Bitcoin detém US$ 20.000 enquanto flerta com um prêmio futuro neutro pela primeira vez em 6 meses
Dados econômicos globais e dos EUA e algumas métricas relacionadas a derivativos do BTC podem determinar se o Bitcoin testará novamente o nível de US$ 20.000 no curto prazo.
Após 66 dias agonizantes, o preço do Bitcoin (BTC) finalmente ultrapassou a resistência psicológica de US$ 20.000 em 14 de janeiro. Ao mesmo tempo, a atual capitalização de mercado de US$ 400 bilhões dá ao BTC uma posição entre os 20 principais ativos negociáveis globais, superando gigantes como o Walmart (WMT), Mastercard (MA) e Meta Platforms (META).
Por um lado, os touros do Bitcoin têm motivos para comemorar depois que seu preço recuperou 34% da mínima de US$ 15.500 em 21 de novembro, mas os ursos ainda têm vantagem em um período de tempo maior, já que o BTC caiu 52% em 12 meses.
No entanto, dois eventos devem determinar o destino dos investidores financeiros tradicionais. Em 16 de janeiro, a China anunciará seus números do Produto Interno Bruto e em 18 de janeiro, as vendas no varejo dos Estados Unidos.
A temporada de resultados do quarto trimestre dará o tom para os desempenhos do mercado de ações desta semana, incluindo Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) e Procter & Gamble (PG).
Nos mercados de criptomoedas, há um leve alívio decorrente de alguns lugares inesperados – ou pessoas. O empresário de cripto Justin Sun está supostamente interessado em adquirir ativos do problemático Digital Currency Group (DCG), a empresa-mãe do credor de cripto Genesis e administrador dos fundos Grayscale.
Em 16 de janeiro, a exchange Binance lançou sua solução de liquidação fora da exchange para investidores institucionais. Os serviços regulamentados de custódia de ativos digitais permitem segurança adicional, permitindo que os investidores acessem o ecossistema da exchange sem a necessidade de depositar diretamente na plataforma.
Outra notícia positiva veio da dificuldade de mineração do Bitcoin subindo 10,26% em 15 de janeiro, refletindo uma maior competição por subsídios em bloco – normalmente um indicador otimista para o setor. Isso aumenta a segurança da rede, mas, mais importante, mostra que os mineradores podem encontrar fontes estratégicas de energia e estão comprometidos com o investimento de longo prazo necessário para a mineração de Bitcoin.
Vamos dar uma olhada nas métricas de derivativos de Bitcoin para entender melhor como os traders profissionais estão posicionados nas condições atuais do mercado.
O prêmio de stablecoin baseado na Ásia cai para uma mínima de 6 meses
O prêmio USD Coin (USDC) é um bom indicador da demanda do trader de varejo cripto baseado na China. Ele mede a diferença entre as negociações peer-to-peer baseadas na China e o dólar dos Estados Unidos.
A demanda excessiva de compra tende a pressionar o indicador acima do valor justo em 100% e, durante os mercados de baixa, a oferta de mercado da stablecoin é inundada, causando um desconto de 4% ou mais.
Atualmente, o prêmio do USDC está em 97,5%, abaixo dos 100% duas semanas antes, indicando menor demanda por compra de stablecoin por parte de investidores asiáticos. Os dados ganharam relevância após o rali de 24% entre 7 e 14 de janeiro, já que seria de se esperar uma demanda muito maior dos varejistas.
No entanto, esses dados não são necessariamente pessimistas porque os traders podem estar descartando stablecoins devido ao aumento dos riscos regulatórios.
O prêmio futuro está finalmente exibindo um sentimento neutro
Os traders de varejo geralmente evitam futuros trimestrais devido à diferença de preço dos mercados à vista. Enquanto isso, os traders profissionais preferem esses instrumentos porque evitam a flutuação das taxas de financiamento em um contrato futuro perpétuo.
O prêmio anualizado de futuros de dois meses deve ser negociado entre +4% a +8% em mercados saudáveis para cobrir custos e riscos associados. Assim, quando os futuros são negociados abaixo de tal faixa, isso mostra falta de confiança dos compradores de alavancagem – normalmente, um indicador de baixa.
O gráfico acima mostra um momento positivo para o prêmio futuro do Bitcoin, agora flertando com o prêmio neutro em 4% – o maior em cinco meses. Este indicador representa uma mudança drástica em relação ao backwardation, o sentimento de baixa que prevaleceu desde o colapso do FTX em novembro de 2022 até os primeiros dias de 2023.
O suporte de US$ 20.000 do Bitcoin precisa de um novo teste
Embora o rali aparentemente sem esforço para US$ 20.000 pareça encorajador, ele não foi testado recentemente como um nível de suporte. Ao mesmo tempo, a ausência de um prêmio de stablecoin na Ásia mostra uma falta de demanda dos compradores de varejo. No entanto, o desconto atual de 2,5% não reflete desconforto ou angústia dos vendedores.
Esses dados apóiam a tese de que o Bitcoin precisa testar o suporte de US$ 20.000 para provar aos investidores que, independentemente de como o mercado de ações se comporta, o sentimento de baixa causado pelos riscos de contágio do FTX e do Digital Currency Group (DCG) ficou para trás.
Ainda há uma chance de que os dados macroeconômicos favoreçam a continuação de uma corrida de alta, portanto, de qualquer maneira, pode sustentar o impulso positivo.
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolvecorre risco, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
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