Crise da Evergrande: Comprar a queda ou realizar lucros? Especialistas opinam
Marty Bent, cofundador da empresa de mineração de Bitcoin Great American Mining, está feliz por estar mantendo seus fundos de Bitcoin enquanto a incerteza paira sobre o sistema financeiro.
À medida que se aproxima a perspectiva de a gigante imobiliária chinesa Evergrande dar um calote no valor de US$ 305 bilhões, especialistas estão avaliando como a falência da empresa pode impactar o legado e os mercados de criptomoedas.
As especulações sobre se o gigante dos investimentos imobiliários entrará em concordata ou falência coincidiram com uma desaceleração nos mercados de ações e criptomoedas, deixando muitos analistas divididos sobre se os traders deveriam estar comprando a queda ou buscando realizar lucros em preparação para um novo momento de baixa.
No momento, o Bitcoin (BTC) caiu cerca de 13% desde que a crise começou no sábado, enquanto o S&P 500 caiu 1,7% e o Hang Seng caiu 2,8% no mesmo período.
Alguns estão afirmando que o possível calote da Evergande pode representar outro momento do ehman Brothers – citando a declaração de falência do grande banco de investimento sobre uma dívida de US$ 600 bilhões que deu início à crise financeira global.
No entanto, falando no Fórum Econômico de Greenwich na quarta-feira, o copresidente e copresidente do escritório de investimentos da Bridgewater Associates, Ray Dalio, minimizou a importância de um calote da Evergrande e sugeriu que a dívida é “administrável”.
Dalio admite que, embora os investidores sejam feridos, ele acha que a dívida da Evergrande não causará danos estruturais, já que o governo chinês pode se antecipar para reestruturar a empresa e fechar negócios com a empresa. Ele disse:
“[O] momento Lehman produziu danos estruturais generalizados por meio do sistema que não foram retificados até que o Tesouro descobrisse os termos de seu empréstimo e então o Fed se deparasse com uma flexibilização quantitativa, mas isso não é esse tipo de sacudida.
Ming Tan, diretor da agência de classificação de crédito Standard & Poor’s (S&P), prevê que o Estado chinês intervirá para reestruturar Evergrande.
Em declarações ao Financial Times na segunda-feira, Tan especulou que a reestruturação provavelmente fará com que as “partes lucrativas dos negócios [de Evergrande] sejam compradas por rivais”, com suas obrigações de dívida provavelmente subscritas por um consórcio de bancos comerciais chineses ou locais banco central diretamente.
O influenciador Lark Davis também não está muito preocupado:
Most analysts seem to believe that Ever Grande will not lead to a global contagion event like Lehman did…. can we get back to the bull run now please? #bitcoin
— Lark Davis (@TheCryptoLark) September 22, 2021
Nem todos estão tão otimistas. O apresentador do programa Mad Money da CNBC, Jim Cramer afirmou que as questões da dívida da Evergrande provavelmente impactarão o mercado de criptomoedas porque quase metade das reservas que sustentam a stablecoin Tether (USDT) são mantidas em papel comercial.
Cramer pediu cautela ao investidor enquanto Evergrande aguarda um veredito sobre um possível resgate do governo, afirmando:
“Eu sei que os amantes das criptomoedas nunca querem me ouvir dizer ‘venda’, mas se você teve um grande ganho como eu, bem, eu estou implorando para você. Não deixe que isso se torne uma perda; venda alguns. Fique muito tempo o resto, então vamos esperar e ver se a China muda sua atitude em relação ao resgate de Evergrande. ”
Embora a Tether tenha negado possuir qualquer papel comercial emitido pela Evergrande, analistas alertaram que as consequências de uma reestruturação da Evergrande poderiam ter impactos significativos nos mercados mais amplos de papel comercial.
“Muitas empresas chinesas serão esmagadas por este fiasco e têm exposição à Evergrande, o que pode significar problemas reais”, disse Cramer.
Marty Bent, um podcaster e cofundador da Great American Mining, também fez soar o alarme em seu boletim informativo de segunda-feira.
Bent sugeriu que um calote da Evergrande revelará como “o mundo ocidental está exposto à economia da China” por meio de investimentos em grandes agentes imobiliários, seus instrumentos de dívida e a dívida emitida pelo Partido da Comunidade Chinesa (CCP).
“Evergrande está afundando e está arrastando outras grandes incorporadoras imobiliárias na China com ele. O mundo está testemunhando outro momento Lehman ”, disse ele.
Bent questionou a afirmação de que Evergrande provavelmente será resgatado pelo governo, observando o recente esforço do partido para controlar o capitalismo chinês e tornar a regulação mais rígida no mercado imobiliário.
“O CCP se manifestou e afirmou que não planeja apoiar os incorporadores imobiliários que atualmente estão despencando em direção à falência. Será interessante ver se eles mantêm essa postura conforme as coisas pioram ”, disse ele.
O podcaster também observou que, embora não tenha certeza de como as consequências de Evergrande afetarão o Bitcoin no curto e médio prazo, ele está “grato” por poder manter o Bitcoin como uma proteção contra o sistema financeiro global apoiado por moedas fiduciárias.
Ok who is buying the dip?✋
— Dan Held (@danheld) September 21, 2021
O preço das ações da Evergrande tem caído constantemente em 2021, à medida que seus problemas de crédito aumentam. Depois de abrir o ano em cerca de US$ 14, o preço está agora em US$ 2,20 – uma perda de mais de 84%.
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