Fed pausa taxas de juros, mas dados de opções ainda apontam para novas quedas no preço do Bitcoin
O presidente do Fed, Jerome Powell, anunciou uma pausa nos aumentos das taxas de juros, mas os dados das opções de Bitcoin ainda alertam que novas quedas no preço do BTC são possíveis.
O preço do Bitcoin está abaixo de US$ 26.300 desde 10 de junho, refletindo uma correção de 14,8% em dois meses. Enquanto isso, o índice do mercado de ações de tecnologia Nasdaq acumula ganhos de 13,6% no mesmo período, indicando que os investidores não estão exatamente fugindo para a segurança dos títulos de dívida de curto prazo dos EUA. De fato, a demanda por títulos do governo dos Estados Unidos vem caindo nas últimas seis semanas.
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos, por exemplo, aumentou de 3,80% em 4 de maio para 4,68% em 14 de junho. A menor demanda por instrumentos de dívida aumenta o valor dos juros pagos, resultando em um rendimento maior. Se o investidor acha que a inflação continuará acima da meta, a tendência é que esses participantes exijam um rendimento maior na negociação dos títulos.
O Tesouro dos EUA deve emitir mais de US$ 850 bilhões em novas notas entre junho e setembro. Como a emissão adicional de dívida tende a gerar rendimentos mais altos, o mercado espera um aumento nos custos de empréstimos para famílias e empresas. Ainda assim, isso não explica por que os investidores estão migrando para empresas de tecnologia, mas evitando o Bitcoin (BTC), conforme demonstrado pelo desempenho dos últimos dois meses.
Oito semanas consecutivas de saídas de fundos de criptomoedas
De acordo com o mais recente “Relatório de fluxos de fundos de ativos digitais” da CoinShares, as saídas de produtos de investimento do setor totalizaram US$ 88 milhões na semana encerrada em 10 de junho.
As saídas acumuladas de oito semanas para o Bitcoin atingiram US$ 254 milhões, representando aproximadamente 1,2% do total de ativos sob gestão. Os analistas da CoinShares atribuíram essa tendência à política monetária do Fed, já que os aumentos nas taxas de juros não mostram sinais de desaceleração, levando os investidores a permanecerem cautelosos.
O Bitcoin tem tentado recuperar o suporte de US$ 27.500 nas últimas duas semanas, mas isso pode ser mais difícil do que o esperado, dado que US$ 600 milhões em opções semanais expiram em 16 de junho.
Uma breve alta do Bitcoin acima de US$ 27.000 deixou os touros tontos
Vale a pena notar que o interesse em aberto real para o vencimento das opções será menor, pois os touros concentraram suas apostas acima de US$ 27.000. Esses traders provavelmente tornaram-se excessivamente otimistas depois que o preço do Bitcoin subiu 8% em 6 de junho, apagando as perdas que levaram o BTC a US$ 25.400.
O índice de comprados-vendidos de 0,73 reflete o desequilíbrio entre US$ 350 milhões em opções de compra em aberto e US$ 250 milhões em opções de venda.
No entanto, se o preço do Bitcoin permanecer perto de US$ 26.000 às 8h UTC de 16 de junho, apenas US$ 27 milhões dessas opções de compra estarão disponíveis. Essa diferença ocorre porque o direito de comprar Bitcoin por US$ 27.000 ou US$ 28.000 é inútil se o BTC for negociado abaixo desse nível no vencimento.
Os touros precisam que preço do Bitcoin chegue a US$ 26.500 para evitar perdas de US$ 100 milhões
Abaixo estão os três cenários mais prováveis com base na ação do preço atual. O número de contratos de opções disponíveis em 16 de junho para instrumentos de compra (alta) e venda (baixa) varia de acordo com o preço de vencimento.
O desequilíbrio a favor de cada lado constitui o lucro teórico:
- Entre US$ 24.000 e US$ 25.000: 0 opções de compra contra 6.100 opções de venda. Os ursos estão no controle total, lucrando US$ 145 milhões.
- Entre US$ 25.000 e US$ 26.500: 1.000 opções de compra contra 4.400 opções de venda. O resultado líquido favorece os instrumentos de venda em US$ 100 milhões.
- Entre US$ 26.500 e US$ 27.000: 2.200 opções de compra contra 2.800 opções de venda. O resultado líquido é equilibrado entre os instrumentos de compra e venda.
Essa estimativa bruta considera as opções de compra usadas em apostas de alta e as opções de venda exclusivamente em negociações neutras para baixistas. Essa simplificação desconsidera estratégias de investimento mais complexas.
Ainda assim, os comerciantes devem manter-se cautelosos, pois os ursos estão atualmente em uma posição melhor para o vencimento das opções semanais de sexta-feira, favorecendo movimentos negativos de preços. Assim, uma eventual correção acentuada abaixo de US$ 25.000 não deve ser descartada.
Este artigo é para fins de informação geral e não pretende ser e não deve ser considerado um conselho legal ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas do autor e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
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