Ursos do Bitcoin apertam seu controle sobre o BTC agora que US$ 40 mil é o novo nível de resistência
Preocupações crescentes sobre o estado da economia global e o sentimento de risco dos traders continuam a pesar no preço do Bitcoin.
O Bitcoin (BTC) permanece abaixo de US$ 40.000 pelo terceiro dia consecutivo e a fonte mais provável da volatilidade é a piora da condição dos mercados tradicionais. Por exemplo, o S&P 500 caiu 5% desde 20 de abril, o preço do petróleo WTI caiu 9,5% em sete dias, apagando todos os ganhos acumulados desde 1º de março.
Enquanto isso, a China tem lutado para conter seu pior surto de Covid-19, apesar do lockdown rígido em Xangai e, de acordo com Timothy Moe, estrategista-chefe de ações da Ásia-Pacífico do Goldman Sachs, “não é surpresa e faz todo o sentido lógico que o mercado deve se preocupar com a situação do Covid porque isso claramente está impactando a atividade econômica.”
Investidores foram afastados de ativos de risco
Com a deterioração do cenário macroeconômico global, os investidores lucraram com ativos mais arriscados, fazendo com que o Índice do Dólar Americano (DXY) atingisse seu nível mais alto em 25 meses em 101,8.
O negócio de mineração de criptomoedas também enfrentou incertezas regulatórias depois que o membro da Câmara dos Deputados dos Estados Unidos Jared Huffman e 22 outros legisladores solicitaram à Agência de Proteção Ambiental que avaliasse se as empresas de mineração de criptomoedas estavam potencialmente violando os estatutos ambientais em 21 de abril.
Apesar da correção de 10% do preço de 4 dias do Bitcoin para US$ 38.200 em 25 de abril, a maioria dos detentores opta por ficar sem fazer nada, conforme confirmado pelos dados on-chain da Glassnode. A proporção da oferta inativa por pelo menos 12 meses está agora em máxima histórica em 64%. Assim, vale a pena explorar se a recente rejeição de preços impactou o humor dos traders de derivativos.
Mercados de derivativos mostram traders de Bitcoin em baixa
Para entender se o mercado virou baixista, os traders devem olhar para o prêmio (base) dos futuros de Bitcoin. Ao contrário de um contrato perpétuo, esses futuros de calendário fixo não têm uma taxa de financiamento, portanto, seu preço será muito diferente das bolsas regulares à vista.
Um trader pode avaliar o nível de alta do mercado medindo a diferença de despesas entre os futuros e o mercado regular à vista.
Os futuros devem ser negociados com um prêmio anualizado de 5% a 12% em mercados saudáveis. No entanto, como mostrado acima, a base do Bitcoin ficou abaixo desse limite em 6 de abril e atualmente está em 2%. Isso significa que os mercados de futuros têm precificado em um momento de baixa nas últimas duas semanas.
Para excluir externalidades específicas do instrumento de futuros, os traders também devem analisar os mercados de opções. Por exemplo, o desvio delta de 25% compara opções semelhantes de call (compra) e put (venda).
Essa métrica se tornará positiva quando o medo prevalecer, porque o prêmio protetor das opções de venda é maior do que as opções de compra de risco semelhantes. Enquanto isso, o oposto ocorre quando a ganância surge, fazendo com que o indicador de desvio delta de 25% se desloque para a área negativa.
Se os investidores de opções temerem uma queda de preço, o indicador de inclinação se moverá acima de 8%. Por outro lado, a excitação generalizada reflete uma inclinação negativa de 8%. A métrica mudou para baixa em 7 de abril e desde então se manteve acima do nível limite.
Os traders resistirão a eventuais subidasde preços
De acordo com os indicadores de derivativos, é seguro dizer que os traders profissionais de Bitcoin ficaram mais desconfortáveis quando o Bitcoin testou o suporte de US$ 39.000.
Obviamente, nenhum dos dados pode prever se o Bitcoin continuará em queda, mas, considerando os dados atuais, os traders estão cobrando demais por proteção contra desvantagens. Consequentemente, qualquer recuperação de preço surpresa será questionada.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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