Preocupações com a regulamentação de criptomoedas tornam stablecoins descentralizadas atraentes para investidores DeFi
A ameaça da regulamentação de stablecoin e da centralização do USDT e do USDC estão tornando as stablecoins descentralizadas como MIM, FRAX e UST atraentes para os investidores DeFi.
As Stablecoins surgiram como uma parte fundamental do ecossistema de criptomoedas nos últimos dois anos devido à sua capacidade de fornecer às criptomoedas uma saída durante tempos de volatilidade e sua ampla integração com finanças descentralizadas (DeFi). Elas são necessárias para a saúde do ecossistema como um todo.
Atualmente, Tether (USDT) e USD Coin (USDC) são as stablecoins dominantes no mercado, mas sua natureza centralizada e a ameaça persistente de regulamentação da stablecoin levaram muitos na comunidade de cripto a evitá-las e procurar alternativas descentralizadas.
Binance USD (BUSD) é a stablecoin classificada em terceiro lugar e é controlado pela exchage de criptomoedas Binance. DAI, a stablecoin descentralizada mais bem classificada, tem 38% de seu fornecimento apoiado por USDC, o que, novamente, levanta questões sobre sua “descentralização”.
O pivô dos investidores em direção a stablecoins descentralizadas pode ser notado pelo aumento das capitalizações de mercado e pelo número de plataformas DeFi que integram TerraUSD (UST), FRAX (FRAX) e Magic Internet Money (MIM).
Aqui está uma olhada em alguns dos fatores que sustentam o crescimento de cada stablecoin.
TerraUSD
TerraUSD (UST) é uma stablecoin algorítmica que paga juros e faz parte do ecossistema Terra (LUNA) e foi projetada para permanecer atrelada ao valor do dólar dos Estados Unidos.
Para cunhar um novo UST, os usuários devem interagir com o Anchor Protocol e queimar um valor equivalente do token LUNA nativo da rede ou bloquear uma quantidade equivalente de Ether (ETH) como garantia.
A adição de Ether como uma forma de garantia realmente ajudou a acelerar as coisas para a UST porque permitiu que parte do valor mantido em Ether migrasse para o ecossistema da Terra e isso resultou em um aumento no fornecimento circulante de UST.
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Com o crescimento do UST, a rede Terra ultrapassou recentemente a Binance Smart Chain em termos de valor total bloqueado (TVL) no protocolo, que agora está em US$ 17,43 bilhões, segundo dados da DefiLlama.
Terra também foi adotada pelo ecossistema Curve stablecoin, que ajudou ainda mais sua distribuição em vários protocolos DeFi. Isso também dá aos detentores de UST outra maneira de obter um rendimento junto com o rendimento percentual anual de 19,5% (APY) oferecido aos usuários que apostam seu UST no Anchor Protocol.
FRAX
FRAX (FRAX) é uma stablecoin fracionária-algorítmica pioneira desenvolvido pela Frax Protocol. É parcialmente garantido por colateral e a parte restante é estabilizada por meio de algoritmos.
A verdadeira história por trás do crescimento do FRAX começa com sua adoção pela comunidade DeFi em vários projetos conhecidos e organizações autônomas descentralizadas (DAOs) que votam para adicionar suporte para a stablecoin em seus ecossistemas e tesouros.
O FRAX foi adotado desde o início pelo protocolo de rebase OlympusDAO como uma forma de garantia que poderia ser vinculada para obter o token OHM nativo da plataforma. Ele também se tornou a stablecoin de escolha dentro do protocolo TempleDAO recentemente lançado.
Em 22 de dezembro de 2021, o FRAX foi adicionada à Convex Finance (CVX) e foi imediatamente lançada na Curve Wars em curso, onde um punhado de protocolos DeFi principais estão lutando para acumular CVX e Curve (CRV) para ganhar poder de voto na rede Curve e aumentar seu rendimento de stablecoin.
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– Convex Finance (@ConvexFinance) 22 de dezembro de 2021
Esta semana, a Curve Wars recebeu um novo participante depois que os membros do Tokemak votaram para adicionar FRAX e Frax Share (FXS) ao seu Token Reactor, prometendo “trazer a luta a uma nova escala massiva”.
Magic Internet Money
Magic Internet Money (MIM) é um stablecoin com garantia colateral emitido por um protocolo DeFi popular chamado Abracadabra.Money. O que diferencia essa moeda é que ela é “convocada” à existência quando os usuários depositam uma das 16 criptomoedas suportadas em “caldeirões” que suportam o MIM.
Existem limitações colocadas sobre o montante que pode ser emprestado dos ativos apoiados na Abracadabra e isso faz parte do esforço do protocolo para evitar os problemas enfrentados pela MakerDAO (DAI). Ou seja, a presença de muitas stablecoins centralizadas e o histórico de liquidações catastróficas durante a volatilidade do mercado.
Alguns dos tokens populares disponíveis para penhorar como garantia para cunhar MIM incluem Ether envelopado (wETH), Ether, Shiba Inu (SHIB), Token FTX (FTT) e Fantom (FTM).
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O MIM também foi integrado aos pools do Curve Finance, destacando ainda mais o importante papel que o Curve desempenha para stablecoins dentro do ecossistema DeFi e enfatizando os incentivos para a participação na Curve Wars.
A plataforma cruzada e a integração de exchange centralizada da MIM, incluindo sua longa lista de opções de garantia, aumentaram seu fornecimento circulante para US$ 1,933 bilhão, tornando-a a sexta moeda-estável em termos de capitalização de mercado.
Embora o valor detido nessas stablecoins descentralizados seja apenas uma fração do detido em USDT e USDC, eles provavelmente continuarão a ver sua participação de mercado aumentar nos próximos meses, à medida que os defensores da descentralização os escolherem em vez de suas contrapartes centralizadas.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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