Litecoin é negociado a um prêmio de 1.800% por meio do LTCN da Grayscale
Os investidores que procuram ganhar exposição ao LTC usando ações tradicionais estão dispostos a pagar um prêmio de mais de 1.800% para comprá-lo através do Grayscale Litecoin Trust.
As ações do Grayscale Litecoin Trust, ou LTCN, da Grayscale Investments, têm sido negociadas a um prêmio colossal de 1.800% sobre a taxa de mercado de seu ativo subjacente, a Litecoin (LTC).
US$ 319 para o Litecoin?
Essa diferença se deve principalmente à incapacidade dos investidores de varejo de adquirir ações diretamente da Grayscale Investments, cujos recursos são destinados exclusivamente a investidores credenciados.
Participações LTC por ação LTCN (laranja) e premium (azul). Fonte: Bybt.com
Custa US$ 319 para comprar uma ação no Grayscale Litecoin Trust. No entanto, suas participações LTC por ação valem atualmente apenas US$ 16,42. Isso significa que é quase 20 vezes mais caro comprar Litecoin por meio do fundo do que as exchanges spot regulares.
As ações LTCN foram negociadas recentemente por US$ 496 em novembro de 2020 – 38% acima do preço de fechamento mais alto da Litecoin em dezembro de 2017. Embora o prêmio sobre o fundo Litecoin da Grayscale tenha sido drasticamente reduzido nos últimos três meses, as ações LTCN permanecem um veículo de investimento pouco atraente para traders varejistas.
O LTCN oferece exposição ao LTC sem que os investidores precisem manipular ou custodiar criptomoedas. No entanto, suas ações só podem ser vendidas pela Grayscale Investments para investidores institucionais.
A expansão incomum parece ter sido impulsionada pelo aumento da demanda de varejo por Litecoin antes do lançamento da solução de privacidade Mimblewimble, com a Grayscale acumulando US$ 258 milhões em LTC até agora.
A arbitragem não é realmente uma opção
O Grayscale’s Litecoin Trust aumentou agressivamente a acumulação em fevereiro, comprando a uma taxa igual a 80% do novo Litecoin sendo extraído durante o período.
No mês passado, a @Grayscale Trust comprou mais de 174.000 Litecoin.
Isso é aproximadamente 80% de todo o Litecoin extraído no mês passado … pic.twitter.com/5RmDARZ3dy
— litecoin (@litecoin) 1 de março de 2021
No entanto, qualquer pessoa que esteja pensando em uma oportunidade de arbitragem em potencial deve observar que todas as ações LTCN exigem um período de manutenção de um ano após serem criadas. Além disso, ele exige que todos os investidores sejam credenciados, com um mínimo de US$ 25.000 para começar.
A empresa de investimento com sede nos Estados Unidos também oferece fundos para outras criptomoedas, incluindo Bitcoin (BTC). O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) é o maior holding da empresa, com mais de US$ 30 bilhões em ativos sob gestão.
Nos últimos dias, o Grayscale Bitcoin Trust negociou com um desconto sobre o valor líquido do ativo, já que o TSX Purpose Bitcoin ETF registrou um ingresso recorde. A diminuição do apetite nos mercados secundários cria um desequilíbrio potencial, pois não há programa de resgate para os fundos de ferrugem da Grayscale.
Se houvesse uma maneira de converter essas ações de volta ao seu equivalente LTC ou BTC, um formador de mercado compraria de bom grado as ações fiduciárias com desconto.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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