Ethereum precisa defender US$ 1.180 para sustentar esse padrão ascendente de 50 dias
Os touros do preço do ETH lutam, enquanto os futuros continuam sendo negociados abaixo de seu valor justo, sinalizando uma demanda excessiva por posições vendidas.
O Ether (ETH) está perto de US$ 1.200 desde 17 de dezembro, mas uma tendência ascendente vem ganhando força silenciosamente após 50 dias consecutivos.
O padrão aponta para US$ 1.330 ou mais até março de 2023, tornando essencial para os touros defenderem o atual suporte de US$ 1.180.
A aguardada migração para o Proof of Stake em setembro de 2022 abriu caminho para integração adicional da camada 2 e custos de transação mais baixos em geral. As tecnologias de camada 2, como o Optimistic Rollups, têm o potencial de melhorar a escalabilidade do Ethereum em 100 vezes e fornecer armazenamento de rede off-chain.
Os desenvolvedores antecipam que as atualizações de rede programadas para 2023, introduzindo grandes pacotes de dados portáteis, podem aumentar a capacidade de rollups em até 100 vezes. Além disso, em dezembro de 2021, Vitalik Buterin compartilhou que o objetivo final era que a Ethereum atuasse como uma camada base, com os usuários “armazenando seus ativos em um ZK-rollup (conhecimento zero) executando uma máquina virtual Ethereum completa”.
Um movimento inesperado que afetou negativamente a plataforma de cadeia inteligente concorrente Solana (SOL) provavelmente ajudou a alimentar as expectativas dos investidores da Ethereum.
Dois projetos notáveis de tokens não-fungíveis anunciaram em 25 de dezembro uma migração opcional para as cadeias Ethereum e Polygon, eGods e y00ts. A transição também conectará o token DUST – usado para comprar, vender e cunhar NFTs no ecossistema DeGods – via Ethereum e Polygon.
Ainda assim, os investidores acreditam que o Ether pode revisitar os níveis abaixo de US$ 1.000, já que o Federal Reserve dos EUA continua elevando as taxas de juros e drenando a liquidez do mercado. Por exemplo, o trader e investidor Crypto Tony espera que os próximos meses sejam extremamente pessimistas para o ETH:
Estou 90% confiante em outra queda para menos de US$ 1.000 e permaneço na minha posição vendida desde a faixa alta abaixo de US$ 1.280
Agora, o caminho que seguimos para chegar a menos de $ 1.000 pode levar algumas abordagens, incluindo uma alta primeiro. Portanto, esteja preparado e use um gerenciamento de risco rigoroso pic.twitter.com/Rc1nVQG5Ql
— Crypto Tony (@CryptoTony__) 29 de dezembro de 2022
Vamos analisar os dados dos derivativos do Ether para entender se o cenário macroeconômico pessimista impactou o sentimento dos investidores.
Demanda excessiva por apostas de baixa usando futuros de ETH
Os traders de varejo geralmente evitam futuros trimestrais devido à diferença de preço dos mercados à vista. Enquanto isso, os traders profissionais preferem esses instrumentos porque evitam a flutuação das taxas de financiamento em um contrato futuro perpétuo.
O prêmio anualizado de futuros de dois meses deve ser negociado entre +4% a +8% em mercados saudáveis para cobrir custos e riscos associados. Quando os futuros são negociados com desconto em relação aos mercados à vista regulares, isso mostra uma falta de confiança dos compradores de alavancagem, o que é um indicador de baixa.
O gráfico acima mostra que os traders de derivativos continuam a exigir mais alavancagem para posições vendidas (shorts), já que o prêmio futuro do Ether permanece negativo. No entanto, a ausência de apetite dos compradores de alavancagem não significa necessariamente que uma queda de preço seja garantida.
Por esse motivo, os traders devem analisar os mercados de opções do Ether para entender se os investidores estão precificando maiores probabilidades de movimentos inesperados de preços adversos.
Traders de opções Ethereum permanecem avessos ao risco
A inclinação delta de 25% é um sinal revelador quando os formadores de mercado e as mesas de arbitragem estão cobrando demais por proteção de alta ou baixa.
Em mercados de baixa, os investidores em opções dão maiores probabilidades de queda de preço, fazendo com que o indicador de inclinação suba acima de 10%. Por outro lado, os mercados de alta tendem a levar o indicador de inclinação abaixo de -10%, o que significa que as opções de venda de baixa estão descontadas.
A inclinação do delta atingiu o pico em 24 de dezembro, sinalizando um medo moderado, já que as opções de venda protetoras eram negociadas a um prêmio de 22%. No entanto, o movimento diminuiu gradualmente para o nível atual de 17%, indicando que os traders de opções continuam desconfortáveis com os riscos de queda.
A inclinação do delta de 60 dias confirma que as baleias e os criadores de mercado não estão confiantes de que o suporte de US$ 1.180 se manterá.
Em poucas palavras, os mercados de opções e futuros sugerem que os investidores estão preparados para preços abaixo de US$ 1.000. Enquanto o Federal Reserve dos EUA mantiver suas políticas econômicas contrativas, os ursos provavelmente suprimirão com sucesso futuras altas de preços do Ethereum.
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
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