Société Générale propõe empréstimo histórico de US$ 20 milhões em DAI baseado em tokens de títulos mobiliários
A divisão de ativos digitais do banco internacional deseja fornecer tokens de segurança lastreados em empréstimos imobiliários como garantia para empréstimos.
Um dos principais bancos da França recorreu ao MakerDAO, pioneiro em finanças descentralizadas, para propor a apresentação de tokens de títulos como garantia para um empréstimo do stablecoin DAI.
A proposta histórica chamada “Refinanciamento de Tokens de Segurança” foi submetida aos fóruns de governança da Maker pelo banco internacional em 1º de outubro. Seria a primeira grande colaboração entre um banco tradicional e um protocolo DeFi e poderia abrir a porta para uma integração mais estreita entre os dois setores.
A Société Générale (SG) o rotulou como o “primeiro experimento na encruzilhada entre iniciativas reguladas e de código aberto”.
O banco propôs que forneça tokens de segurança “OFH” (títulos de financiamento habitacional) que são caracterizadas como títulos cobertos pela lei francesa e garantidos por empréstimos imobiliários.
Estes seriam usados para garantir um empréstimo de US$ 20 milhões na moeda estável DAI da Maker, que seria mediado por uma série de pessoas jurídicas e venceria em seis a nove meses.
Os tokens de segurança baseados em Ethereum foram emitidos em maio de 2020 com um valor nominal de 40 milhões de euros (US$ 46,3 milhões) e uma taxa fixa de 0%. Eles vencem em maio de 2025 e têm a melhor classificação de crédito AAA pelas agências de classificação Moody’s e Fitch.
O fundador da MakerDAO, Rune Christensen, disse que “não tinha ideia” sobre esta proposta, acrescentando que “este é um dos vários exemplos recentes na Maker Governance de como o modelo de organização pós-fundação está provando ser mais escalonável”.
O Société Générale, o terceiro maior banco da França, acaba de fazer um pedido de integração de garantia ao Maker por 20 milhões de dólares.
Apoiado por títulos em euros, propostos por sua subsidiária blockchain. https://t.co/hxGEMOIWjy
— Rune Christensen (@RuneKek) 30 de setembro de 2021
O observador da indústria “DCInvestor” comentou sobre o impacto potencial de negócios como este na Ethereum e sua posição como uma camada de liquidação global:
“O Société Générale com sua tentativa de fazer com que seus ativos on-chain possam ser usados no Maker e você está se perguntando se o Ethereum se tornará uma camada de liquidação global, está acontecendo, agora.”
A SG afirmou que o empréstimo seria um “caso de uso piloto”, com o objetivo de ajudar a “moldar e promover um experimento sob a estrutura legal francesa” e “aprimorar um serviço lucrativo e fomentar a liquidez para títulos digitais”.
SG Forge, uma subsidiária regulamentada do banco que lida com ativos em criptomoedas, está gerenciando a proposta que se baseia na estrutura de código aberto CAST (Compliant Architecture for Security Tokens).
A estrutura legal para o negócio é complexa, pois precisa integrar uma organização financeira institucional com uma rede descentralizada baseada em governança. Um fluxograma fornecido pelo banco detalha seis entidades separadas envolvidas no processo. Isso inclui o registrador Societe Generale Forge, o próprio banco SG, MakerDAO, um representante legal do protocolo DeFi, o agente de segurança DIIS Group e um agente de câmbio terceirizado.
O membro da comunidade Pseudonymous MakerDAO ‘PaperImperium’ comentou sobre a proposta no fórum:
“Maker e SocGen-Forge estão na fronteira da história financeira. Que momento para se estar vivo.”
A proposta está sendo discutida e passará para uma votação formal de governança nas próximas semanas.
Não é a primeira vez que o Societe Generale se envolve com tokens de segurança baseados no Ethereum. Em abril de 2019, a unidade SG Forge do banco emitiu um título de 100 milhões de euros como um token de segurança OFH na Ethereum.
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