Como grandes liquidações fizeram com que Bitcoin despencasse 16% em 24 horas
O Bitcoin caiu para US$ 16.334 nas principais exchanges, com liquidações em cascata causando enorme volatilidade.
O preço do Bitcoin (BTC) caiu espantosos 16% para US$ 16.334 em 26 de novembro, desde que atingiu seu pico de US$ 19.484 no dia anterior. Os dados sugerem que as liquidações em cascata foram a força motriz da correção maciça.
Antes do recuo, a quantidade de contratos em aberto do mercado de futuros de Bitcoin atingiu um novo recorde. O mercado de derivativos também estava superaquecido com compradores, fazendo com que o mercado oscilasse para um lado.
A combinação de dois fatores desencadeou uma rápida queda nos preços do BTC juntamente com um aumento nos volumes de negociação de futuros.
Mais de um bilhão de dólares em contratos de futuros foram liquidados, semelhante ao crash de 12 de março. A CME, por exemplo, teve US$ 1,8 bilhão em volume, o maior de todos os tempos, de acordo com Skew.
O que desencadeou a cascata de liquidações?
À medida que o preço do Bitcoin começou a cair, os fluxos de entrada nas exchanges dispararam. Isso indica que as baleias, ou investidores de alto patrimônio, estavam vendendo pesadamente nas principais exchanges, incluindo a Coinbase.
Ki Young Ju, o CEO da CryptoQuant, apontou que o indicador de média de entrada em todas as exchanges estava mostrando a pressão de venda vinda das baleias.
Inicialmente, a liquidação das baleias fez com que o preço do Bitcoin caísse para cerca de US$ 18.000. Mas, como provavelmente havia um grande número de contratos longos superalavancados, isso levou a um aperto enorme.
Em algumas horas, o Bitcoin caiu para US$ 16.334, registrando um crash semelhante ao de março. Os dados sugerem que quase US$ 1,9 bilhão em contratos de futuros foram liquidados no dia.
De acordo com a Glassnode, uma empresa de análise de dados de mercado on-chain, a Binance Futures teve os maiores picos de liquidações de US$ 425 milhões em apenas duas horas às 00h00 e 5h00 GMT (horário de Brasília).
Hourly liquidations of long positions on #Binance:
– $262M at 3am UTC
– $163M at 8am UTC#Bitcoin pic.twitter.com/iVmD4TXCpZ— glassnode (@glassnode) November 26, 2020
Liquidações hora a hora de posições compradas na #Binance:
– US$ 262 milhões às 3h UTC (00h horário de Brasília)
– US$ 163 milhões às 8h UTC (05h horário de Brasília) #Bitcoin pic.twitter.com/iVmD4TXCpZ
Grandes oscilações de preços após uma pequena retração inicial eram amplamente esperadas devido às altas taxas de financiamento. O mercado tem estado majoritariamente em posições compradas de BTC desde o início de novembro, o que aumentou o risco de uma correção acentuada do BTC.
O que acontece agora?
Os livros pedidos das principais exchanges foram destruídos e, como resultado, o mercado de criptomoedas sofreu uma grande correção de curto prazo.
Existem três cenários potenciais para o Bitcoin no curto prazo. Primeiro, ele poderia se recuperar de forma relativamente rápida para US$ 18.000. Em segundo lugar, ele pode continuar caindo para a próxima grande área de suporte em US$ 13.700. Terceiro, ele pode oscilar na faixa, permitindo que o mercado de derivativos se estabilize.
Mas, há uma métrica preocupante. A Glassnode descobriu que o número de baleias Bitcoin atingiu um novo recorde histórico.
Isso significa que ainda existe um grande potencial de pressão de venda que poderia vir de investidores de alto patrimônio líquido. Os analistas da Glassnode disseram em 25 de novembro:
“O número de baleias #Bitcoin (entidades que detêm pelo menos US$ 1.000 BTC) atingiu um novo recorde histórico após mais de 4 anos. Uma entidade é um grupo de endereços de rede controlados pelo mesmo indivíduo/instituição. ”
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