Preço da Curve (CRV) atinge mínima de 1 ano em meio à ameaça de liquidação iminente
Um empréstimo arriscado na AAVE e a ameaça de liquidação resultante para o CRV levaram o token de governança a uma mínima de um ano, mas há uma chance de um poderoso short squeeze.
O token de governança da organização descentralizada autônoma Curve (DAO), o CRV, caiu 12% em 15 de junho após surgirem relatos de empréstimos arriscados feitos pelo seu fundador, Michael Egorov, na Aave. O token registrou seu menor nível de negociação contra Ether (ETH) em 0,00035010 ETH em 15 de junho.
Segundo a empresa de análise on-chain LookOnChain, Egorov depositou 431 milhões de CRV (equivalente a cerca de US$ 246 milhões) em vários protocolos de empréstimo descentralizados e pediu emprestado US$ 101,5 milhões em stablecoins em várias plataformas. Os depósitos de Egorov representam 50,5% do fornecimento circulante de CRV.
Os dados da DefiLlama mostram que o CRV enfrenta uma ameaça de liquidação de US$ 107 milhões no Aave (AAVE) se seu valor cair abaixo de US$ 0,37. Depois que uma liquidação é acionada, os tokens CRV serão bloqueados nos contratos inteligentes do Aave até que um comprador interessado liquide o colateral. Foi feita uma proposta para congelar os empréstimos de Egorov no Aave e evitar mais empréstimos de CRV para evitar uma situação catastrófica.
Embora o tamanho dos empréstimos de Egorov coloque o token sob uma pressão tremenda, as apostas negativas no CRV aumentaram consideravelmente, proporcionando combustível para um possível movimento de alta rápida.
Está se formando um short squeeze no CRV?
O volume de juros abertos para os contratos de swap perpétuo CRV aumentou de US$ 35,5 milhões para US$ 46,3 milhões após a revelação dos empréstimos de Egorov.
A taxa de financiamento para CRV em exchanges de derivativos centralizados como Binance e OKX caiu para mínimas históricas, perto de 81% ao ano, segundo dados da CoinGlass. A taxa de financiamento negativa sugere que a maioria desses novos traders está apostando em um declínio adicional de preço.
À medida que o lado vendido fica lotado, cria-se uma oportunidade para os compradores caçarem suas perdas. O fenômeno é conhecido como short squeeze. Ocorre quando o preço de um ativo se move rapidamente na direção oposta dos apostadores de short, pois eles correm para proteger suas posições ou comprar o ativo para fechar suas posições.
Tecnicamente, o par CRV/USD pode encontrar suporte em torno da mínima de 2022 entre US$ 0,53 e US$ 0,40. Considerando que uma recuperação rápida é possível a partir de um short squeeze, o preço pode atingir a média móvel de 50 dias em US$ 0,82.
Para a desvantagem, um rompimento desse nível de suporte poderia ver a venda se estender em direção à mínima de 2021, perto de US$ 0,32. No momento da publicação, o CRV estava sendo negociado por volta de US$ 0,59.
O par de tokens CRV/ETH parece particularmente fraco, já que o par registrou uma nova mínima de todos os tempos. O par parece estar seguindo um padrão descendente, o que sugere uma probabilidade de recuperação do nível de 0,0032 ETH.
No entanto, a tendência de longo prazo permanece negativa enquanto está envolta em um canal descendente, especialmente com a estrutura do mercado ETH parecendo particularmente baixa abaixo do nível de suporte de 0,0042 ETH das mínimas de 2022.
A projeção de longo prazo para o CRV parece sombria
As estatísticas de receita da Curve também não são favoráveis para os compradores. As taxas da plataforma caíram significativamente após o colapso da FTX em novembro de 2022, reduzindo o rendimento do CRV ao longo do tempo. Os stakers de CRV são pagos com 50% da receita da Curve proveniente das taxas de negociação.
Embora a exchange descentralizada tenha testemunhado um aumento temporário de atividade em março de 2023, as taxas permaneceram próximas de mínimas de dois anos nos últimos meses.
Outra forma de os detentores de tokens CRV acumularem valor é através de subornos ganhos por votar para direcionar recompensas para piscinas específicas. Semelhante às taxas de negociação, os ganhos através de subornos também permaneceram perto de uma mínima de um ano.
A liquidez da Curve diminuiu significativamente nos últimos meses, tornando o CRV susceptível a oscilações violentas de preço. A empresa de pesquisa em cripto Kaiko descobriu que a liquidez do CRV diminuiu significativamente ao longo do ano, a tal ponto que uma ordem de US$ 800.000 pode mover os preços em 2%.
Há muita incerteza em torno do CRV, pois ele enfrenta o risco de liquidação de um empréstimo de finanças descentralizadas de US$ 264 milhões colateralizado em CRV no Aave. No entanto, a possibilidade de um rápido aumento de curto prazo está se formando à medida que os traders de futuros lotam o lado vendido do trade. A diminuição da liquidez de mercado do CRV aumenta ainda mais o risco para os traders, pois o token está exposto a alta volatilidade.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento de negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser interpretado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões, pensamentos e opiniões expressas aqui são apenas do autor e não refletem necessariamente ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
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