Diversificação de criptoativos vs. todos os ovos em uma cesta

Alocar seu capital em vários criptoativos pode trazer mais lucro? Aqui estão algumas dicas sobre diversificação de portfólio de criptomoedas.

Qual é uma maneira eficaz de diversificar um portfólio cripto? Os criptoativos podem ser diversificados? Estas são as perguntas que muitos “Hodlers” têm perguntado. O sangramento lento do Bitcoin (BTC), e outras criptomoedas, tem desafiado os investidores e seus poderes de negociação. Apesar do BTC ainda ser capaz de manter seus ganhos de 112% no acumulado do ano até agora – graças à grande corrida de bulls no segundo trimestre e ao recente rali inspirado na China – a recente correção de preços pode manter uma pressão excessiva no mercado. Neste artigo, estudaremos algumas opções de diversificação possíveis para portfólios cripto da perspectiva de Hodler – isto é, diversificar o investimento, alocando capital em vários ativos de criptomoeda usando estratégias de longo prazo. Também exploraremos como altcoins e stablecoins poderiam equilibrar um portfólio.

Por que diversificar?

No mundo tradicional das finanças, o desempenho de diferentes ativos pode variar sob diferentes condições de mercado. Por exemplo, fundos de investimento imobiliário podem superar as ações em geral em um mercado turbulento, e ações defensivas podem decepcionar os investidores quando o apetite por riscos aumenta. É aí que entra a diversificação. O principal objetivo da exposição a diferentes classes de ativos é equilibrar risco e retorno em um portfólio.

No espaço da criptomoeda, a diversificação também pode ser uma das maneiras de gerenciar a exposição ao risco. No entanto, alguns argumentam que é impossível diversificar um portfólio cripto devido ao fato de que as principais altcoins estão altamente correlacionadas com o Bitcoin. No entanto, com uma cesta de altcoins cuidadosamente selecionada – em conjunto com stablecoins – os investidores poderão navegar no mercado de forma mais eficaz, com riscos gerenciáveis.

Concentração vs. diversificação

Sempre houve um debate sobre colocar todos os seus ovos em uma cesta. Embora em alguns casos, a concentração em apenas um ativo possa maximizar a lucratividade, isso também maximiza a exposição ao risco. Além disso, uma estratégia de alta concentração não dá aos investidores espaço para erros na análise e superexpõe o investidor a riscos desnecessários.

No entanto, a diversificação excessiva também pode prejudicar o retorno do investimento. Alguns investidores acreditam que quanto mais ativos possuírem, melhor retorno eles podem ter – e esse não é o conceito certo. Isso poderia aumentar o custo do investimento, adicionar esforços desnecessários de “due diligence” e levar a retornos ajustados ao risco abaixo da média.

Visão geral do desempenho do mercado

Antes de entrar na diversificação de portfólio, vamos recapitular rapidamente o desempenho das principais criptomoedas. A figura abaixo mostra que o OKB e o BTC estavam entre alguns dos ganhadores no acumulado do ano, enquanto o XMR e o XRP tiveram um desempenho inferior aos seus pares. Mais uma vez, isso mostra que vários criptoativos podem ter um desempenho muito diferente, destacando a importância de equilibrar risco e retorno.

Alocação de ativos

Um portfólio com uma seleção equilibrada de moedas poderia ajudar os Hodlers a equilibrar riscos e retornos. Aqui estão alguns exemplos de portfólios usando BTC ao lado de outras altcoins, bem como o Fundstrat Crypto 40 Index – um índice ponderado rastreia as 50 principais criptomoedas por valor de mercado e liquidez. Os resultados podem fazer com que Hodlers pensem novamente em colocar todos os ovos em uma cesta.

Muitas carteiras baseadas em BTC permaneceram solidamente verdes, em parte devido ao Bitcoin manter seu ganho de 112% no ano até agora. Como mostrado acima, no entanto, o portfólio contendo apenas BTC e Ether (ETH) teve um desempenho inferior ao das carteiras que possuem BTC e exposição a altcoins de média capitalização. Para ver isso, compare o portfólio 50/50 (com um ganho anual de 67%) com o que consiste em Bitcoin e o índice das 40 melhores (ganhando 77% no ano).

Enquanto isso, a natureza do hedge de stablecoins como o Tether (USDT) se refletiu no portfólio de amostras com base no BTC e no índice, com hedge (76%). Neste exemplo de diversificação, a exposição a altcoins é reduzida, as participações do BTC aumentam ligeiramente e o USDT foi adicionado. Ainda assim, o ganho desse portfólio foi muito próximo ao do USDT. Em geral, um portfólio que inclui stablecoins ​​pode reduzir a taxa de risco mais do que uma sem cobertura, mas, como mostram os exemplos acima, ainda é possível alcançar resultados semelhantes.

As stablecoins são especialmente importantes em carteiras que incluem moedas e tokens altamente voláteis, como pode ser visto no exemplo da cesta protegida. O grupo compreende XLM e OKB, que despencaram mais de 46% e subiram mais de 290%, respectivamente. Ainda assim, essa combinação foi capaz de obter ganhos de quase 80% no acumulado do ano, e as participações no USDT foram parte da razão por trás desse desempenho. Por outro lado, a mistura de BTC e certas altcoins, sem uma stablecoin na cesta, pode ter um desempenho inferior aos outros portfólios analisados.

Configuração avançada

Além disso, traders experientes e Hodlers podem ajustar seus portfólios adicionando derivativos sobre um portfólio de longo prazo. Por exemplo, se um Hodler está sendo otimista de curto prazo em uma moeda individual, ele pode aumentar sua alavancagem nessa moeda específica, adicionando posições de swap futuras ou permanentes no topo das posições. Os produtos estruturados também podem ser usados como hedge em um mercado em desaceleração.

Palavras-chave: Como negociar grandes volumes em criptomoeda

A diversificação de criptoativos tem sido um dos tópicos mais debatidos do setor. Alguns argumentam que uma configuração de alocação de 100% do Bitcoin, provavelmente ainda poderá gerar um retorno decente este ano. No entanto, um portfólio exclusivo de BTC, nunca será capaz de capturar as oportunidades distintas no mundo das altcoin, que podem gerar retornos mais altos – e, é claro, colocar todos os seus ovos em uma cesta,, tem um risco maior. Um portfólio cuidadosamente projetado,, com alocação equilibrada de ativos, pode maximizar o retorno ajustado ao risco. À medida que o final do ano se aproxima, investidores e Hodlers podem revisar seus perfis de risco e ajustar suas estratégias para o próximo ano.T

As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são apenas do autor e não refletem nem representam necessariamente as visões e opiniões do Cointelegraph.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco; você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.