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DXY reduz a chance do Bitcoin de quebrar a resistência de US$ 17,2 mil

por · 3 de dezembro de 2022

O índice do dólar (DXY) encontrou suporte em um nível chave, levando os traders a questionar se o BTC conseguirá lançar US$ 17.250 para suporte

Em 2 de dezembro, o índice do dólar dos Estados Unidos (DXY), um índice que mede a força do dólar em relação a uma cesta das principais moedas estrangeiras, atingiu 104,40, o nível mais baixo registrado em cinco meses. 

Para recapitular, o peso do dólar americano em relação à cesta das principais moedas estrangeiras cresceu 19,6% em 2022 até o final de setembro, à medida que os investidores buscavam proteção contra o impacto de um Federal Reserve hawkish e, mais recentemente, o aumento dos custos de energia e o efeito da alta inflação.

O recuo do dólar americano pode ter sido uma correção temporária para neutralizar sua condição de “sobrecompra”, já que o pico de 114,60 foi o nível mais alto em 20 anos. Ainda assim, sua correlação inversa com o Bitcoin ( BTC ) continua forte, conforme apontado pelo analista Thecryer no Twitter:

Observe como o DXY intradiário retrocedeu para 105,50 a partir da baixa de 104,40 quando o Bitcoin enfrentou uma queda instantânea de US$ 230 para US$ 16.790. Tais movimentos reforçam como o desempenho das criptomoedas permanece co-dependente dos mercados tradicionais.

O entusiasta do Bitcoin, Aldo the Apache, notou que a “divergência de alta no suporte” do DXY ocorreu quando o índice do mercado de ações S&P 500 lutou com um nível de resistência vital.

Segundo o analista, o impacto líquido para o Bitcoin é negativo se a trajetória esperada se confirmar com o dólar americano ganhando força frente às principais moedas fiduciárias, e o mercado de ações enfrentar mais uma perna em baixa.

As métricas on-chain também estão pintando um quadro potencialmente pessimista, já que os mineradores de Bitcoin, com medo de entrar em uma nova onda de capitulação , aumentaram as vendas de reservas de BTC. Por exemplo, a taxa recorde de hash e o aumento dos custos de energia reduziram drasticamente a lucratividade dos mineradores.

O múltiplo de fluxo de saída de mineradores da Glassnode, que mede os fluxos de saída de BTC de carteiras de mineradores em relação à média móvel de um ano, está agora em seu nível mais alto em seis meses.

Vejamos as métricas de derivativos para entender melhor como os traders profissionais estão posicionados nas condições atuais do mercado.

Longos de margem do Bitcoin veem uma redução drástica

Os mercados de margem fornecem informações sobre como os traders profissionais estão posicionados, pois permitem que os investidores tomem criptomoedas emprestadas para alavancar suas posições.

Por exemplo, pode-se aumentar a exposição emprestando stablecoins para comprar Bitcoin. Por outro lado, os tomadores de empréstimo de Bitcoin só podem vender a criptomoeda porque apostam na queda de seu preço. Ao contrário dos contratos futuros , o equilíbrio entre os longos e curtos de margem nem sempre é correspondido.

Razão de empréstimo de margem OKX stablecoin/BTC. Fonte: OKX

O gráfico acima mostra que a taxa de empréstimo de margem dos traders da OKX caiu firmemente de 27 a 30 de novembro, sinalizando que os traders profissionais diminuíram seus longos de alavancagem durante a queda para US$ 16.000.

Mais importante, o ganho subseqüente de $ 1.250 que levou o Bitcoin a $ 17.250 em 30 de novembro não foi suficiente para inspirar confiança nos compradores de Bitcoin usando empréstimos de stablecoin. Ainda assim, atualmente em 23, a métrica favorece o empréstimo de stablecoin por uma ampla margem – indicando que os shorts não estão confiantes em construir posições alavancadas de baixa.

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Os traders de opções permanecem avessos ao risco

Os traders devem analisar os mercados de opções para entender se o Bitcoin quebrará com sucesso a resistência de US$ 17.250. A inclinação delta de 25% é um sinal revelador sempre que as mesas de arbitragem e os formadores de mercado estão cobrando demais por proteção de alta ou baixa.

O indicador compara opções de compra (compra) e de venda (venda) semelhantes e ficará positivo quando o medo prevalecer porque o prêmio de opções de venda de proteção é maior do que as opções de compra de risco.

Em poucas palavras, a métrica de inclinação se moverá acima de 10% se os traders temerem uma queda no preço do Bitcoin. Por outro lado, a excitação generalizada reflete uma inclinação negativa de 10%.

Opções de Bitcoin de 60 dias 25% delta skew: Fonte: Laevitas

Conforme mostrado acima, a inclinação do delta de 25% caiu entre 21 e 30 de novembro, indicando que os operadores de opções reduziram suas apostas de quedas inesperadas de preços. No entanto, a tendência se inverteu em 1º de dezembro, depois que a resistência de US$ 17.250 se mostrou mais forte do que o esperado.

Atualmente, em 18%, a inclinação do delta sinaliza que os investidores ainda estão com medo e reflete a falta de interesse das baleias e dos formadores de mercado em oferecer proteção contra perdas.

Consequentemente, os comerciantes profissionais não estão confiantes de que o Bitcoin recuperará US$ 18.000 em breve, o que pode ser explicado pela alta correlação com os mercados tradicionais.

Até que o índice DXY defina uma direção mais precisa e o S&P 500 mostre força em 4.000, a tendência favorece os ursos do Bitcoin.

 

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As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são apenas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph. Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

 

 

 

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