamento nos futuros do BNB ficou praticamente estável entre 15 de dezembro e 10 de janeiro, mas rapidamente mudou para 0,13% negativo. Essa taxa equivale a 2,8% por semana, um custo relativamente alto para os shorts (vendedores) manterem suas posições. O movimento aconteceu enquanto o BNB testou o suporte de US$ 410, seu menor preço em 90 dias.
Prêmio excessivo versus blockchains concorrentes
A razão por trás do short do Binance pode ser o prêmio excessivo em relação às cadeias de contratos inteligentes concorrentes. Por exemplo, a capitalização de mercado de US$ 78,2 bilhões do BNB é 80% maior do que os US$ 43,3 bilhões da Solana (SOL). Além disso, o prêmio em relação aos US$ 28,2 bilhões da Terra (LUNA) é de 178% e 275% em comparação com os US$ 20,8 bilhões da Avalanche (AVAX). Outros fatores em jogo também podem ser o valor total alocado (TVL) da Binance Smart Chain estagnado em US$ 15 bilhões.
Para efeito de comparação, o TVL da Terra aumentou de US$ 9 bilhões para US$ 19 bilhões em três meses, enquanto a Avalanche cresceu de US$ 6,5 bilhões para US$ 11,6 bilhões no mesmo período. A competição superou amplamente as aplicações da Binance Chain, exceto pelo número de usuários ativos na exchange descentralizada PancakeSwap.
Para avaliar corretamente se o uso da Binance Smart Chain atingiu o topo, é preciso analisar a atividade da rede. Alguns aplicativos descentralizados (dApps), como jogos, mercados sociais e NFT, exigem pouco valor total bloqueado (TVL) depositado em contratos inteligentes.
Os dados mostram que as transações diárias no BSC atingiram um pico acima de 15 milhões em 25 de novembro e recentemente atingiram uma média de 6,5 milhões por dia. Deve-se notar também que a principal concorrente da Binance Chain, Ethereum, está lutando com taxas médias de transação de US$ 40 ou mais, o que cria o cenário perfeito para as redes concorrentes.
Apesar dessa oportunidade de conquistar participação de mercado, a Binance Smart Chain parece ter se estabilizado em termos de transações diárias e TVL, ambos sinais de crescimento e adoção.
A posição de derivativos líderes da Binance pode ser desafiada
A competição pela posição de liderança da Binance pode ser desafiada, pois a Coinbase, a maior exchange de criptomoedas dos EUA, planeja começar a oferecer negociação de derivativos após a aquisição da FairX.
Além disso, a exchange FTX levantou US$ 1,32 bilhão de investidores privados e a FTX US finalizou sua aquisição da exchange de opções de criptomoedas LedgerX em 25 de outubro. Isso solidifica seus planos de oferecer contratos de derivativos para investidores dos EUA.
Há uma boa chance de que a Binance mantenha sua liderança em relação aos derivativos da Coinbase e FTX, considerando que ela tem a vantagem do pioneirismo. Além disso, a Binance lançou um fundo de desenvolvimento de US$ 1 bilhão em 12 de outubro para expandir os recursos do ecossistema Binance Smart Chain.
Sobrevalorizados ou não, fundamentos sólidos estão apoiando a terceira maior criptomoeda e, embora o desempenho do preço de curto prazo não seja promissor, ainda há muitos catalisadores futuros para o crescimento.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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