Rali RUNE: Um olhar mais atento aos novos ativos sintéticos da THORChain
Um synth da THORChain é único: apoiado por 50% do ativo subjacente e 50% de RUNE em vez de 100% do ativo real.
O THORChain (RUNE) apreciou quase 41% nos últimos sete dias, de acordo com os dados do Cointelegraph Markets Pro, e sua recente ação de preço está liderando todo o mercado de criptomoedas no primeiro trimestre de 2021. Seu lançamento da rede principal, que foi originalmente previsto para o ano passado, é um dos principais fatores que levaram ao seu recente aumento de preços. Mas, outro fator que deu impulso adicional é a integração de ativos sintéticos à sua rede. Por que isso foi um negócio tão grande e quais são suas implicações para a THORChain daqui para frente?
A THORChain é frequentemente comparado à Uniswap, pois fornece aos usuários uma maneira de os traders trocarem diferentes tokens. A única diferença é que a THORChain permite que os usuários negociem moedas da camada 1 de maneira descentralizada, enquanto a Uniswap é limitada apenas aos tokens que são do padrão ERC-20. Os usuários podem essencialmente trocar seu Bitcoin (BTC) por Ether (ETH) na THORChain sem usar uma exchange centralizada, e afirma ter processado mais de 1,64 milhão de transações desde o início.
Espera-se que a adição de ativos sintéticos ao THORChain aumente o uso da rede. Ativos sintéticos são, é claro, derivativos virtualmente tokenizados em que imitam o valor de outro ativo. Ativos sintéticos, ou synths, rastreiam ativos do mundo real como ações, commodities ou até criptomoedas e os traders os utilizam por diversos motivos, como aproveitar taxas mais baixas, realizar transações mais rápidas e acesso a negociações 24 horas por dia, 7 dias por semana, entre outros.
Synths da THORChain sob o capô
A THORChain permite que os usuários criem versões sintéticas de criptomoedas que variam de BTC a Aave (AAVE). Para fazer isso, os usuários adicionam RUNE ou o criptoativo real a um pool de liquidez THORChain. Os synths da THORChain são bem diferentes de outros ativos sintéticos, pois os synths da THORChain não são apoiados apenas pelo ativo subjacente e não exigem uma alta taxa de colateralização.
Por exemplo, o protocolo Mirror da Terra (LUNA), outra plataforma para cunhagem de sintéticos, tem uma taxa de colateralização de 150%. Um synth THORChain, por outro lado, é apoiado por um pool de liquidez que contém 50% de RUNE e 50% do ativo subjacente. Isso é feito por colateralização por meio da propriedade do pool.
Sem perda impermanente
Uma das principais vantagens da THORChain é a remoção de perdas impermanentes, alcançadas por sua estrutura de protocolo. A THORChain mantém um pool de reserva de tokens RUNE dos quais extrai para pagar recompensas em bloco para operadores de nós e provedores de liquidez. É também o mesmo pool do qual o sistema extrai os tokens necessários para compensar qualquer diferença no valor exato do ativo sintético em relação ao ativo real no resgate, evitando perdas impermanentes.
Os provedores de liquidez terão proteção linear de perda impermanente por 100 dias, o que significa que incorre em 1% de proteção diária até atingir uma cobertura total de 100%. No momento da redação deste artigo, a reserva detém quase US$ 1 bilhão em RUNE, embora na verdade tenha ultrapassado a marca de um bilhão de dólares há alguns meses. A reserva é esgotada por essas saídas de token, mas é reabastecida por taxas de rede, como taxas de transferência e taxas de saída (o custo do gás de cada cadeia multiplicado por três).
Como os synths beneficiam os usuários
Além das vantagens de negociação mencionadas anteriormente, os sintéticos da THORChain também são mais baratos para trocar do que os ativos da camada 1, tendo uma redução de 50% nas taxas de troca ao trocar ativo para synth, synth para ativo ou synth para synth. Mas, talvez seu principal ponto de venda oferecido seja uma maneira descomplicada e mais lucrativa de produzir renda passiva. A THORChain também tem em seu pipeline a capacidade de os detentores de synths obterem um retorno simplesmente bloqueando seus ativos em um cofre. Isso torna o processo acessível aos participantes mais novos, pois eles não precisariam mais entender o conceito de pools de liquidez e os riscos de perda impermanente.
A THORChain também se integrou à Terra, catalisando o rali inicial de março do RUNE. Empréstimos também estão chegando ao ecossistema THORChain em 17 de junho. É por isso que muitos estão otimistas em até chamar uma meta de US$ 11,50 para RUNE. O RUNE pode manter seu rali indo para o segundo trimestre?
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