Ursos pressionam conforme o preço do Bitcoin revisita a zona de “faca em queda” de US$ 41 mil
Os traders de Bitcoin dizem que US$ 43.600 precisa ser recuperado para restaurar a tendência de alta, mas os dados de futuros e opções do BTC estão mostrando sinais de perigo.
“Não lute contra a tendência” é um velho ditado nos mercados, e existem outras variantes da frase como “nunca pegue uma faca que esteja caindo”. O resultado final é que os traders não devem tentar antecipar reversões de tendência ou, pior ainda, tentar melhorar seu preço médio enquanto perdem dinheiro.
Realmente não importa se a pessoa está negociando futuros de soja, prata, ações ou criptomoedas. Os mercados geralmente se movem em ciclos, que podem durar de alguns dias a alguns anos. No caso do Bitcoin (BTC), é difícil para qualquer pessoa justificar um caso de alta olhando para o gráfico abaixo.
Nos últimos 25 dias, todas as tentativas de quebrar o canal descendente foram abruptamente interrompidas. Curiosamente, a tendência aponta para menos de US$ 40.000 em meados de outubro, que por acaso é o prazo para a decisão da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos sobre o ProShares Bitcoin ETF (18 de outubro) e o Invesco Bitcoin ETF (19 de outubro).
De acordo com o relatório semanal da CoinShares, o movimento recente do preço fez com que os investidores institucionais entrassem na sexta semana consecutiva de influxos. Houve quase US$ 100 milhões em influxos entre 20 e 24 de setembro.
Traders experientes afirmam que o Bitcoin precisa recuperar o suporte de US$ 43.600 para que a tendência de alta seja retomada. Enquanto isso, os dados on-chain apontam para uma forte acumulação, já que o fornecimento das exchanges em queda tem sido dominante.
Futuros perpétuos mostram traders neutros a pessimistas
Para avaliar o sentimento do investidor, deve-se analisar a taxa de financiamento em contratos perpétuos, porque esses são os instrumentos preferidos dos traders de varejo. Ao contrário dos contratos mensais, os futuros perpétuos (swaps inversos) são negociados a um preço muito semelhante ao das bolsas à vista regulares.
A taxa de financiamento é cobrada automaticamente a cada oito horas dos longs (compradores) ao exigir mais alavancagem. No entanto, quando a situação se inverte e os shorts (vendedores) estão superalavancados, a taxa de financiamento torna-se negativa e são eles que pagam a taxa.
Uma situação ‘neutra’ envolve long alavancados pagando uma pequena taxa, oscilando de 0% a 0,03% por período de oito horas, o que equivale a 0,6% por semana. Ainda assim, o gráfico acima mostra uma tendência ligeiramente de baixa desde 13 de setembro, quando a taxa de financiamento foi vista pela última vez acima do limite de 0,03%.
A relação put-to-call favorece os touros, mas a tendência mudou
Ao contrário dos contratos de futuros, as opções são divididas em dois segmentos. As opções de compra (call) permitem que o comprador adquira Bitcoin a um preço fixo na data de expiração. De um modo geral, eles são usados em negociações de arbitragem neutras ou estratégias de alta.
Enquanto isso, as opções de venda (put) são comumente usadas como proteção contra oscilações negativas de preço.
Para entender como essas forças concorrentes são equilibradas, deve-se comparar as opções de compra e venda em aberto (open interest).
O indicador atingiu um fundo de 0,47 em 29 de agosto, refletindo as opções de venda de proteção de 50.000 BTC contra as opções de compra (call) de 104 mil BTC. Ainda assim, a diferença tem diminuído à medida que o uso de contratos de venda (put) neutra para baixa começou a ganhar força após o vencimento do mês em 24 de setembro.
De acordo com os mercados de futuros e opções do Bitcoin, pode parecer prematuro definir um período de ‘baixa’, mas as últimas duas semanas não mostram absolutamente nenhum sinal de alta nos indicadores de derivativos. Parece que a esperança dos touros se apega ao prazo do ETF agindo como um gatilho para quebrar a estrutura atual do mercado.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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