Fornecimento ilíquido ‘subindo implacavelmente’ – 5 coisas para observar no Bitcoin nesta semana
Pode ter caído para mínimos de seis meses, mas o Bitcoin ainda é objeto de um squeeze de oferta crescente.
O Bitcoin (BTC) está começando na última semana de janeiro em um lugar que ninguém queria, mas muitos alertaram – uma redução de 50% em relação às máximas históricas.
Um voo para US$ 34.000 significa que o par BTC/USD caiu pela metade em apenas dois meses e, talvez, naturalmente, as preocupações sejam de que as perdas possam continuar.
Com US$ 30.000 até agora incontestado, o Bitcoin permanece um pouco acima da queda de US$ 58.000 para US$ 29.000 no verão passado.
Com os macromercados enfrentando um momento difícil graças à rápida mudança da política do Federal Reserve dos Estados Unidos, os detentores de criptomoedas estarão de olho na correlação de suas moedas com os ativos tradicionais daqui para frente. O Bitcoin pode romper a tendência?
Até agora, há poucos sinais de que uma recuperação significativa está nos em jogo, mas além das manchetes, nem tudo é o que parece quando se trata da força do Bitcoin.
O Cointelegraph apresenta cinco áreas que vale a pena observar esta semana ao avaliar o que pode acontecer a seguir para a ação do preço do BTC.
Bitcoin se aproxima de um “fundo geracional”
Os ursos do Bitcoin não fizeram caso do horário comercial em Wall Street, com o fim de semana inaugurando uma nova rodada de perdas.
De US$ 39.000 para os mínimos atuais de US$ 34.000, o BTC não mostrou misericórdia à medida que as liquidações aumentavam e o sentimento tomava uma nova surra.
Agora, os traders estão naturalmente de olho em um teste de US$ 30.000 como uma representação mais definitiva de como o Bitcoin provavelmente se sairá no curto e no médio prazo.
Outras estimativas para onde pode ocorrer algum alívio anteriormente eram de US$ 33.000 e US$ 31.500, que também ainda não foram alcançadas.
Analisando vários aspectos da situação on-chain, Dylan LeClair, analista sênior da UTXO Management, destacou a base de custo atual do Bitcoin como uma pista potencial para o que ele chama de “fundo geracional”.
A base de custo refere-se ao preço agregado pelo qual o Bitcoin de vários grupos de investidores foi movido pela última vez. O cálculo, quando combinado com outros dados, pode fornecer uma visão de onde uma fase de baixa do Bitcoin provavelmente atingirá o fundo do poço.
Atualmente, a base de custo da rede é de US$ 24.000. A relação entre a base de custo e o preço, conhecida como relação valor de mercado para valor realizado (MVRV), também tem mais espaço para cair antes de colocar um sinal de piso clássico próprio.
A relação MVRV atual está no 38º percentual das leituras históricas.
No passado, as quedas de $BTC abaixo do preço realizado (MVRV abaixo de 1,0) serviram como oportunidades de compra geracionais.
Ninguém adivinha se chegaremos a 24 mil, mas certamente seria extremamente atraente para comprar. 8/ pic.twitter.com/sW35OEt0I4
— Dylan LeClair (@DylanLeClair_) 24 de janeiro de 2022
Mais perto de casa e um alvo familiar para o BTC/USD está surgindo na forma de uma lacuna de futuros da CME.
Enquanto uma queda para pouco mais de US$ 36.000 na sexta-feira estragou a oportunidade do Bitcoin de recuperar níveis mais próximos de US$ 40.000 como parte de um “preenchimento de lacunas”, uma diferença menor de julho permanece em torno de US$ 32.000.
“A ação real do preço acontecerá no início da nova semana, quando os futuros abrirem e a CME (Bolsa de Valores de Chicago) começar a ser negociada”, previu Michaël van de Poppe, colaborador do Cointelegraph.
Os “gaps” de futuros referem-se ao espaço vazio no gráfico de futuros do CME Group entre o final da negociação na sexta-feira e o início na segunda-feira seguinte. Se o preço à vista se mover no período intermediário, ele tem o hábito de retornar para “preencher” a lacuna, isso geralmente ocorre em dias ou até horas.
Destaque no RSI
No fim de semana, o Cointelegraph informou sobre a métrica diária do índice de força relativa (RSI) do Bitcoin se aproximando de seus níveis mais baixos desde o crash do coronavírus em março de 2020.
Bem abaixo até mesmo de sua zona clássica de “sobrevenda”, o RSI agora está se tornando um dos sinais mais convincentes para analistas ansiosos por acreditar em uma recuperação do mercado.
Bitcoin RSI diário no menor nível desde 12 de março de 2020 (crash covid)
— Will Clemente (@WClementeIII) 22 de janeiro de 2022
Não apenas diário, mas semanal, o RSI agora está de fato de volta para onde caiu quase dois anos atrás. Depois disso, aqueles que o seguiram lucraram muito, pois no ano seguinte houve ganhos de preço do BTC praticamente desenfreados.
RSI refere-se a como um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido em um determinado preço, e as leituras baixas atuais dão peso à ideia de que US$ 35.000 não refletem com precisão o valor do Bitcoin.
Para o popular trader e analista do Twitter TechDev, os números se acumulam, com o RSI no gráfico semanal dentro de um fio de zonas de reversão clássicas do início da história do Bitcoin.
RSI semanal #BTC atual: 37
Todos os fundos de urso: 29-35
Acidente de março de 2020: 35
Mais perto de um fundo do que de um topo, na minha opinião. Boa noite à todos todos. pic.twitter.com/MzyLNnJ6IT
— TechDev (@TechDev_52) 23 de janeiro de 2022
“RSI mensal se aproximando de níveis que historicamente têm sido algumas das melhores oportunidades de compra em toda a sua história”, acrescentou o analista Matthew Hyland ao lado de um gráfico próprio.
Em prazos mais altos e mais baixos, o Bitcoin RSI está sugerindo que os níveis atuais de preços são insustentáveis.
Mineiros se mantêm firmes… Até agora
Outro fenômeno que pode sinalizar sutilmente $ 35.000 Bitcoin como uma pista falsa é a venda dos mineradores – ou a falta dela.
Com 50% abaixo do recorde histórico, o BTC/USD está agora dentro das principais estimativas dos custos de produção globais para a mineração de um único Bitcoin.
Eles variam de cerca de US$ 34.000, conforme relatado pelo Cointelegraph, a US$ 38.000, de acordo com estimativas recentes, incluindo a do banco comercial de criptomoedas Galaxy Digital.
Olhando para os dados que cobrem movimentos de pools de mineração e carteiras de mineradores conhecidos, no entanto, parece que, apesar das margens de lucro presumivelmente baixas ou até negativas, os mineradores não estão dispostos a vender suas participações em BTC.
Uma tendência de acumulação significativa que começou no ano passado não mostra sinais de reversão — ainda.
Mineradores não estão vendendo #Bitcoin
Eles sabem algo que nós não…? #BTC pic.twitter.com/csaE5y6hQJ
— Plan©️ (@TheRealPlanC) 22 de janeiro de 2022
No entanto, nem todos estão convencidos de que o status quo pode resistir à tempestade se a ação do preço à vista continuar a cair.
“As piores quedas que o #Bitcoin já teve foram devidos à capitulação dos mineradores (dezembro de 2018, março de 2020), quando o BTC caiu abaixo dos custos de produção, corre o risco de capitulação dos mineradores”, reiterou a popular conta do Twitter Venturefounder no fim de semana.
“O BTC estava em risco de capitulação de mineradores em US$ 30 mil em junho e em risco agora novamente em US$ 34 mil.”
Ele incluiu a última atualização do indicador de custo de produção Bitcoin de Charles Edwards, CEO da empresa de investimento em criptomoedas Capriole.
Suprimento ilíquido continua crescendo
Embora as preocupações se concentrem em se certos grupos de participantes do mercado de Bitcoin venderão ou não e a que preço, vale a pena diminuir o zoom, diz um analista.
Analisando a oferta geral de BTC no fim de semana, Lex Moskovski, diretor de investimentos da Moskovski Capital, chamou a atenção para a tendência contínua de moedas se tornarem cada vez mais inacessíveis.
O preço à vista oscila, cada vez mais a oferta está sendo desviada para o armazenamento a frio, acompanhando os dados da Glassnode.
Em janeiro, apesar da tendência de baixa, a conversão do Bitcoin para ilíquido realmente acelerou, ressaltando o desejo dos investidores de comprar nos níveis de preços vistos nas últimas semanas. Vender, ao que parece, é a última coisa em suas mentes.
“Entre em pânico, se você quiser, mas a oferta ilíquida de Bitcoin está subindo implacavelmente”, previu Moskovski.
No início deste mês, a Glassnode estimou que 76% da oferta já era ilíquida. Em dezembro, aproximadamente 100.000 BTC estavam se tornando ilíquidos a cada mês, alegaram descobertas adicionais.
“A única coisa que é barulho é a queda do verão”, acrescentou Moskovski sobre a agitação no fornecimento que se seguiu ao evento de realocação de mineradores em maio passado.
Índice de sentimento a um fio de baixas históricas
Com todas as desvantagens, é provável que não seja surpreendente que o sentimento do mercado Bitcoin não esteja funcionando bem.
De acordo com os dados mais recentes do Crypto Fear & Greed Index, o “medo extremo” continua ficando pior de acordo com o desempenho do preço à vista.
No início do mês, o Cointelegraph informou que o Índice atingiu baixas vistas apenas algumas vezes na história e, com o fim de semana voltando a esses níveis, a destruição sentida pelo participante médio do mercado está se tornando ainda mais clara.
Os níveis atuais de cerca de 10/100 no passado provaram ser excelentes pontos de compra com base apenas no sentimento, com o Bitcoin se estabelecendo em março de 2020 e no fundo de seu mercado de baixa de 2018.
LEIA MAIS:
