Queda de volume da Uniswap abre oportunidade para as demais exchanges
A queda de volume entre as DEX’s e as CEX’s está relacionada a diferentes fenômenos de mercado
Mesmo com o rali do Bitcoin acontecendo, as exchanges centralizadas (CEX) estão experimentando um volume reduzido em relação aos níveis históricos, e por sua vez as exchanges descentralizadas (DEX) viram seus maiores volumes se apresentarem nos últimos três meses também se reduzindo. As exchanges descentralizadas são usadas principalmente por usuários familiarizados com os processos mais complicados envolvidos na negociação em uma DEX.
A maior (DEX) por volume de negócios, é a Uniswap que encerrou recentemente suas recompensas de mineração de liquidez (farm pools). Durante dois meses, os provedores de liquidez receberam recompensas com o token nativo UNI para fornecer liquidez ao protocolo. Desde que o incentivo da UNI chegou ao fim, a liquidez da Uniswap caiu aproximadamente 58%, segundo dados coletados pela IntoTheBlock e também reportados pela Coingecko. Em 30 dias o volume de negócios caiu dos US$ 4,063 bilhões para US$ 452,408 milhões, segundo dados da Coingecko.
imagem: Coingecko
Queda de volume da Uniswap abre caminho para outras DEX’s
A queda de volume da Uniswap, conforme dados da IntoTheBlock, e consequente expiração das recompensas UNI, com o valor bloqueado em outros DEXs subindo rapidamente. Especificamente, o SushiSwap tem sido o maior beneficiário, com sua liquidez aumentando 200% em relação ao mês anterior. Enquanto isso, Bancor, Balancer e Curve tiveram aumentos mensais de 127%, 15% e 2%, respectivamente.
imagem: IntoTheBlock
Esse crescimento levou também a Compound a se tornar o segundo protocolo DeFi com a maior parte da liquidez fornecida apenas atrás da Uniswap. Ao mesmo tempo, a demanda por crédito por meio da Compound também cresceu durante o bear market DeFi nos últimos trinta dias. O montante total emprestado pelos usuários da Compound ultrapassou a marca de US$ 1 bilhão no início de outubro e agora está em mais de US$ 1,5 bilhão por dados coletados pela Coinmarketcap a partir de dados da IntoTheBlock.
imagem: IntoTheBlock
Enquanto a Uniswap continua a ter maior liquidez geral do que o SushiSwap, o último destronou o primeiro com o par de negociação mais líquido de todas as DEX. No momento em que este artigo foi escrito, o par USDC-ETH na SushiSwap tem a maior liquidez nos últimos 30 dias de acordo com dados da Coingecko.
imagem: Coingecko
Houve um caso atípico em 26 de outubro, quando um pico de mais de US$ 2 bilhões foi relacionado a empréstimos rápidos usados no hack da Harvest Finance. Este dia foi muito lucrativo para os provedores de liquidez, que ganharam US$ 6,6 milhões em taxas. O nível consistente de altas taxas, juntamente com as recompensas de mineração de liquidez da UNI, incentivaram um forte crescimento em sua liquidez fornecida por provedores de liquidez. Como resultado, a Uniswap manteve aproximadamente US$ 3,3 bilhões em liquidez fornecida no momento da redação de acordo com dados da Coinmarketcap.
Embora o hack tenha aumentado o volume diário nas DEXs, a anomalia teve vida curta.
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