Expiração mensal de US$ 1,9 bilhões de futuros e opções de Ethereum determinará se o ETH atinge US$ 3K em breve

Os touros do Ethereum podem ter lançado US$ 2.400 de volta ao suporte, mas as opções ETH de sexta-feira e o vencimento dos futuros determinarão se os traders pressionam o pedal para US$ 3.000.

O vencimento de futuros e opções do dia 28 de maio pode ser um ponto de virada para o Ether (ETH), já que a criptomoeda se recuperou 60% desde sua baixa em US$ 1.730 em 23 de maio. Mesmo que os contratos em aberto sejam de US$ 6,2 bilhões, apenas 16% deve expirar na sexta-feira já que a maior parte da ação ocorre em contratos perpétuos e de junho.

Deve-se levar em consideração o vencimento das opções, pois pode apresentar um desequilíbrio de forças. Esse recurso não é verdadeiro para os mercados de futuros, onde as posições compradas (compradores) e vendidas (vendedores) são combinadas o tempo todo.

As opções são divididas em dois segmentos independentes: opções de compra, que são mais comumente usadas para estratégias neutras para alta, e opções de venda neutras para baixas.

Portanto, embora as posições compradas e vendidas de futuros de Ether sejam sempre combinadas, os mercados de opções fornecem uma imagem clara de qualquer lado que tire vantagem.

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Os contratos em aberto de futuros do Ether reduziram drasticamente após a correção

A queda implacável iniciada após o recorde histórico de US$ 4.380 em 12 de maio levou onze dias, e o preço finalmente atingiu o mínimo de US$ 1.730. No entanto, os preços baixos não duraram muito e o Ether rapidamente restabeleceu o suporte em US$ 2.400. Os juros em aberto sobre futuros foram reduzidos em 54%, para US$ 5,2 bilhões, à medida que as posições compradas de alavancagem foram liquidadas e os vendedores a descoberto realizaram lucros.

Quanto aos US$ 980 milhões em futuros do Ether com vencimento na sexta-feira, a exchange Huobi assume a liderança com US$ 300 milhões em contratos em aberto. O CME segue de perto, no entanto, os traders do CME tradicionalmente rolam a maioria das posições nos últimos dias de negociação, portanto, esse número pode ser bastante reduzido à medida que nos aproximamos do prazo.

Opções favorecem opções de compra neutras a otimistas

Para o vencimento em 28 de maio, há 189.000 opções de compra Ether empilhadas contra 153.900 opções de venda. Esta análise inicial dá às opções de compra de neutro para alta uma vantagem de 23%. No entanto, é preciso contabilizar o direito de comprar Ether por US$ 3.200 ou mais em menos de 16 horas não é particularmente desejável agora.

O mesmo pode ser dito para as opções de venda ultra-baixistas a US$ 2.300 ou menos. Para analisar corretamente a pressão potencial do vencimento de sexta-feira, deve-se excluir os dois extremos.

Observe como US$ 3.000 é um nível decisivo para os touros, pois há 30.700 opções de compra empilhadas contra 15.000 opções de venda. Isso significa que se os ursos conseguirem manter o preço de Ether abaixo desse preço, as opções de compra neutras para altistas chegam a 54.500 ETH, o equivalente a US$ 150 milhões.

Enquanto isso, as opções de venda neutras a pessimistas a US$ 3.000 ou mais totalizam 52.700 ETH, o que representa US$ 145 milhões em contratos em aberto. Isso resulta em uma força equilibrada a partir do vencimento das opções.

Os touros têm poucos incentivos para empurrar o preço para mais de US $ 3.000

Se os touros decidirem mostrar força, empurrando o preço acima de US $ 3.000, a diferença mudará para 45.700 contratos ETH no valor de US$ 125 milhões. Embora seja significativo, provavelmente não é suficiente para aumentar o preço.

Os traders de futuros têm estado menos do que otimistas após as recentes liquidações pesadas relatadas pelo Cointelegraph em 24 de maio. Com relação às opções, as pressões das opções de compra e de venda parecem equilibradas no nível atual e não devem apresentar surpresa na sexta-feira.

Os vencimentos de Huobi, OKEx e Deribit ocorrem em 28 de maio às 8h UTC. Os futuros e opções do CME acontecem um pouco mais tarde no dia, às 15h UTC.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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