Gráficos de preços do Ether indicam fraqueza, mas a entrada no LSDFi pode impedir liquidação do ETH

O preço do ETH ainda luta para conquistar o nível de US$ 2.000, mas o crescimento do LSDFi pode impedir uma liquidação mais acentuada.

O Ether está em tendência de queda, com o nível de US$ 2.000 formando um nível de resistência crucial nos últimos meses.

Enquanto Bitcoin (BTC) registrou ganhos de 11,94%, ultrapassando US$ 30.000 em junho, depois que a BlackRock entrou com um pedido de fundo negociado em bolsa (ETF) junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, o lado positivo do Ether (ETH) ficou em torno de 3,16%.

Na primeira semana de julho, os compradores tentaram mover o preço além da resistência crucial em torno de US$ 1.900. No entanto, uma falha no rompimento expôs o preço a mais correções.

A rede Ethereum também testemunhou um declínio na atividade, evidente nos níveis mais baixos de um ano nas taxas totais de transação. O preço das principais coleções de tokens não fungíveis (NFT) no Ethereum despencou, enquanto a atividade de finanças descentralizadas (DeFi) parou devido aos baixos rendimentos.

No entanto, a desvantagem pode ser limitada, pois a demanda por derivativos líquidos de participação (LSDs) como o stETH da Lido continua a crescer, aumentando mais rapidamente do que os investidores estão se movendo para vender.

A atividade do LSD está aumentando

Embora os principais casos de uso no Ethereum de negociação NFT e atividade DeFi tenham sofrido uma desaceleração em junho, a narrativa do LSD continuou a crescer.

A empresa de análise on-chain Glassnode escreveu em seu último relatório que os depósitos para o contrato de staking “foram maiores ou iguais em escala aos fluxos de câmbio desde que Shangai foi ao ar”, sugerindo que mais ETH está sendo movido para staking do que para venda nas exchanges.

O total de ETH depositado em contratos de staking é de 19,7% em comparação com o saldo do exchanges centralizadas em torno de 12,8%. As plataformas LSD capturaram a maior parte do influxo, seguidas por validadores independentes e clientes de staking como serviço.

Os depósitos em staking de Ether aumentaram significativamente após a atualização de Shangai em abril, à medida que a confiança aumentava com resgates ativos. Entre as plataformas de LSD, Lido liderou o setor, seguido por Rocket Pool e Frax.

O relatório da Glassnode também sugeriu que a rede “ainda não viu um influxo apreciável de novos titulares”, já que o número de novos endereços com stETH do Lido permaneceu “mais ou menos inalterado” no acumulado do ano.

Atualmente, 20% do fornecimento total de Ether é apostado por validadores, em comparação com mais de 40% para a maioria das outras blockchains de prova de participação, como Solana (SOL), Cosmos (ATOM) e Avalanche (AVAX), indicando espaço para crescimento.

Com os rendimentos DeFi anuais oscilando em torno de 1-3% para ETH em Aave e Yearn.finance e entre 3-5% para stablecoins, os derivativos LSD oferecem uma taxa básica de 4% com uma oportunidade de obter rendimentos adicionais usando sua liquidez em aplicativos DeFi.

O relatório da Glassnode disse que os derivados do LSD “observaram atividade aumentada em diferentes protocolos DeFi, sendo o stETH do Lido o mais significativo”.

Além disso, os detentores de tokens LSD também estão exibindo uma mudança de fornecer liquidez em DEXs como Curve e Balancer para buscar rendimentos mais altos em protocolos de empréstimo como Compound e Aave. Os analistas da Glassnode escreveram: “Estima-se que esta posição de participação alavancada aumente o rendimento em 3x”.

O setor LSD parece ser o ponto de acesso atual para jogadores DeFi que procuram maximizar seu rendimento.

Análise de preço do Ether

O ETH registrou uma quebra positiva de um padrão de canal ascendente de alta com uma meta de US$ 3.000 no início desta semana. No entanto, a tendência se reverteu rapidamente , pois o Bitcoin caiu para US$ 30.000 depois que as expectativas de um aumento de taxa pelo Federal Reserve dos EUA aumentaram e os vendedores ganharam vantagem.

Tecnicamente, o preço pode seguir dois caminhos a partir daqui: encontrar suporte na base do triângulo ascendente em torno de US$ 1.790 antes de romper o nível de resistência de US$ 1.900 novamente ou uma queda contínua em direção à resistência de longo prazo e nível de suporte de US$ 1.700.

Uma quebra abaixo de US$ 1.700 daria aos vendedores a chance de atingir a média móvel semanal de 200 dias em cerca de US$ 1.575.

O par ETH/BTC também mostra que o Ether tem espaço para mais queda em direção à média móvel de 200 dias em 0,0574 BTC e resistência de longo prazo e nível de suporte em 0,0538 BTC.

O Ether teve um rompimento positivo fracassado no início de julho, expondo o preço a uma queda ainda maior para cerca de US$ 1.700. No entanto, um aumento na narrativa do LSD com rendimentos mais altos do que o setor DeFi está fornecendo uma proteção para qualquer queda futura, sugerindo que o preço provavelmente estabelecerá suporte de alta.

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