Vencimento de opções de $ 161 milhões Ethereum inclina-se para touros conforme a ETH vira $ 2K para suporte

O preço do Ethereum recentemente fez um forte movimento acima de US $ 2.000 e os dados de derivativos sugerem que os touros estão se preparando para empurrar o preço da ETH para cima

Sem nenhuma solução de curto prazo em vista para o aumento das taxas de rede, alguns investidores temem que o preço do Ether ( ETH ) possa sofrer uma correção.

A proposta EIP-1559 está definida para ser agrupada com a atualização iminente de Londres, e isso mudará a estrutura de taxas do gás , mas os investidores são deixados para lidar com altas taxas até então.

A proposta de tamanho de bloco flexível visa um modelo de precificação de taxa mais previsível, mas essa atualização está programada para julho, o que significa que, no curto prazo, o Ether pode estar sujeito a pressão de preço.

Somando-se a isso, os mineiros têm expressado preocupação, pois a nova proposta visa queimar parte das taxas para criar escassez, reduzindo sua receita em até 50%.

Para se preparar para eventos de baixa, os traders profissionais geralmente compram opções de venda de proteção sem reduzir suas posições, especialmente aquelas de agricultura e aposta com altos rendimentos.

Embora geralmente sejam caros para períodos de longo prazo, as negociações também são oferecidas semanalmente ou quinzenalmente em algumas exchanges.

A proporção de put-to-call favorece os ursos, mas há mais do que isso

Ao contrário dos contratos de futuros, as opções são divididas em dois segmentos. As opções de compra (call) permitem que o comprador adquira Ether a um preço fixo na data de expiração. De modo geral, eles são usados ​​em negociações de arbitragem neutras ou em estratégias de alta.

Enquanto isso, as opções de venda são comumente usadas como proteção contra oscilações negativas de preço.

Para entender como essas forças concorrentes são equilibradas, deve-se comparar o tamanho das opções de compra e venda a cada preço de vencimento (strike).

Para aqueles não familiarizados com as estratégias de opções, a Cointelegraph explicou recentemente como minimizar as perdas, apesar de manter uma posição de alta .

Os dados acima mostram que o vencimento do Ether em 9 de abril contém 77.800 contratos Ether, no valor de $ 161 milhões no nível atual de $ 2.070. Enquanto isso, o índice de call-put favorece as opções de venda mais baixistas em 11%, dominando os strikes abaixo de $ 1.850. Enquanto isso, as opções de compra otimistas lotaram a cena acima de US $ 1.900.

Apesar do desequilíbrio, o impacto líquido tende a alta

Os mercados de opções são um jogo de tudo ou nada, o que significa que eles têm valor ou se tornam inúteis se forem negociados acima do preço de exercício da opção de compra, ou o contrário para os detentores de opções de venda.

Portanto, ao excluir as opções de venda neutras a pessimistas 25% abaixo do preço atual de $ 2.070 e as opções de compra acima de $ 2.480, é mais fácil estimar o impacto potencial do vencimento da próxima sexta-feira. Os incentivos para bombear ou descartar o preço em mais de 25% tornam-se menos prováveis, pois os ganhos potenciais raramente ultrapassarão o custo.

Esta seleção atrai 33.000 opções de compra de $ 1.200 a $ 2.480 strikes, atualmente no valor de $ 68 milhões. Enquanto isso, as opções de venda mais pessimistas caíram para $ 1.580, totalizando 18.100 contratos Ether no valor de $ 37 milhões. Portanto, os compradores têm uma pequena vantagem para o vencimento em 9 de abril.

O equilíbrio entre as opções de compra e venda inicialmente mostrou uma proporção de call-to-put favorecendo as opções de venda mais pessimistas. No entanto, ao excluir as opções de venda 25% abaixo do preço atual, o resultado líquido favorece claramente os touros. Isso reforça a visão de que o vencimento em 9 de abril não deve ser considerado de baixa.

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