Dinheiro Eletrônico nos EUA: Proposta de lei propõe moeda digital que emula o dinheiro e tenta driblar o Fed
Um projeto de lei da Câmara dos Estados Unidos propõe uma de dinheiro digital emitida pelo Tesouro, protegida por hardware e anônima.
A Lei de Moeda Eletrônica e Hardware Seguro (ECASH Act), introduzida hoje (28/03) na Câmara dos Deputados dos Estados Unidos, pode anunciar uma nova direção nas moedas digitais patrocinadas pelo governo.
A legislação exige que o Secretário do Tesouro dos EUA desenvolva e pilote uma versão eletrônica do dólar americano que seja fácil de usar para os economicamente marginalizados ou tecnicamente desafiados. Também “maximizaria” a proteção do consumidor e a privacidade dos dados, de acordo com seu principal patrocinador, o representante Stephen Lynch, presidente da Fintech Task Force no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara.
Curiosamente, o e-cash, como é chamado, seria emitido pelo Departamento do Tesouro dos EUA, não pelo Federal Reserve Board, o que significa que tecnicamente não seria uma moeda digital de banco central (CBDC) nem seria construído em uma blockchain ou exigiria a internet para funcionar. Ele foi projetado para “replicar os recursos de respeito à privacidade do dinheiro físico”, como moedas e notas, na medida do possível.
No entanto, a iniciativa não pretende necessariamente excluir uma CBDC emitida pelo Fed. O programa piloto lançado pela Lei ECASH “complementará e avançará os esforços contínuos empreendidos pelo Federal Reserve e pelo presidente Biden para examinar possíveis opções de design e implantação para um dólar digital”, disse Lynch, representante democrático de Massachusetts, em comunicado. Os deputados Chuy Garcia, Ayanna Pressley e Rashida Tlaib são co-patrocinadores do projeto.
O projeto de lei prevê o lançamento de um programa piloto de e-cash em duas fases dentro de 90 dias após a promulgação – com a implantação de e-cash para o público americano prevista em até 48 meses após a promulgação.
A legislação está sendo proposta e apoiada por uma coalizão de progressistas, defensores do consumidor, libertários civis e até mesmo alguns “verdadeiros crentes” em criptomoedas, disse Rohan Grey, professor assistente da Willamette University College of Law, ao Cointelegraph. A maioria dos republicanos provavelmente se oporá a isso, “mas espero ser agradavelmente surpreendido”, acrescentou.
O que chama a atenção é que a proposta não envolve um banco central ou tecnologia de contabilidade digital (DLT), o que poderia pressagiar um novo caminho no desenvolvimento de dinheiro digital patrocinado pelo Estado. Indiscutivelmente, oferece mais privacidade e anonimato do que qualquer outro projeto de moeda digital patrocinado pelo governo até o momento, exigindo um “dólar eletrônico” para ser usado pelo público em geral que seja capaz de:
“Transações instantâneas, finais, diretas, ponto a ponto, off-line usando dispositivos de hardware protegidos que não envolvem ou exigem liquidação posterior ou final em ou por meio de um livro comum ou distribuído, ou qualquer outra aprovação ou validação adicional.”
Atualmente, não há outra proposta semelhante de CBDC no mundo como essa, disse Grey, que trabalhou com o gabinete do congressista Lynch no desenvolvimento do projeto.
O atual debate de CBDC sobre dinheiro digital geralmente coloca moedas com um livro digital centralizado, como o yuan digital da China, contra a moeda digital emitida em um livro distribuído (descentralizado) ou blockchain. O que é proposto em quase todos os casos, no entanto, é o uso de um livro-razão. Ou seja, “as transações são registradas em um balanço comum em algum lugar”, disse Grey, acrescentando:
“Todo o debate sobre moeda digital até agora ocorreu no reino do dinheiro baseado em contabilidade.”
Mas, com o e-cash, não haveria livro-razão, assim como nenhum livro-razão é usado para transações físicas em dinheiro. Isso deve atrair os defensores da privacidade e os libertários civis que desejam preservar transações monetárias anônimas. A tecnologia de contabilidade digital, mesmo quando descentralizada, não permite o anonimato completo. “Se você não tem um livro-razão, não há ninguém que possa censurar as transações e ninguém para quem você precisa pedir permissão”, explicou Grey.
Como funcionaria? O E-cash poderia ser trocado por dois indivíduos tocando seus telefones juntos. Pode ser enviado a distâncias como mensagens de texto seguras, embora isso exija serviço telefônico, ao contrário do cara a cara. Destina-se a ser facilmente usado em um ambiente de varejo. Gray prevê um futuro aplicativo para celular com três contas ou opções: uma para a conta bancária do proprietário, a segunda para uma conta de cartão de crédito e uma terceira conta de e-cash.
Mas, dispensar todos os intermediários, como empresas de cartão de crédito, bancos ou o governo, também apresenta alguns riscos. Gray acrescentou:
“Você está segurando o dinheiro no seu dispositivo. Se você perder seu dispositivo, perderá o dinheiro – esse é o risco. Assim como você perde sua carteira física no trem, você perde todo o dinheiro dentro da carteira.”
Nos últimos anos, os EUA têm sofrido uma pressão crescente para desenvolver uma moeda digital do banco central, principalmente à medida que a China se aproxima de um lançamento completo de seu yuan digital. Lynch fez referência aos desafios na declaração de hoje: “À medida que as tecnologias de pagamento digital e moeda continuam a se expandir rapidamente e com a Rússia, China e mais de 90 países em todo o mundo já pesquisando e lançando alguma forma de moeda digital de Banco Central, é absolutamente crítico que os EUA permaneçam líderes mundiais no desenvolvimento e regulamentação de moeda digital e outros ativos digitais.”
Como observado acima, um dólar digital emitido pelo Federal Reserve ainda pode seguir. “Não há nada que impeça o Fed de emitir uma CBDC também”, disse Gray ao Cointelegraph. “Na verdade, isso seria esperado, já que os diferentes designs atendem a funções diferentes, como dinheiro e contas correntes hoje.”
O dinheiro eletrônico também estará sujeito aos regulamentos dos EUA. Seria “classificado e regulamentado de maneira semelhante à moeda física e, portanto, estaria sujeito aos requisitos e regulamentos existentes contra lavagem de dinheiro, contraterrorismo, conheça seu cliente e relatórios de transações financeiras”, de acordo com os patrocinadores.
Ainda assim, por que o dinheiro eletrônico seria emitido pelo Departamento do Tesouro e não pelo Federal Reserve? “Se você dissesse que queria criar algo digital que funcionasse como moeda física: é um token, é um instrumento ao portador, não há contas, intermediários ou será focado no varejo, quem deve emitir isso?” perguntou Grey. O Tesouro é o candidato óbvio em sua opinião.
Afinal, o Tesouro já abriga a Casa da Moeda dos Estados Unidos, a instituição monetária mais antiga do país, bem como o Bureau of Engraving and Printing. O Tesouro agora participa de atividades semelhantes ao dinheiro eletrônico, como o fornecimento de cartões de débito pré-pagos. Além disso, a instituição é mais capaz do que o Fed de equilibrar interesses políticos concorrentes, acrescentou.
“O Federal Reserve consiste principalmente de acadêmicos e banqueiros com formação macroeconômica”, disse Grey. Eles não são especialistas em liberdade civil ou especialistas em relações exteriores. O Tesouro, por outro lado, engloba agências como o Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros, que aplica sanções econômicas estrangeiras. O Tesouro tem um escopo mais amplo e um conjunto de habilidades mais amplo, em sua opinião.
Além disso, os banqueiros centrais dos EUA vêm dizendo há algum tempo que decisões críticas sobre moedas digitais precisam ser tomadas por legisladores eleitos, acrescentou Gray. “Então, agora estamos levando-os em sua palavra.”
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