Ações da MicroStrategy viram para alta com o MSTR funcionando como um ‘proxy’ de Bitcoin para investidores institucionais
A configuração otimista apareceu após a correlação cada vez mais positiva do MSTR com o Bitcoin, a criptomoeda carro-chefe que aumentou 339% ano a ano e agora está lutando para fechar acima de US$ 50.000.
A ação da MicroStrategy, MSTR, está se preparando para passar por uma grande corrida de touros nas próximas sessões.
Isso mostra uma configuração técnica, chamada cabeça e ombros invertido, que tem um histórico de prever movimentos de alta com uma precisão de 83,44%, de acordo com a pesquisa da Samurai Trading Academy. O MSTR parece ter formado uma estrutura de alta semelhante, compartilhada pelo analista de mercado independente Bob Loukas.
Em detalhe, cabeça e ombro inversos (OCOI) é quando o preço forma três vales consecutivos, com o do meio (cabeça) mais fundo do que os outros dois (ombros). Enquanto isso, todos os vales pendem por um teto de preço (linha de pescoço).
Os grafistas tradicionais consideram o OCOI como otimista se o preço romper acima da linha de pescoço com volumes mais altos. Ao fazer isso, o preço espera subir tanto quanto a distância entre a parte inferior do vale do meio e a linha de pescoço.
Aplicando a definição clássica ao gráfico MSTR, a próxima meta de lucro para a ação parece perto de US$ 1.478, quase o dobro da faixa de lances atual.
O MSTR é um atalho para obter exposição ao Bitcoin?
A perspectiva positiva para o MSTR aparece à medida que continua a se manter positivamente correlacionado ao Bitcoin (BTC), uma criptomoeda altamente volátil propagada como “ouro digital” por seus entusiastas hardcore.
A MicroStrategy possui 105.085 BTC no valor de cerca de US$ 5,23 bilhões, com o preço do Bitcoin retornando a US$ 50.000. Na verdade, a exposição da empresa listada na Nasdaq ao Bitcoin fez do MSTR um quase proxy para a criptomoeda carro-chefe.
O MSTR ganhou impulso, especialmente em meio a traders agressivos – aqueles com maior apetite por riscos – com seus retornos acumulados no ano agora em 65,21%.
Ao mesmo tempo, os preços do Bitcoin subiram 68,22%, com muitos analistas agora prevendo que os preços de BTC/USD dobrem até o final de 2021 e atinja US$ 100.000.
Mas o MSTR e o BTC/USD mostraram sinais de desacoplamento depois de junho. No período, as ações da MicroStrategy limitaram seus movimentos negativos contra uma tendência de baixa comparativamente agressiva no mercado de Bitcoin. O analista financeiro Alexander J Poulos identificou o desvio, observando que poderia ter sido devido ao investimento do Capital Group na MicroStrategy.
Em junho, a empresa de serviços financeiros com sede nos Estados Unidos, que administra a família de fundos mútuos American Funds, comprou uma participação de 12,2% na MicroStrategy. Poulos enfatizou que o investimento de US$ 600 milhões do Capital Group foi uma forma indireta de ganhar exposição ao Bitcoin.
“Com a SEC não aprovando um ETF BTC [fundo negociado em bolsa] puro, o MSTR continuará a servir como um proxy para famílias de fundos”, disse ele, acrescentando:
“O movimento do Capital Group não é um caso isolado. Espero que outros iniciem ou aumentem suas posições existentes. ”
Uma jogada de alto risco
A MicroStrategy acumulou pesadas dívidas para comprar Bitcoin. Portanto, considerar que ela poderia vender suas participações em cripto para respeitar seu compromisso financeiro com os investidores em títulos poderia ser um evento potencialmente negativo para o MSTR.
Em seu artigo de opinião editorial SeekingAlpha, Joshua Sorto, contador da MNCPA, escreveu que a MicroStrategy poderia facilmente pagar a dívida em sua primeira nota conversível de US$ 650 milhões – o MSTR já está negociando acima de US$ 517 para converter notas em ações que não requerem que a MicroStrategy venda o estoque de Bitcoin.
Mas a segunda nota conversível tem uma referência de taxa de conversão fixada em US$ 1.432,46. Dito isso, a MicroStrategy precisaria ter triplicado sua avaliação de mercado até 2027, o que significa que o MSTR precisaria subir mais de 100% antes do vencimento do título.
“Para que o MSTR faça isso, o negócio de análise terá que produzir fluxos de caixa de US$ 125 milhões por trimestre; no momento, está funcionando em menos da metade desse nível ”, disse Sorto ao se referir aos ganhos do segundo trimestre da MicroStrategy.
A terceira nota não é conversível. A MicroStrategy comprou 13.005 BTC com quase meio bilhão de dólares em receitas. Portanto, se a empresa vai ou não pagar sua dívida depende muito do desempenho do Bitcoin até 2026.
Em seus arquivos junto à Comissão de Segurança e Troca dos Estados Unidos, a MicroStrategy revelou um total de 49 riscos, 47% dos quais dizem respeito a finanças e corporações. Além disso, a contagem de risco chega a ser maior do que a média S&P de 31.
Poulos admitiu que está otimista com o Bitcoin nos próximos anos, o que, por extensão, significa que ele também está otimista com a MicroStrategy. Sorto também expressou uma perspectiva semelhante, observando que a associação do MSTR com uma indústria de Bitcoin em expansão faria com que as ações mantivessem sua perspectiva de alta no longo prazo.
“Não há nuvens de tempestade no horizonte, mas vale a pena monitorar algumas nuvens à distância”, escreveu Sorto.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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