Traders de criptomoedas dizem que taxa negativa de financiamento é sinal de compra, será ?
Traders famosos do Twitter frequentemente citam taxas de financiamento negativas como um sinal de compra de Bitcoin, mas os dados apóiam esse ponto de vista?
Os contratos perpétuos, também conhecidos como swaps inversos, têm uma taxa embutida geralmente cobrada a cada oito horas. Essa taxa garante que não haja desequilíbrios de risco cambial.
Mesmo que as posições em aberto de compradores e vendedores sejam correspondidas o tempo todo, a alavancagem pode variar, e quando os compradores (longs) estão exigindo mais alavancagem, a taxa de financiamento torna-se positiva. Assim, são eles que pagam as taxas aos vendedores (shorts).
No entanto, a situação oposta ocorre quando as posições vendidas exigem alavancagem adicional, e isso faz com que a taxa de financiamento fique negativa.
A taxa de financiamento futuro do Bitcoin (BTC) está negativa desde 18 de maio (37 dias), e esta situação indica falta de apetite dos investidores de posições compradas alavancadas.
Historicamente, esse indicador muda entre 0% e 2% por semana, embora possa sustentar níveis mais altos por meses durante grandes subidas do Bitcoin. Por outro lado, uma taxa de financiamento negativa durando mais de alguns dias costumava ser incomum.
No entanto, 2020 ofereceu um cenário diferente, já que o Bitcoin enfrentou uma correção de preço extrema em meados de março, levando 60 dias para retomar o suporte de US$ 9.300. Outra queda livre ocorreu no início de setembro, quando o preço parou em US$ 12.000 e só se recuperou 50 dias depois.
Observe como a taxa de financiamento semanal de março a novembro de 2020 foi principalmente negativa, indicando que os vendedores estavam exigindo mais alavancagem. A situação atual assemelha-se a estes períodos em 2020, e alguns investidores correlacionam uma taxa de financiamento negativa com oportunidades de compra.
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Ki-Young Ju, o CEO do recurso de análise on-chain CryptoQuant, mostrou como, historicamente, uma baixa taxa de financiamento “poderia ser um sinal de compra”.
In this spot-driven & up-only market, a low funding rate could be a buy signal.
It seems not a good idea to wait for a correction when institutions buying $BTC.
Chart https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c
— Ki Young Ju 주기영 (@ki_young_ju) January 3, 2021
Neste mercado impulsionado pelo spot e apenas para cima, uma taxa de financiamento baixa pode ser um sinal de compra.
Não parece uma boa ideia esperar por uma correção quando as instituições compram $ BTC.
No entanto, esta análise enquadrou quase exclusivamente uma corrida de touros maciça onde o preço do Bitcoin disparou de US$ 11.000 para US$ 34.300. Além disso, em que momento se deve abrir uma posição se uma taxa de captação negativa pode durar 60 dias?
O Cointelegraph mostrou anteriormente como a combinação do indicador de taxa de financiamento com a taxa de base de futuros fornece uma melhor análise de como os traders profissionais estão posicionados. A base anualizada é medida pela diferença de preço entre os futuros de mês fixo e os mercados à vista regular.
Conforme ilustrado acima, chamar o fundo do indicador de base agora pode ser prematuro porque ele está perto de 0% desde 18 de junho.
No momento, é impossível estimar o momento ou o gatilho que fará com que os compradores ganhem confiança e, finalmente, traga o prêmio do mercado futuro de volta para 10%.
Para os traders que tentam ‘pegar a faca em queda’, uma estratégia melhor poderia ser adicionar 25% na posição comprada agora e escalar os lances a cada US$ 2.000 abaixo da resistência de US$ 30.000.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
