Dados técnicos e on-chain do Bitcoin começam a sugerir que o fundo do preço do BTC foi atingido
A estranha semelhança do BTC com os dois últimos ciclos de mercado levanta a possibilidade de que o fundo esteja chegando, mas a confirmação total depende dos dados on-chain.
O preço do Bitcoin (BTC) seguiu um ciclo de quatro anos, com tendências consecutivas de alta e baixa ocorrendo em intervalos mensuráveis. Uma análise mais detalhada da ação de preço de longo prazo do Bitcoin revela que a corrida para o topo e a base dos ciclos anteriores parece notavelmente semelhante. O mais interessante é que o ciclo 2020-2021 mostra sinais de seguir o mesmo padrão.
O analista de mercado independente HornHarris descobriu que o período de fundo para topo e de topo para fundo é o mesmo desde 2015: 152 semanas e 52 semanas, respectivamente.
Mesmo em 2013, o mercado em baixa durou 58 semanas, apenas uma diferença de seis semanas em relação aos outros dois ciclos.
Outra semelhança com a última formação de fundo é a semelhança entre a atual tendência de alta do Bitcoin e a de 2019, quando o principal catalisador era o sentimento negativo predominante do investidor. O preço do Bitcoin subiu quase 350% desde o fundo de US$ 3.125 e não caiu abaixo desse nível no futuro, marcando o fundo do ciclo anterior.
Quatro anos depois, as condições mudaram, mas a razão subjacente para o último aumento de 30% no preço do Bitcoin ainda era o mercado esperando preços mais baixos devido aos ventos macroeconômicos contrários. A falta de sentimento positivo e o acúmulo de posições vendidas no mercado futuro podem ter permitido que os compradores realizassem uma manifestação de descrença para caçar liquidações de ordens vendidas e incitar o FOMO – medo de ficar de fora – entre os investidores que estavam sentados à margem.
Mas nem todas as condições são iguais. Anteriormente, as baleias BTC – endereços com mais de 1.000 BTC – começaram a comprar quando o preço do Bitcoin começou a cair. No entanto, esses compradores não participaram do rali recente, levantando preocupações sobre sua sustentabilidade.
Se a história se repetir, as mínimas do Bitcoin em novembro de 2022, de cerca de US$ 15.500, marcarão o ponto mais baixo do ciclo atual. Isso também significaria que um novo ciclo de alta começou e o ativo poderia registrar um novo pico em outubro de 2025.
Será interessante ver se os compradores baleias aceitam a teoria do Federal Reserve sob Jerome Powell de que está obtendo um pouso suave bem-sucedido em vez de uma recessão como resultado de seu rompimento contra a inflação. Os dados econômicos de dezembro sobre a inflação dos preços ao consumidor e os números do emprego mostraram sinais iniciais de melhora macro. Alguns outros indicadores on-chain podem ajudar a confirmar se essa corrida de touros é real.
Sinais de reversão de alta de curto prazo aparecem
O Bitcoin tem negociado em níveis de compra de barganha por algum tempo nos prazos mais longos. No curto prazo, no entanto, o risco de queda de preço para novos mínimos era alto devido à pressão de venda das mineradoras, vento contrário macroeconômico e medo do contágio da FTX. O rali recente mostra sinais de sinais on-chain movendo-se para território de alta.
A métrica de preço realizado do Bitcoin reflete o preço médio dos compradores ao mover as moedas on-chain. Seu preço caiu abaixo do preço realizado apenas três vezes nos últimos oito anos. Além disso, um rompimento acima desse nível marcou o fim da tendência de baixa em cada um deles.
Atualmente, o preço realizado do Bitcoin é de US$ 19.715. Se o preço se mantiver acima desse nível, isso incentivará os compradores sentados à margem a participar do rali.
Outro indicador on-chain confiável de curto prazo é o Spend Output Profit Ratio (SOPR). Ele mede a lucratividade das transações Bitcoin com base no preço dos tokens quando eles são adicionados e retirados de endereços específicos.
O indicador é usado para identificar tendências de alta e baixa. Quando o preço está em tendência de alta, os investidores aumentam suas posições vencedoras durante as retrações, indicadas quando o valor do indicador SOPR fica acima de um. O inverso acontece em um mercado de baixa: os ursos dominam o mercado vendendo em altas. Assim, um cruzamento da métrica acima do pivô em um é um potente sinal de reversão de tendência.
Até agora, as transações médias de sete dias ainda estão ocorrendo com prejuízo, mas o preço está muito próximo de virar de alta. Com base no último reteste do pivô do SOPR, a reversão de alta ocorrerá após um fechamento semanal bem-sucedido acima de US$ 21.200.
Outro desenvolvimento notável ocorreu com os mineradores de Bitcoin, que foram um dos vendedores mais significativos em 2022, pois o preço de mercado caiu abaixo do custo de produção do Bitcoin, pressionando-os. No entanto, os dias de capitulação dos mineradores provavelmente ficaram para trás.
O indicador Hash Ribbon, desenvolvido pelo analista on-chain Charles Edwards, emitiu um sinal de compra, sugerindo o fim da tendência de queda nas taxas de hash, com preços se recuperando acima dos custos de produção de empresas de grande e médio porte.
A menos que o preço do Bitcoin caia abaixo de US$ 20.000 em um futuro próximo, o mercado pode esperar que os mineradores comecem a acumular Bitcoin em vez de ter que vender todo o valor para cobrir custos de operação.
As fortes semelhanças entre os ciclos anteriores do Bitcoin e um alívio da venda contínua de mineradores devem ajudar os compradores a construir um nível de suporte de alta de longo prazo.
No entanto, a falta de compra de baleias e a reversão do preço do nível de pivô SOPR em torno de US$ 21.200 levantam alguns alarmes de que os vendedores podem começar a dominar novamente. O nível de suporte on-chain para compradores fica em torno do preço realizado em US$ 19.715.
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
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