Entendendo os contratos perpétuos na dYdX: oportunidades e riscos

Os contratos perpétuos se tornaram cruciais para os traders que desejam exposição aos preços das criptomoedas sem possuir os ativos reais. A dYdX se destaca nessa área devido à sua infraestrutura descentralizada e aos recursos fáceis de usar.

Neste artigo, exploraremos os futuros perpétuos descentralizados, seus benefícios e riscos, e como a dYdX Chain apoia um trading eficaz.

O que são futuros perpétuos descentralizados?

Os futuros perpétuos, muitas vezes chamados de contratos perpétuos, são um tipo de derivativo que permite que os traders especulem sobre o preço de um ativo subjacente, como Bitcoin ou Ethereum, sem uma data de vencimento. Ao contrário dos contratos futuros tradicionais, que têm uma data de vencimento definida, os contratos perpétuos podem ser mantidos indefinidamente, desde que o trader mantenha margem suficiente para evitar a liquidação. Esse recurso torna os contratos perpétuos particularmente atraentes para estratégias especulativas de longo prazo e necessidades contínuas de hedge.

Os futuros perpétuos descentralizados levam esse conceito um passo adiante, aproveitando a tecnologia blockchain para operar sem uma autoridade central. Essa abordagem descentralizada oferece maior transparência, menor risco de contraparte e a possibilidade de participação de qualquer pessoa com conexão à Internet.

Para garantir que o preço dos contratos perpétuos permaneça próximo ao preço do índice do ativo subjacente, as plataformas de trading usam um mecanismo conhecido como taxa de financiamento. Ele envolve pagamentos periódicos entre negociações longas e curtas, determinados pela taxa de financiamento, que é calculada com base nos prêmios de mercado e em um componente de taxa de juros, com média de uma hora. Esses pagamentos incentivam os traders a manter o alinhamento dos preços com o índice. A taxa é atualizada a cada hora e está vinculada a limites mínimos e máximos predefinidos, garantindo a estabilidade das posições negociadas.

Como a dYdX facilita o trading de contratos perpétuos

Lançada em 2018, a dYdX se tornou rapidamente líder em trading de futuros perpétuos descentralizados devido à sua tecnologia avançada e custo-benefício. Apoiada por empresas de capital de risco como Andreessen Horowitz, Paradigm e Polychain, a dYdX fez a transição da Ethereum para o ecossistema Cosmos em 2023. Essa mudança melhorou a escalabilidade, a descentralização e o rendimento e introduziu um sistema de carteira de pedidos totalmente descentralizado.

A plataforma suporta a integração por meio de várias carteiras ou logins sociais sem exigir verificações de KYC. Com mais de US$ 1 a 2 bilhões em volume de transações diárias, a dYdX Chain concorre com as principais exchanges centralizadas, estabelecendo-se como um participante importante no mercado.

Aqui estão alguns dos principais recursos da dYdX Chain:

• Descentralização: a dYdX Chain opera sem uma autoridade central, garantindo que todas as transações sejam transparentes e auditáveis. Isso minimiza o risco de fraude e manipulação.
• Alavancagem: Os traders podem alavancar suas posições, permitindo retornos (e riscos) potenciais mais altos. A dYdX Chain oferece alavancagem de até 20x em contratos perpétuos, o que a torna uma ferramenta poderosa para estratégias especulativas e de hedge.
• Interface amigável ao usuário: Apesar de seus recursos avançados, a dYdX mantém uma interface intuitiva, tornando-a acessível tanto para traders novatos quanto para experientes.
• Baixas taxas de trading: As taxas na dYdX Chain variam de acordo com o tipo de negociação e seu volume de negociação nos últimos 30 dias, variando de 0,025% a 0,05% para ordens do comprador. Essas taxas são geralmente mais baixas do que as das exchanges centralizadas. Até 90% das taxas de trading são devolvidas instantaneamente ao seu endereço da cadeia dYdX. Além disso, há um programa de incentivo contínuo que, sujeito à governança, distribuirá US$ 5 milhões em tokens DYDX para traders elegíveis.

Vantagens dos futuros perpétuos na dYdX

Oportunidades contínuas de trading

A natureza indefinida dos contratos perpétuos permite que os traders que apostam na alta (long) mantenham suas posições desde que tenham garantias suficientes. Essa exposição contínua é benéfica para os traders que apostam na alta (long) das tendências sem a necessidade de rolar os contratos periodicamente.

Alavancagem

A alavancagem é um atrativo significativo para os traders de contratos perpétuos. Ao permitir que os traders controlem grandes posições com quantidades relativamente pequenas de capital, a dYdX oferece oportunidades de ganhos amplificados. Entretanto, é importante observar que a alavancagem também aumenta o potencial de perdas substanciais.

Descentralização e segurança

Operar em uma plataforma descentralizada como a dYdX reduz o risco de inadimplência da contraparte. Cada validador executa um livro de ordens na memória que nunca é comprometido com o blockchain (ou seja, fora da cadeia). As ordens e os cancelamentos são propagados pela rede de validadores, garantindo que sejam recebidos por todos os validadores, e os validadores combinam as ordens fora da cadeia em tempo real. As negociações resultantes são então confirmadas on-chain a cada bloco pelos validadores.

Acesso a uma variedade de ativos

A dYdX Chain suporta uma ampla gama de ativos para contratos perpétuos, oferecendo aos traders a flexibilidade de diversificar seus portfólios e explorar várias oportunidades de mercado. Essa variedade aumenta a capacidade de implementar estratégias de trading complexas e proteger diferentes tipos de risco.

Liquidez aprimorada

A alta liquidez é crucial para minimizar a derrapagem, garantindo que os traders possam entrar e sair de posições pelos preços desejados. A dYdX Chain apresenta um mecanismo de correspondência e carteira de pedidos totalmente descentralizado e fora da cadeia, operado por validadores. Essa configuração oferece uma experiência de trading de nível institucional com alta liquidez e baixa derrapagem, ao contrário dos modelos Automated Market Maker (AMM). Ela reduz as barreiras para clientes e formadores de mercado, promovendo o fornecimento sustentável de liquidez. Quando os provedores de liquidez enviam e combinam um trading, a liquidação é determinística, garantindo uma execução confiável e eficiente.

Riscos e considerações

Embora as oportunidades apresentadas pelos contratos perpétuos na dYdX Chain sejam substanciais, há riscos e considerações dos quais os traders devem estar cientes.

Risco de alta alavancagem

A alavancagem amplia tanto os ganhos quanto as perdas potenciais. Um pequeno movimento adverso no mercado pode levar a perdas significativas, resultando potencialmente na liquidação da posição do trader. É fundamental que os traders gerenciem seus riscos cuidadosamente e usem a alavancagem de forma criteriosa.

Volatilidade do mercado

Os mercados de criptomoedas são notoriamente voláteis. Embora essa volatilidade possa criar oportunidades de lucro, ela também aumenta o risco de oscilações de preço repentinas e severas. Os traders devem se preparar para a possibilidade de movimentos rápidos do mercado e implementar estratégias para mitigar esses riscos.

Riscos técnicos

Apesar da segurança da tecnologia blockchain, os riscos técnicos permanecem. Os contratos inteligentes, embora seguros, não são imunes a bugs e vulnerabilidades. Além disso, a tecnologia subjacente do blockchain pode apresentar problemas, como congestionamento ou atrasos na rede, o que pode afetar o trading.

Riscos regulatórios

O ambiente regulatório para criptomoedas e finanças descentralizadas ainda está em evolução. As mudanças nos regulamentos podem afetar a disponibilidade e a legalidade da negociação de determinados ativos ou do uso de plataformas específicas. Os traders precisam se manter informados sobre os desenvolvimentos regulatórios que podem afetar suas atividades de trading.

Riscos de contraparte em uma forma diferente

Embora a dYdX elimine o risco de contraparte tradicional por meio da descentralização, ainda há o risco associado à própria plataforma. É essencial entender esses riscos e monitorar as medidas de segurança implementadas pela plataforma.

Guia prático para negociação de contratos perpétuos na dYdX

Para negociar com sucesso contratos perpétuos na dYdX Chain, os traders precisam seguir várias etapas importantes. Aqui está um guia prático baseado nos recursos e funcionalidades fornecidos pela dYdX:

1. Criação de uma conta

Para negociar futuros na dYdX Chain, os clientes precisam de uma carteira de criptomoeda compatível, e-mail ou redes sociais (X ou Discord). As opções populares de carteira para a dYdX incluem MetaMask, Trust Wallet e Ledger. Como alternativa, os clientes podem configurar uma nova carteira por meio do Privy, que permite que os clientes façam login usando contas existentes de e-mail ou rede social. Esse método elimina a necessidade de memorizar uma frase-semente.

2. Depósito de fundos

Configure a conta e, em seguida, deposite fundos. A dYdX oferece suporte a várias criptomoedas para depósitos, incluindo USDC, que serve como a única garantia para trading de contratos perpétuos.

3. Navegando na interface de trading

A interface de trading da dYdX Chain foi projetada para ser intuitiva. Os traders podem navegar facilmente por diferentes seções, incluindo livros de ordens, pares de trading e opções de alavancagem. A plataforma fornece gráficos detalhados e ferramentas analíticas para ajudar os traders a tomar decisões informadas.

4. Colocação de ordens

Os traders podem colocar vários tipos de ordens, incluindo ordens de mercado, ordens de limite e ordens stop. Entender esses tipos de ordens é crucial para uma negociação eficaz. Por exemplo, as ordens com limite permitem que os traders especifiquem o preço pelo qual desejam comprar ou vender, proporcionando melhor controle sobre a execução do trading.

5. Monitoramento de posições e gerenciamento de risco

O gerenciamento de risco eficaz é essencial no trading alavancado. A dYdX fornece ferramentas para monitorar posições abertas, calcular requisitos de margem e definir ordens stop-loss para gerenciar possíveis perdas. Os traders devem revisar regularmente suas posições e ajustar suas estratégias com base nas condições do mercado.

A dYdX oferece um caminho atraente para os traders que desejam se envolver com o mercado de criptomoedas de forma flexível, alavancada e descentralizada. Os recursos avançados da plataforma, como trading perpétuo e staking, proporcionam um ambiente sólido para traders novos e experientes. No entanto, as oportunidades apresentadas pelos contratos perpétuos vêm acompanhadas de riscos, incluindo volatilidade do mercado, perigos relacionados à alavancagem, vulnerabilidades técnicas e incertezas regulatórias.

Para que os traders maximizem seu sucesso na dYdX Chain, é essencial abordar o trading de contratos perpétuos com uma estratégia bem informada, práticas rigorosas de gerenciamento de risco e uma conscientização contínua do mercado em evolução das finanças descentralizadas. Ao fazer isso, os traders podem aproveitar o potencial dos contratos perpétuos da dYdX e, ao mesmo tempo, reduzir os riscos inerentes associados a esse instrumento financeiro inovador.

O artigo Entendendo os contratos perpétuos na dYdX: oportunidades e riscos foi visto pela primeira vez em BeInCrypto Brasil.