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Temores regulatórios colocaram um freio na meta de US$ 5.000 dos traders de Ethereum

por · 3 de dezembro de 2021

Esta semana, o preço da ETH ficou dentro de 2% de um novo recorde histórico antes que os legisladores dos EUA anunciassem uma audiência para discutir stablecoins e a necessidade de uma eventual regulamentação.

Esta semana o preço do Ether (ETH) ficou dentro de 2% de seu máximo histórico e em 2 de dezembro o altcoin atingiu seu preço mais alto em relação ao Bitcoin (BTC) desde maio de 2018. O Ether atingindo 0,0835 em seu par BTC representa 229% ganho em 2021, mas os touros de Ether podem sair de mãos vazias com o vencimento das opções de US$ 680 milhões nesta sexta-feira.

Observe a formação de canal ascendente iniciada em meados de outubro, o que provavelmente reflete o valor total de US$ 177 bilhões da rede alocado em contratos inteligentes (TVL). Além disso, o saldo da cadeia beacon ETH 2.0 da Ether atingiu uma alta de 8,45 milhões, o que é um aumento de 4,5% em novembro.

Na semana passada, quatro projetos de metaverso baseados na blockchain Ethereum geraram mais de US$ 100 milhões em vendas de terras virtuais em tokens não-fungíveis (NFTs) na semana passada, de acordo com relatórios do Cointelegraph.

No entanto, os investidores da Ether podem estar preocupados com a reunião da Câmara dos Deputados dos Estados Unidos agendada para 8 de dezembro, onde o comitê se concentrará em “Ativos Digitais e o Futuro das Finanças”. Emissores de Stablecoin e CEOs de exchanges foram convidados, então há algum medo no ar vindo da ameaça de uma nova regulamentação.

Independentemente da razão por trás da queda atual de 6% no preço da ETH, os touros perderam a oportunidade de garantir um lucro de US$ 80 no vencimento das opções semanais em 3 de dezembro.

Uma visão mais ampla usando o índice de call-to-put mostra uma vantagem de 19% para os ursos, uma vez que os instrumentos de put (venda) de US$ 375 milhões têm uma maior quantidade de contratos em aberto em comparação com as opções de call (compra) de US$ 305 milhões. O indicador de 0,81 é enganoso porque a alta de 49% desde setembro fez com que a maioria das apostas de baixa se tornassem inúteis.

Por exemplo, se o preço do Ether permanecer acima de US$ 4.400 às 8h UTC em 3 de dezembro, apenas US$ 68 milhões dessas opções de venda estarão disponíveis. Portanto, não há valor no direito de vender o Ether a US$ 4.400 se for negociado acima desse preço.

Os touros não se incomodam com a queda de 4% nos preços de hoje

Abaixo estão os três cenários mais prováveis ​​com base na ação do preço atual. O número de contratos de opções disponíveis em 3 de dexembro para instrumentos de touros (call) e de ursos (put) variam de acordo com o preço de vencimento do ETH. O desequilíbrio que favorece cada lado constitui o lucro teórico:

  • Entre US$ 4.300 e US$ 4.500: 11.300 chamadas contra 15.400 opções de venda. O resultado líquido é equilibrado.
  • Entre US$ 4.500 e US$ 4.700: 21.700 chamadas contra 7.300 opções de venda. O resultado líquido é de US$ 65 milhões a favor dos instrumentos de compra (alta).
  • Acima de US$ 4.700: 26.000 chamadas vs. 5.000 opções de venda. O resultado líquido é de US$ 100 milhões a favor dos instrumentos de compra (alta).

Esta estimativa bruta considera as opções de compra sendo usadas em apostas de alta e as opções de venda exclusivamente em negociações neutras para baixas. Mesmo assim, essa simplificação excessiva desconsidera estratégias de investimento mais complexas.

Por exemplo, um negociante poderia ter vendido uma opção de compra, ganhando efetivamente uma exposição negativa ao Ether acima de um preço específico. Mas, infelizmente, não há maneira fácil de estimar esse efeito.

Os touros precisam de US$ 4.700 para garantir um lucro de tamanho decente

Os touros do Ether precisam de um movimento de 4,7% de US$ 4.500 para US$ 4.700 para obter um lucro de $ 100 milhões. Por outro lado, os ursos simplesmente precisam manter o preço do Ether abaixo de US$ 4.500 para evitar quaisquer perdas.

Como o gráfico ETH/BTC indica, há algum desacoplamento ganhando tração, o que pode favorecer os detentores de ether. Apesar dos incentivos para empurrar o preço do Ether acima de US$ 4.700 antes do vencimento de sexta-feira, este resultado favorável para os touros parece um tanto distante.

Os ursos poderiam salvar o vencimento das opções desta semana e evitar uma perda de US$ 100 milhões? Possivelmente.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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