0x(ZRX) sobe 35% antes da atualização v4 da mainnet
Uma próxima atualização de mainnet e aumento da participação de mercado DEX impulsionaram o recente rally de dois dígitos do 0xs (ZRX).
As exchanges descentralizadas (DEX) são um salto gigante na negociação sem permissão e transparente e existem como alternativas fantásticas às exchanges centralizadas.
Embora as DEXs facilitem o processo de listagem de novos tokens ERC-20 e eliminem a necessidade de pagar altas taxas de listagem a uma autoridade central, eles ainda têm o problema de altas taxas de gás. Este é exatamente o problema que o 0x Protocol (ZRX) visa resolver.
O 0x Protocol (ZRX) ICO arrecadou US$24 milhões em agosto de 2017 para 50% de seu fornecimento, sem pré-venda. Como um token ERC-20, o protocolo sem permissão conecta provedores de liquidez por meio de contratos inteligentes, agregando liquidez.
O protocolo permite a interoperabilidade entre diferentes aplicativos descentralizados e DEXs. Assim, a ZRX não deve ser vista como um concorrente do Uniswap, pois se beneficia do aumento da liquidez dos setores.
Embora o token ZRX tenha sido bastante volátil nas últimas semanas, há uma tendência de alta acontecendo, pois ele tenta estabelecer US$ 0,50 como um nível de suporte após um aumento de preço de 22% nas últimas 24 horas.
De servidor a serviço
Inicialmente lançado como um mecanismo de votação para propostas de governança, os tokens ZRX receberam recursos de staking após sua atualização v3 no final de 2019. Os market makers foram então capazes de ganhar recompensas ETH por serviços de fornecimento de liquidez. Enquanto isso, os proprietários podem se beneficiar delegando seus tokens usando pools.
Em junho de 2020, o projeto lançou um serviço agregador de liquidez DEX, conhecido como Matcha. Depois de servir exclusivamente como backbone por três anos, a 0x Protocol criou um serviço de roteamento de pedido inteligente que abrange DEX como Uniswp, Curve e Kyber.
A comunidade e a atividade DEX são provavelmente as métricas mais vitais para medir o crescimento do token DeFi. Dados da Dune Analytics mostram que Uniswap e SushiSwap respondem por mais de 60% do volume, mas é importante lembrar que os agregadores de liquidez não são concorrentes diretos do Protocolo 0x.
Portanto, o crescimento geral do mercado DEX no ano passado é na verdade um motivador positivo para o token ZRX. Olhando para o uso do protocolo 0x, podemos ver que o volume semanal de 0x mais que dobrou de outubro a novembro em uma média semanal de US$350 milhões, atingindo 10% de participação de mercado.
Tendo uma visão mais detalhada da atividade da rede 0x, o gráfico acima mostra que várias plataformas usam os recursos de agregação de liquidez do Protocolo 0x. Essas negociações podem ocorrer em várias DEXs, incluindo Uniswap, Curve e Balancer.
O Retorno dos market makers e atualização v4
No dia 15 de dezembro, Theo Gonella, gerente de produto do 0x Labs, mostrou dados de um market maker que obteve um retorno de 100% em 2020, fornecendo liquidez em 284 ETH em 41.000 negócios. Mais recentemente, 0xTracker afirmou que 1.782 ETH foram distribuídos aos market makers do 0x como recompensas de liquidez em 2020.
O processo de votação do 0x Project v4 ocorrerá de 16 a 23 de janeiro e visa reduzir os pedidos de cotação de custos de gás em 70%. De acordo com o blog 0x Labs, esta versão permite que módulos personalizáveis executem operações atômicas, incluindo sintetizar e des-sintetizar tokens.
Problema de front-running
Para quem não está familiarizado com o front-running, o problema está nos dados on-chain. As mesas de arbitragem inteligentes monitoram a cadeia principal da Ethereum para transações, para então adicionar gás extra em uma negociação semelhante e comprar (ou vender) o ativo antes da outra parte. Assim, a transação de taxa mais alta será capaz de antecipar as execuções de outros usuários.
Embora não seja exclusivamente um problema 0x, isso certamente limita o uso de agregadores DeFi.
Dados do TheTie mostram que a recente alta de preços foi acompanhada por uma maior atividade nas redes sociais. Mesmo assim, o indicador permanece 50% abaixo dos picos anteriores de maio e agosto. Portanto, a julgar pelas métricas da rede social, possivelmente há uma enorme vantagem para o preço do ZRX.
O protocolo 0x pode ter mais sucesso à medida que o setor DeFi continua a crescer e amadurecer. Enquanto houver necessidade de custos de gás mais baixos e fornecedores de preços múltiplos, os agregadores de liquidez terão uma lacuna a preencher.
Para concluir, para aqueles que acreditam que a atualização v4 será uma virada de jogo, há espaço para muito crescimento na participação de mercado de DEX e, portanto, potencial de preço.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
Leia mais:
