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Preparar para impacto? Após atingir US$42.000, a volatilidade do preço do Bitcoin pode aumentar

por · 9 de janeiro de 2021

As baleias do Bitcoin estão vendendo enquanto os compradores nos EUA estão se acumulando, quem terá a vantagem e para onde irá o preço do BTC?

O preço do Bitcoin (BTC) atingiu um novo recorde de alta acima de US$42.000 em 8 de janeiro, subindo 9% em apenas três horas. Na época, havia um prêmio alto na Coinbase, o que significava que os compradores dos EUA impulsionaram o mercado ao acumular BTC de forma agressiva. Porém, há uma pressão de venda contínua vinda da Ásia, principalmente da Coreia do Sul.

O Bitcoin foi corrigido drasticamente depois de subir para US$42.000, caindo mais de 7% em cerca de oito horas. A liquidação coincidiu com uma atividade significativa de baleias nas principais exchanges. A atividade de negociação no mercado de futuros de altcoin também demonstrou uma tendência semelhante. Por exemplo, em 9 de janeiro, uma baleia descarregou uma grande parte dos longs Ether (ETH) na Bitfinex, obtendo lucro pela primeira vez desde 12 de março.

As baleias têm vendido em massa desde o início de 2021. Por exemplo, quando o Bitcoin ultrapassou os US$40.000, as baleias grandes começaram a vender o BTC mesmo com o preço caindo para menos de US$40.000. Em três horas, em 7 de janeiro, as chamadas “mega baleias” da Binance venderam tudo um total de quatro vezes, gerando extrema volatilidade.

Para onde o Bitcoin vai a seguir?

Atualmente, o mercado de Bitcoin está essencialmente vendo uma batalha entre as baleias obtendo lucro em suas posições e novos compradores no mercado dos EUA acumulando BTC. Como tal, tem havido uma extrema volatilidade consistente desde que o Bitcoin ultrapassou os US$30.000. Devido à alta entrada de capital no Bitcoin por meio da Coinbase, o impulso de alta do BTC provavelmente será sustentado em um futuro previsível.

As principais métricas a serem observadas são as saídas de Bitcoin da Coinbase e as entradas de stablecoin nas principais exchanges. Quando investidores de alto patrimônio líquido compram Bitcoin, eles preferem retirar o BTC das exchanges centralizadas para fins de segurança. Conseqüentemente, fluxos elevados de Coinbase significariam um grande acúmulo de BTC nos Estados Unidos.

Quando os influxos de stablecoin são altos, isso sugere que o capital marginal está voltando para o mercado de Bitcoin. Em vez de sacar em moedas fiduciárias, como o dólar americano, os traders do mercado de exchange de criptomoedas, principalmente os traders de derivativos, estacionam seus fundos em moedas estáveis. Portanto, se o capital armazenado em stablecoins começar a se mover de volta para criptomoedas, isso normalmente sugere uma estrutura de mercado altista.

No geral, o sentimento do mercado em torno do Bitcoin permanece positivo, apesar de um aumento nos últimos três meses. Eric Wall, diretor de investimentos da Arcane Research, disse em um tweet que o Bitcoin tem o potencial de ver um “pico muito extremo” desta vez. Isso significaria que mesmo que o Bitcoin pudesse ser superaquecido com base em indicadores técnicos no curto prazo, o BTC ainda poderia ter espaço para crescimento adicional.

Ao preço atual de cerca de US$40.000, a capitalização de mercado do Bitcoin está avaliada em mais de US$740 bilhões. Dada a avaliação do ouro de US$9 trilhões, isso colocaria a capitalização de mercado do BTC em cerca de 8,2% do ouro. As projeções altistas do Bitcoin, como a tese dos gêmeos Winklevoss, antecipam que o Bitcoin ultrapassará o ouro no longo prazo. Com base nesta avaliação, alguns analistas dizem que o Bitcoin alcançando 10% -20% da capitalização de mercado do ouro é realista.

Wall observou que o Bitcoin provavelmente atingiria o pico quando houver muito “romance” no mercado. Se houver um nível anormalmente alto de entusiasmo no varejo em torno do Bitcoin, a probabilidade de um topo temporário do Bitcoin aumentará. No entanto, Wall disse que, dado o nível sem precedentes de interesse institucional no Bitcoin, o próximo topo poderia ser muito mais alto do que muitos imaginam:

“A razão é porque nosso clima macroeconômico atual não tem precedentes – nossa economia está sendo inundada de dinheiro. Além disso, acabamos de testemunhar um nível inacreditável de endosso da elite financeira em favor do Bitcoin. E sabemos que desta vez o preço está sendo impulsionado por instituições e varejo ao mesmo tempo.”

Quais são os principais níveis técnicos a serem observados?

De acordo com pesquisadores da Whalemap, uma plataforma de análise de dados que rastreia baleias Bitcoin ou investidores de alto patrimônio, existem dois níveis técnicos principais para o Bitcoin no curto prazo. Enquanto o BTC permanecer acima de US$38.719 e US$38.700, que são as duas principais áreas de aglomerados de baleias, os pesquisadores disseram que a tendência de alta do BTC permanece intacta.

Aglomerados de baleias Bitcoin. Fonte: Whalemap.io

Os aglomerados de baleias se formam quando as baleias acumulam Bitcoin em um determinado ponto de preço e não movem seus bens posteriormente. Os aglomerados são teoricamente áreas de apoio ideais porque as baleias procurariam acumular mais nos níveis que anteriormente compraram BTC se o preço do Bitcoin cair. Os pesquisadores observaram: “Suporte de US$39.719, invalidação abaixo de US$38.700. Diferença de suporte entre US$39.719 e US$32.180, portanto, a consolidação na zona de baixa pode nos levar a US$32.000. ”

Em 9 de janeiro, o preço do Bitcoin caiu para US $ 38.700, recuperando-se fortemente no nível de suporte. Isso indica que algumas baleias estão se acumulando neste nível, protegendo-o como uma área de apoio de curto prazo para manter o rally BTC em movimento.

No entanto, Raoul Pal, CEO do Real Vision Group, alertou sobre a “Falsificação de Cabeça de Ano Novo”. Pal disse que os fundos de hedge começam a falar sobre vários ativos de risco no início do ano. Então, quando muitos investidores compram, o mercado tende a corrigir no final do primeiro trimestre. Se esse fenômeno de “falsa cabeça” coincidir com um dólar americano em alta, Pal disse que ficaria tentado a colocar opções de venda S&P 500. No mercado de opções, as opções de venda são contratos curtos que permitem aos investidores apostar contra um ativo ou índice.

Considerando que Bitcoin e ouro tendem a se mover juntos, e um dólar em alta pode afetar negativamente ambos os ativos, uma “falsificação de cabeça de ano novo” pode causar correções nos mercados de Bitcoin e ouro. Se esta correção seria tão brutal quanto o crash de março permanece incerto, mas dado que o BTC está sobrecomprado em prazos mais elevados, como os gráficos semanais e mensais, existe a possibilidade de uma correção profunda.

 

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