Vencimento das opções de Ethereum de US$ 540 milhões na sexta-feira favorece traders com metas de US$ 5 mil
US$ 540 milhões em opções de ETH expiram na sexta-feira, e os dados mostram que os touros têm uma boa chance de garantir o nível de US$ 5.000.
Os touros Ether (ETH) estão provavelmente muito satisfeitos com os ganhos de 368% acumulados até agora em 2021 e parece que não passa um dia sem que o altcoin não atinja um novo recorde histórico.
Mesmo com o Ether no caminho para US$ 5.000, ainda existem muitas preocupações sobre a capacidade da rede de absorver a forte demanda proveniente do setor de finanças descentralizadas (DeFi) e de token não fungível (NFT).
Outro revés potencial pela frente é o relatório do Tesouro dos Estados Unidos sobre a regulamentação da stablecoin, divulgado em 1º de novembro. O relatório enfatizou a necessidade do Congresso de “garantir a supervisão prudencial federal apropriada em uma base consistente e abrangente”.
Além disso, as redes concorrentes que oferecem interoperabilidade com os principais projetos DeFi vêm ganhando adoção, tanto em valor total alocado (TVL) quanto em participação de mercado em contratos inteligentes. Como exemplo, esta semana, Solana (SOL) alcançou um novo recorde de US$ 236, ultrapassando Cardano (ADA) e se tornando a quarta maior criptomoeda.
De acordo com dados do CryptoSlam, as vendas secundárias dos mercados NFT da Solana alcançaram US$ 495 milhões nos últimos três meses, mas, apesar disso, o blockchain Ethereum continua sendo o mais popular, com as vendas secundárias de NFT chegando a US$ 1,76 bilhão em outubro.
Ao conseguir se manter à frente da concorrência e criar um caminho para resolver o problema de escalabilidade ao migrar para uma rede de prova de aposta, a Ethereum atraiu alguns investidores pesados. Isso inclui o proprietário do Dallas Mavericks, Mark Cuban, o Fundo para Assistência e Aposentadoria dos Bombeiros de Houston e o bilionário Barry Sternlicht.
O vencimento das opções Ether de US$ 540 milhões em 5 de novembro pode parecer uma vitória incontestável para os touros, mas este não era o caso algumas semanas atrás.
À primeira vista, as opções de venda (sell) de $ 300 bilhões dominam o vencimento semanal em 20% em comparação com os instrumentos de compra (buy) de US$ 240 milhões. Ainda assim, a taxa de call-to-put de 0,80 é enganosa porque a recente alta provavelmente eliminará a maioria das apostas de baixa.
Por exemplo, se o preço do Ether permanecer acima de US$ 4.500 às 8h UTC em 5 de novembro, apenas US$ 1,5 milhão dessas opções de venda estarão disponíveis no vencimento. Não há valor no direito de vender Ether por US$ 4.500 se for negociado acima desse preço.
Os touros estão confortáveis acima de US $ 4.500
Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis para o vencimento de 5 de novembro de US$ 540 milhões. O desequilíbrio que favorece cada lado representa o lucro teórico. Em outras palavras, dependendo do preço de vencimento, a quantidade de contratos de compra (buy) e de venda (sell) que se tornam ativos varia:
- Entre US$ 4.300 e US$ 4.400: 6.870 calls vs. 6.000 opções de venda. O resultado líquido é equilibrado entre touros e ursos.
- Entre US$ 4.400 e US$ 4.600: 13.750 call contra 350 opções de venda. O resultado líquido é de US$ 60 milhões favorecendo os instrumentos de compra (alta).
- Entre US$ 4.600 e US$ 4.700: 18.500 calls vs. 50 opções de venda. O resultado líquido é de US$ 85 milhões favorecendo os instrumentos de call (bull).
- Acima de US$ 4.700: 22.800 chamadas vs. 0 opções de venda. O resultado líquido é o domínio completo, com os touros lucrando US$ 107 milhões.
Esta estimativa bruta considera as opções de compra sendo usadas em apostas de alta e as opções de venda exclusivamente em negociações neutras para baixas. No entanto, essa simplificação excessiva desconsidera estratégias de investimento mais complexas.
Por exemplo, um trader poderia ter vendido uma opção de venda, ganhando efetivamente uma exposição positiva ao Bitcoin (BTC) acima de um preço específico. Mas, infelizmente, não há maneira fácil de estimar esse efeito.
Os ursos precisam de uma correção de preço de 6% para reduzir suas perdas
A única maneira de os ursos evitarem perdas no vencimento de sexta-feira é pressionando o preço do Ether abaixo de US$ 4.400 em 5 de novembro, 6% abaixo dos atuais US$ 4.660. Portanto, a menos que haja notícias ou eventos preocupantes anunciados antes do prazo final das opções semanais, os touros provavelmente lucrarão US$ 85 milhões ou mais.
Os traders também precisam levar em consideração que, durante as corridas de touros, a quantidade de esforço que um vendedor precisa para impactar o preço é imensa e geralmente ineficaz. Atualmente, os dados dos mercados de opções apontam para uma vantagem considerável das opções de compra (call), alimentando apostas otimistas para o Ether, e isso aumenta as expectativas de uma alta para US$ 5.000.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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