Projeto DeFi brasileiro Pods Finance chega à rede Ethereum com negociação de opções sem custódia
O protocolo que permite a compra e venda de opções de criptomoedas já estava em operação na Polygon e agora chega ao Ethereum, potencializando a integração com outros recursos do universo das finanças descentralizadas.
O protocolo DeFi brasileiro de compra e venda de opções descentralizado e não custodial Pods Finance entrou em operação na rede Ethereum, na segunda-feira, com a missão de oferecer proteção aos investidores contra a volatilidade do mercado de criptomoedas.
1/ We’re thrilled to announce the release of Pods on Ethereum Mainnet!!https://t.co/JKJqW7xvWZ pic.twitter.com/hAt9Hs3yst
— Pods (@PodsFinance) October 11, 2021
1 / Temos o prazer de anunciar o lançamento da Pods na Ethereum Mainnet!!
A Pods estava em operação desde o início de junho na Polygon, de forma limitada, mas a partir de agora os usuários do protocolo poderão atuar como vendedores ou compradores de opções de compra de criptomoedas usando também a blockchain do Ethereum. Opções de venda deverão ser adicionadas futuramente à plataforma.
Em uma declaração ao Cointelegraph Brasil, Robson Silva, um dos cofundadores do projeto ao lado de Rafaella Baraldo e Guilherme Viana, falou sobre suas expectativas a respeito da nova fase do projeto:
A Pods está lançando sua primeira peça de “lego” no mercado de finanças descentralizadas (DeFi). O protocolo de opções da Pods introduz uma camada de base para a criação de produtos estruturados em DeFi. A partir de agora começaremos uma importante fase de aprimorar o produto e integrar nosso lego de opções com outros protocolos. Estamos animados para ver pessoas do mundo todo usando o protocolo para fazerem hedge de seus portfolios, e para criarem estratégias mais complexas de investimento.
Como funciona o protocolo da Pods?
O protocolo da Pods oferece uma experiência de hedge amigável para os usuários através de Formadores de Mercado Automáticos (AMM) de opções.
Uma opção é um contrato entre duas partes em que ambas concordam em executar uma determinada operação caso as condições pré-estabelecidas forem atendidas. Ao comprador da opção cabe a opcionalidade de comprar ou vender um ativo a um preço pré-acordado – o preço de exercício. Já o vendedor da opção tem a obrigação de comprar ou vender o ativo se for o desejo do comprador.
Além de comprar ou vender opções de compra de criptomoedas, os usuários da também podem prover liquidez aos Formadores de Mercado Automáticos (AMM) do protocolo, ou criar seus próprios tokens de opções.
Para emiti-los é necessário bloquear o colateral como garantia em um contrato inteligente que vai conter todos os detalhes da operação, como o preço de exercício, o ativo subjacente, o ativo colateral e o vencimento. A quantidade de tokens de opções será emitida na proporção de 1:1 com o ativo subjacente.
Os tokens de opções são tokens no padrão ERC20 e podem ser vendidos no mercado secundário em DEXs (exchanges descentralizadas) ou P2P. Qualquer um pode criar esses tokens de opções através da Pods.
A diferença entre criar o próprio token ou simplesmente comprar um token de opção é que no primeiro caso é necessário bloquear o ativo colateral para obter a opcionalidade de compra do ativo subjacente pelo preço de exercício; no segundo caso se está pagando uma determinada quantia pela opção de venda do ativo subjacente pelo preço de exercício.
Em um primeiro exemplo de integração com outros protocolos para aumentar a eficiência do capital bloqueado e a rentabilidade dos investidores, a Pods permite que aTokens da AAVE sejam usados como colateral em seus contratos de opções.
Os aTokens rendem juros enquanto o colateral fica retido durante o exercício do contrato. Essa funcionalidade foi batizada de “smart collateral”, ou garantia inteligente, pelos desenvolvdores do protocolo.
AMM de opções
O Formador Automático de Mercado de opções é um AMM unilateral que tem as seguintes características:
Descoberta de Preço
O AMM atualiza o preço do prêmio do contrato com base no preço do mercado à vista do ativo subjacente, o tempo até o vencimento e a volatilidade implícita (calculada com base na oferta e na demanda dos tokens de opções observadas no pool).
Fornecimento de liquidez unilateral
É possível adicionar liquidez com apenas um dos tokens que compõem um determinado pool. A carteira rastreará a exposição inicial do usuário e, no momento em que o usuário retirar a liquidez, a posição sacada deverá refletir a exposição inicial dentro da nova distribuição de ativos. Poderá haver ganho ou perda impermanente, a depender do retorno do investimento, além dos rendimentos gerados pelas taxas de transação do AMM durante o período em que os ativos ficaram bloqueados.
Desequilíbrio e variações de preço
Se não houver desequilíbrio entre os ativos que compõem um determinado pool, as variações de preços não devem representar prejuízos aos provedores de liquidez.
Distribuição justa dos rendimentos do pool entre os provedores de liquidez
Os retornos do pool são distribuídos na justa proporção dos ativos bloqueados pelos provedores de liquidez.
De acordo com Rafaella Baraldo, o modelo de AMM de opções da Pods Finance simplifica a experiência do usuário por permitir que os investidores estejam sempre a “um clique de distância de encontrar liquidez para potencializar a proteção de seus portfólios.”
Passado e futuro da Pods
A nova fase da Pods Finance coroa uma trajetória que teve início em fevereiro de 2020, quando o trio responsável pelo projeto participou da ETH Denver 2020, um grande encontro da comunidade de desenvolvedores da blockchain do Ethereum. Na ocasião, eles apresentaram o protótipo do ohmydefi, cujo desenvolvimento resultou na Pods Finance pouco tempo depois.
Em Agosto de 2020, a Pods captou US$ 800.000 em uma rodada de pre-seed com fundos de capital de risco e investidores anjos. Entre os seus consultores, o protocolo conta hoje com Joseph Delong, CTO do Sushi Swap, e Stani Kulechov, fundador e CEO da AAVE.
O lançamento de um token do protocolo é algo que não está nos planos imediatos dos desenvolvedores, mas é algo que, naturalmente, deverá acontecer no futuro.
Como parte da nova etapa do projeto, a Pods deve lançar uma campanha de NFTs (tokens não fungíveis) intitulada “The Wakening”. Além de recompensar os primeiros usuários, a campanha tem a intenção de incentivar o uso da plataforma com um novo modelo de mineração de liquidez que recompensa a interação dos investidores com NFTs.
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