Estratégia de investimento de comprar e manter ‘somente Bitcoin’ supera as altcoins no longo prazo, mostra a análise
Dados históricos mostram que, exceto algumas vezes desde 2015, quando as altcoins superaram o BTC, uma estratégia de investimento “somente Bitcoin” se saiu consideravelmente bem.
As altcoins oferecem características diversas e inovadoras, promessas de avanços tecnológicos e oportunidades de investimento potencialmente lucrativas.
Muitas vezes, altcoins específicas apresentam ganhos expressivos que superam o Bitcoin (BTC), fenômeno popularmente conhecido como altseason. No entanto, a análise da K33 Research mostra que, a longo prazo, a estratégia de investimento “somente em Bitcoin” tem sido melhor do que um portfólio de altcoins.
Portfólio de altcoins apresentou desempenho inferior ao Bitcoin no longo prazo
O Bitcoin teve três ciclos consecutivos de mercado altista e baixista, começando em 2013, com o último ocorrendo em 2021. Em cada ciclo, o preço do Bitcoin subiu parabolicamente em um espaço de tempo muito curto, geralmente alguns meses, após ultrapassar o pico de seu ciclo anterior.
Em 2013, o BTC atingiu o pico em torno de US$ 1,175 e, depois disso, seguiu uma tendência de queda por dois anos. Na época, o mercado de altcoins estava em sua fase inicial. As vias de acesso fiat para o Bitcoin eram limitadas e as bolsas para convertê-las em altcoins eram raras.
No entanto, no final de 2015, uma série de altcoins, incluindo a invenção da Ethereum, havia ocorrido. Algumas exchanges também surgiram, apoiando a conversão do Bitcoin para outras criptomoedas, abrindo caminho para um mercado de altcoins.
Somente em abril de 2017, quando o preço do Bitcoin ultrapassou o topo de 2013, é que uma corrida altista em altcoins ocorreu. Durante o segundo semestre de 2017, o boom de ICOs na Ethereum e o hype de investimento de varejo em torno do XRP da Ripple lideraram a altseason, com muitos tokens superando o Bitcoin até janeiro de 2018.
No entanto, após o mercado altista, as altcoins sofreram perdas relativamente maiores do que o Bitcoin. Isso sugeriu que as altcoins subiram principalmente porque os usuários as compraram durante os mercados altistas do Bitcoin na esperança de obter retornos mais altos.
O gráfico para Bitcoin e capitalização de mercado de altcoin mostra que, durante o mercado de urso de 2018-2019, o Bitcoin encontrou suporte em torno de US$ 6.500 após se recuperar das mínimas de US$ 3.250 no final de 2018. No entanto, as altcoins continuaram a pairar perto das mínimas durante a maior parte da duração do mercado de baixa e só reverteram sua tendência após o Bitcoin romper o pico anterior de US$ 20.000.
O K33 Research calculou o desempenho de um investimento de US$ 1 em cada uma das 1.009 altcoins desde 2015, quando elas entraram no top 100 em termos de capitalização de mercado no CoinMarketCap, versus a mesma quantia investida em Bitcoin simultaneamente.
O portfólio de altcoins valeria aproximadamente US$ 7.000 hoje, comparado a US$ 50.000 da estratégia apenas de Bitcoin.
As altcoins geralmente são movidas por narrativas e muitas dessas narrativas morrem com a evolução do mercado. Por exemplo, tokens baseados em privacidade eram bastante populares em 2017, porém, devido ao escrutínio regulatório, estes saíram do top 100 em termos de capitalização de mercado.
Da mesma forma, muitos tokens DeFi, como Compound (COMP) e Thorchain (RUNE), que popularizaram o mercado em 2020, saíram da lista das principais criptomoedas devido à diminuição do uso de DeFi e, com isso, a demanda por tokens de governança sem rendimento.
As altcoins também estão sujeitas a volatilidade e mudanças imprevisíveis, com incerteza regulatória pairando sobre a maioria dos tokens. Diferentes altcoins podem ter suas temporadas individuais em momentos diferentes, e a duração de uma temporada de altcoin pode variar significativamente, exigindo um timing perfeito por parte do investidor para obter lucro.
Os analistas da K33 descobriram que, desde 2015, mais de dois terços dos 1.009 projetos de altcoin que conseguiram entrar no top 100 em termos de capitalização de mercado tornaram-se inativos. Apenas 9,11% dessas altcoins renderam retornos positivos, com apenas cerca de 1,5% superando os retornos de 50X do Bitcoin.
O relatório acrescentou que os investimentos em altcoins foram lucrativos apenas duas vezes desde 2015 – em 2017, quando a estratégia de altcoin ganhou uma vantagem significativa devido ao desempenho de ether (ETH) e XRP (XRP) e em 2021, quando o portfólio de altcoins brevemente se aproximou do valor do Bitcoin durante o hype do Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB).
Notavelmente, durante o segundo semestre de 2021, quando o Bitcoin recuperou o nível de US$ 60.000 a partir de março de 2023 para fazer novos recordes em US$ 69.000, as altcoins, exceto o ETH, apresentaram ganhos relativamente insignificantes.
Rompimento positivo na dominância do Bitcoin
Além de um rompimento no recorde de todos os tempos do Bitcoin, outro indicador potente que ajuda a identificar reversões de tendência de longo prazo em altcoins são os rompimentos nos níveis de dominância do Bitcoin a partir de níveis críticos.
As altseasons nos dois ciclos anteriores foram marcadas por um rompimento na dominância do Bitcoin abaixo de 60%. Após a reversão da tendência altista, o fundo na dominância do Bitcoin também coincidiu com o topo na capitalização de mercado total de altcoins.
Se a história se repetir, a dominância do Bitcoin poderia aumentar ainda mais enquanto o desempenho dass altcoins permanece reprimido.
Um rompimento na dominância do Bitcoin acima do nível de 50% em 19 de junho de 2023, graças ao preenchimento do ETF de Bitcoin da BlackRock, abriu espaço para mais perdas em altcoins, pois marcou um ponto crucial de resistência histórica.
Na segunda metade do mercado baixista anterior que ocorreu entre 2018 e 2020, a dominância do Bitcoin aumentou para mais de 70%. Por outro lado, o desempenho do Bitcoin foi relativamente melhor, pois seu preço se manteve acima das mínimas de 2018 em torno de US$ 3.250. A K33 Research também mostra que este período marcou desempenhos significativamente ruins de altcoins, fazendo novas mínimas no final.
Os analistas da K33 Research acrescentaram no relatório que os portfólios de altcoins mostraram o potencial para lucros extras no Bitcoin, no entanto, isso exige “acertar o timing do mercado ou escolher os vencedores entre as altcoins”. Anders Helseth, vice-presidente de pesquisa na K33 Research, disse ao Cointelegraph a respeito do DCA (Custo Médio em Dólar) que,
“Você pode criar retornos mais altos negociando o sentimento do mercado de forma mais agressiva, mas isso requer muita atenção e é obviamente mais arriscado.”
Dado que o Bitcoin superou as altcoins a longo prazo, uma estratégia de investimento eficaz para os investidores em cripto pode ser o DCA (Custo Médio em Dólar) em Bitcoin.
DCA significa investir regularmente uma quantia fixa de dinheiro em um ativo específico durante um período específico, independentemente do preço do investimento, para média do valor principal e remover a necessidade de acertar o timing dos mercados. Helseth, da K33 Research, comentou sobre a estratégia DCA do Bitcoin que “é uma estratégia de investimento em cripto sensata, bastante segura e simples.”
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento de negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
Este artigo é apenas para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões expressas aqui são somente do autor e não refletem necessariamente ou representam as visões e opiniões da Cointelegraph.
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