Especialista explica 6 fatores chaves para calcular o lucro na mineração de Bitcoin
Análise da Bitfinex aponta 6 fatores chaves para entender o que é mineração de Bitcoin, como ela funciona e calcular o lucro da atividade
O atual mercado de baixa nas criptomoedas levou ao declínio da lucratividade dos mineradores de Bitcoin, pois o custo de mineração está próximo de ser maior do que o valor necessário para comprar BTC, portanto, deixando os mineradores no prejuízo.
Segundo um levantamento da Bitfinex compartilhado com o Cointelegraph, a lucratividade dos mineradores vem caindo desde o final de 2021 e, neste mês, está em sua mínima de dez meses.
Dados da Bitinforcharts mostram que a lucratividade da mineração de Bitcoin em 1º de julho é de US$ 0,07 por dia por 1 terahash por segundo (Thash/s), menor desde outubro de 2020.
fonte: gráficos BitInfo
Como destaca a empresa, a mineração de Bitcoin envolve a produção de BTC usando o poder de processamento de computadores. Dessa forma, em tese, é possível usar qualquer equipamento com poder de processamento computacional para minerar Bitcoin, seja um notebook, um celular e até mesmo um Game Boy.
No entanto, o poder de computação é um dos fatores determinantes na lucratividade da mineração e atualmente existem equipamentos específicos para minerar Bitcoin, eles são conhecidos como ASICs.
Porém, a lucratividade de cada minerador é medida com base em vários fatores, incluindo dificuldade de mineração, custo de energia, tipo de hardware de mineração e preço do bitcoin.
“Os mineradores vendem bitcoin desde que seja lucrativo fazê-lo. Os mineradores historicamente provaram ser extremamente sensíveis aos preços. Os mineradores geralmente não vendem com prejuízo. Eles apenas garantem suas máquinas e instalações para comprar mais máquinas ou manter a operação até que o preço do BTC volte acima do custo de produção. Portanto, a grande pressão de venda é “desligada” quando o BTC fica abaixo do custo de produção”, relata a Bitfinex.
Para que os interessados em iniciar uma operação de mineração de Bitcoin entendam como funciona a lucratividade da atividade e as várias nuances que influenciam seu valor, a Bitfinex elencou alguns pontos que os investidores devem ter atenção.
Preço do Bitcoin e recompensas do bloco
A um custo de produção fixo, o preço do Bitcoin é o fator mais evidente que influencia a lucratividade da mineração e os mineradores correm maior risco de perder lucros quando o preço do Bitcoin se aproxima de seu custo de produção.
A recompensa do bloco ou a quantia que os mineradores de Bitcoin recebem por minerar um bloco de Bitcoin também é importante. Cabe ressaltar que o minerador só recebe sua recompensa quando ele é o primeiro a encontrar a solução para o bloco da rede, ou seja, não basta ligar um computador, instalar o software e ponto. Se o seu computador não for o primeiro a encontrar a solução para os blocos adicionados na rede você não irá receber nada.
Quando o minerador encontra a solução para o bloco e esta solução é validada pelos demais mineradores ele recebe uma recompensa pelo seu trabalho que corresponde as taxas adicionadas em cada transação incluída no bloco + uma recompensa embutida em todo o bloco. Anteriormente esta recompensa do bloco era de até 50 BTC. A recompensa atual do bloco é de 6,5 BTC após três halvings.
Os halvings do Bitcoin são uma característica importante do protocolo Bitcoin, pois visa diminuir as recompensas e, portanto, a quantidade de novos Bitcoins que entram na rede, ou seja, reduzir pela metade as recompensas a cada 210.000 blocos, aproximadamente a cada quatro anos.
Características de hardware
O custo de produção do Bitcoin depende do tipo de dispositivo de mineração Bitcoin, sua taxa de hash e consumo de eletricidade. O poder de processamento dos mineradores é chamado de taxa de hash, medida em hashes por segundo (H/s).
Taxas de hash mais altas significam que ele pode resolver quebra-cabeças de mineração mais rapidamente e mais Bitcoin é extraído em um determinado momento. A taxa de hash do Bitcoin está constantemente quebrando novos máximos à medida que os fabricantes de mineração produzem novos dispositivos de mineração que suportam taxas de hash mais altas.
Os dispositivos de mineração de Bitcoin também terão diferentes níveis de consumo de energia e sua capacidade de serem mais eficientes é essencial para a lucratividade. Além disso, o preço das plataformas de mineração também é importante em termos de capital de investimento ou custo para os mineradores.
Por isso, segundo a empresa, a taxa de hash de um GameBoy é de 0,8 hashes por segundo, e um usuário precisaria de 100 mil anos para minerar, US$ 2, tendo em vista o valor atual do BTC em US$ 21 mil. Já um ASIC pode minerar até 150 terahashes por segundo, ou seja, 125 trilhões a mais.
Os mineradores ASIC ficaram mais baratos durante o mercado de baixa, mas os dispositivos novos ainda custam cerca de US$ 11.000.
Além disso, os mineradores tem que considerar o resfriamento dos equipamentos de mineração, seja em um PC comum ou em ASIC estes equipamentos precisam ficar ligados para executar suas atividades de mineração, portanto, se um equipamento, com o mesmo poder de hash, fica ligado 24h por dia e 7 dias por semana ele será, em tese, mais lucrativo que um que fica ligado apenas 1 hora.
Porém para ficarem ligado por tanto tempo os equipamentos precisam ter seu sistema de processamento resfriado e isso pode, ou não, envolver custos adicionais de energia. Além claro, de eventuais custos de manutenção.
Taxa de hash e dificuldade de mineração
A dificuldade de mineração mede o quão difícil é minerar cada Bitcoin por bloco, o que significa que uma dificuldade maior requer maior poder computacional na verificação de transações para minerar novos Bitcoins. Desde 2022, a dificuldade de mineração de rede vem aumentando a taxas mais altas e está quebrando novos recordes.
O Bitcoin está programado para se auto-ajustar para manter um tempo de geração de blocos a cada 10 minutos, então a dificuldade se ajusta a cada 2016 blocos ou aproximadamente a cada 2 semanas.
O hashrate do Bitcoin determina quanto poder de computação é necessário para verificar e adicionar transações ao blockchain. Isso também é uma prova da força da rede Bitcoin, pois seriam necessários mais mineradores e mais energia (e tempo) para dominar toda a rede.
Portanto, cada vez que há mais poder de processamento (taxa de hash) sendo usada para minerar Bitcoin, a operação de mineração fica mais difícil e, portanto, a lucratividade, em Bitcoin, de equipamentos com menos poder de hash diminiu.
Custo de Energia
A mineração de Bitcoin requer eletricidade e os custos variam em diferentes áreas e também é afetado pelos regulamentos locais de mineração de criptomoedas. A mineração de Bitcoin pode ser alimentada por diferentes fontes de energia, renováveis e não renováveis.
Recentemente, os mineradores de Bitcoin estão prestando atenção às fontes renováveis devido ao aumento dos preços da energia e problemas de fornecimento de combustíveis fósseis não renováveis.
Portanto, neste caso a conta é simples, quanto mais caro o custo de energia menor será a lucratividade geral das máquinas.
Taxas de pool
Quando os mineradores não estão minerando sozinhos, eles se juntam a pools de mineração para combinar seu poder de computação e aumentar as chances de encontrar um bloco minerando Bitcoin mais rapidamente.
Existem pequenas despesas que são tomadas pelos administradores do pool que hospedam o software para esse tipo de mineração, que geralmente é de 1 a 3% da recompensa individual do minerador.
Importante notar que em um pool de mineração as recompensas são divididas entre todos os integrantes do pool, ou seja, se o pool minerou 100 Bitcoins estes Bitcoins são dividos (descontadas as taxas) entre todos os integrantes do pool e proporcionalmente à contribuição de cada um no poder de hash total do pool.
Porém, um minerador individual, não ligado a um pool, só irá receber sua recompensa quando ele (seus equipamentos) encontrar, em primeiro lugar, a solução para um bloco adicionado na rede.
Portanto, diferente do pool em que o poder é compartilhado e basta ligar o equipamento no pool e começar a receber de acordo com sua % de hash, no caso de um minerador individual não conectado a um pool ele só irá receber algo quando for o primeiro a encontrar a solução de um bloco na rede.
Mineradores recebem Bitcoin e não dólar
Os mineradores de Bitcoin têm diferenças nos custos de produção, mas todos os mineradores estão sob pressão neste mercado de baixa isso ocorre porque os mineradores de Bitcoin são recompensados pelo seu trabalho na rede com Bitcoin e não com dólar.
Parece uma coisa obvia mas ela é determinante para que os interessados em minerar Bitcoin possam escolher se devem ou não entrar nesta atividade e quanto estão dispostos a investir. Portanto, como os mineradores recebem Bitcoin por sua atividade, quando o preço do BTC está em baixa, logo, a quantidade de bitcoin minerado pode representar um valor menor em moeda fiduciária e, consequentemente, afetar os custos do mineradores.
A Glassnode delineou esse estresse usando o múltiplo de Puell. Esse modelo matemático mede a renda geral dos mineradores, onde, quando a métrica é baixa, significa que os mineradores estão ganhando menos em média e, portanto, mais propensos a vender seu bitcoin.
Recentemente, está métrica mostra que os mineradores estão ganhando 49% da média de um ano, significativamente menos do que no passado.
Eventos econômicos importantes, como o crash do COVID, a proibição de criptomoedas na China e a recente ação de preços influenciada pelos aumentos das taxas do Fed, todos se correlacionam com o baixo múltiplo de Puell e uma ampla capitulação de mineradores.
Portanto, segundo a Bitfinex, os interessados em entrar no mercado de mineração de Bitcoin devem estar atentos a estes 6 pontos chaves e então determinar o quanto estão dispostos a investir e em qual período de tempo.
Lembrando sempre que: minerador de Bitcoin recebe em Bitcoin e, portanto, 1 Bitcoin minerador hoje pode valer US$ 21 mil, mas o mesmo Bitcoin, se guardado pode valer US$ 100 mil no futuro quando, provavelmente, a dificuldade para minerar 1 Bitcoin deve ser maior.
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