Fundo do Bitcoin pode estar abaixo de US$ 15,5 mil, mas dados mostram que alguns traders estão otimistas
As baleias do Bitcoin e os formadores de mercado continuam a aumentar suas posições alavancadas compradas, embora não esteja claro se US$ 15.500 vai se consolidar como fundo do atual ciclo de baixa.
Os ursos do Bitcoin (BTC) estão no controle desde 11 de novembro, subjugando o preço do BTC abaixo de US$ 17.000 a cada vela de 12 horas. Em 28 de novembro, uma queda para US$ 16.000 destruiu a esperança dos touros de que os ganhos de 7% entre 21 e 24 de novembro fossem suficientes para consolidar o fundo do atual ciclo de baixa em US$ 15.500.
O culpado mais provável foi uma transferência inesperada de 127.000 BTC de uma carteira fria para a Binance em 28 de novembro. A enorme transação de Bitcoin imediatamente provocou medo, incerteza e dúvida (FUD), mas o CEO da Binance, Changpeng Zhao, anunciou posteriormente que a movimentação fazia parte do processo de auditoria da exchange.
A pressão regulatória também limitou a alta do BTC depois que reportagens publicadas em 25 de novembro mostraram que a empresa de empréstimos de criptomoedas Genesis Global Capital e outras empresas do setor estavam sob a investigação de órgãos reguladores de valores mobiliários nos EUA. Joseph Borg, diretor da Comissão de Valores Mobiliários do Alabama, confirmou que seu estado e vários outros estados estão investigando os supostos vínculos da Genesis com a violação das leis de valores mobiliários.
Em 16 de novembro, a Genesis anunciou que havia suspendido temporariamente os saques dos clientes, sob a justificativa de haver “turbulência sem precedentes no mercado”. A Genesis também contratou consultores de reestruturação empresarial para explorar todas as opções possíveis, incluindo, mas não se limitando a, uma possível falência, conforme relatado pelo Cointelegraph em 23 de novembro.
Vejamos as métricas de derivativos para entender melhor como os traders profissionais estão posicionados nas condições atuais do mercado.
Mercados de margem mostram posições compradas alavancadas em uma alta de 3 meses
Os mercados de margem fornecem informações sobre como os traders profissionais estão posicionados, pois permitem que os investidores tomem criptomoedas emprestadas para alavancar suas posições.
Por exemplo, pode-se aumentar a exposição ao mercado tomando empréstimos de stablecoins para comprar Bitcoin. Por outro lado, os tomadores de empréstimo de Bitcoin só podem vender a criptomoeda porque apostam na queda de seu preço. Ao contrário dos contratos futuros, o equilíbrio entre as margens compradas e vendidas nem sempre é correspondente.
O gráfico acima mostra que a taxa de empréstimo de margem dos traders da OKX aumentou de 20 de novembro a 27 de novembro, sinalizando que os traders profissionais aumentaram suas posições compradas alavancadas durante a queda de 6% para US$ 15.500. Atualmente em 34, a métrica favorece empréstimos de stablecoin por uma ampla margem – a mais alta em três meses – indicando que os traders mantiveram suas posições otimistas.
Os compradores de alavancagem ignoraram a recente queda para US$ 15.500
A métrica comprados-vendidos exclui externalidades que podem ter impactado apenas os mercados de margem. Além disso, reúne dados das posições dos clientes de exchanges nos mercados de contratos futuros à vista, futuros perpétuos e trimestrais, oferecendo assim mais informações sobre como os traders profissionais estão posicionados.
Existem discrepâncias metodológicas ocasionais entre diferentes exchanges, portanto, os leitores devem monitorar as variaçõess e não os números absolutos.
Embora o Bitcoin não tenha superado a resistência de US$ 16.700, os traders profissionais mantiveram suas posições compradas de alavancagem, de acordo com o indicador comprados-e-vendidos.
Por exemplo, a proporção para os traders da Binance aumentou um pouco acima de 1,00 em 21 de novembro, mas terminou o período em 1,05. Enquanto isso, a Huobi apresentou um aumento mais substancial em sua relação comprados-vendidos, com o indicador passando de 1,01 para 1,08 nos sete dias anteriores a 28 de novembro.
Na OKX, a métrica diminuiu ligeiramente de 0,99 em 21 de novembro para 0,96 em 28 de novembro. Consequentemente, em média, os traders estão confiantes o suficiente para continuar adicionando alavancagem às posições otimistas.
O suporte de US$ 16.200 mostrou força, sugerindo que os traders estão otimistas
Essas duas métricas de derivativos – margem e comprados-vendidos – sugerem que os grandes vendedores de alavancagem não apoiaram a correção de preço do Bitcoin para US$ 16.000 em 28 de novembro.
Um sentimento pessimista teria feito com que o índice de empréstimos com margem caísse abaixo de 15, empurrando o índice de compra para venda a níveis muito mais baixos. É importante observar que mesmo os traders profissionais podem interpretar erroneamente o mercado, mas a leitura atual das posições de derivativos fortalece o suporte de US$ 16.000.
Ainda assim, mesmo que o preço volte a US$ 15.500, os touros não devem se preocupar, já que os indicadores de derivativos mantiveram-se de neutros a otimistas em 21 de novembro e melhoraram ainda mais durante a semana.
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
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