Bitcoin sobe após aumento da taxa de juros do Fed, mas os ursos ainda podem ganhar no vencimento das opções de US$ 1,76 bilhão na sexta-feira
O BTC tem como objetivo um lucro de US$ 360 milhões no vencimento das opções mensais de US$ 1,76 bilhão em 29 de julho, mas a decisão da taxa de juros do FOMC pode ser um fator decisivo.
O preço do Bitcoin (BTC) está preso em um canal descendente desde 20 de julho e atualmente está caminhando para o suporte de US$ 20.000 até o final de julho. Somando-se a essa ação de baixa do preço, o BTC caiu 50% no acumulado do ano, enquanto as ações de tecnologia listadas nos EUA, conforme medido pelo índice Nasdaq-100, acumularam uma perda de 24%.
À medida que o Federal Reserve dos EUA aperta suas políticas econômicas aumentando as taxas de juros e reduzindo as compras de ativos de dívida, os ativos de risco reagiram negativamente. O presidente do Fed, Jerome Powell, deve encerrar uma reunião de dois dias em 27 de julho e analistas de mercado esperam um aumento nominal de 0,75% na taxa de juros.
As tensões na Europa aumentam à medida que a estatal russa de gás Gazprom está programada para cortar o fornecimento do gasoduto Nord Stream 1 a partir de 27 de julho. De acordo com a CNBC, a empresa culpa um problema de manutenção da turbina, mas as autoridades europeias pensam o contrário.
Auxiliando o desempenho das ações de tecnologia em 27 de julho, foi a aprovação do Senado dos EUA do projeto de lei “Chips and Science”, que fornece US$ 52 bilhões em subsídios respaldados por dívidas e impostos para a produção de semicondutores dos EUA. Estima-se um adicional de US$ 24 bilhões em créditos para o setor, com o objetivo de impulsionar a pesquisa para competir com a China.
Por essas razões, os traders têm sentimentos mistos sobre o próximo anúncio do Fed e o impacto de uma crise global nos mercados de criptomoedas. Enquanto a correlação do Bitcoin com os mercados tradicionais permanecer alta, especialmente ações de tecnologia, os investidores buscarão proteção afastando-se das classes de ativos de risco, como criptomoedas.
Touros colocaram sua esperança em US$ 24.000 ou mais
O interesse aberto para o vencimento das opções mensais do Bitcoin em 29 de julho é de US$ 1,76 bilhão, mas o número real será menor, já que os touros foram pegos de surpresa, pois o BTC não conseguiu romper a resistência de US$ 24.000 em 20 de julho.
A relação call-to-put de 1,18 reflete o interesse aberto de compra (call) de US$ 950 milhões contra as opções de venda (put) de US$ 810 milhões. No entanto, como o Bitcoin está abaixo de US$ 23.000, a maioria das apostas otimistas provavelmente se tornará inúteis.
Por exemplo, se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de US$ 23.000 em 29 de julho, os touros terão apenas US$ 145 milhões dessas opções de compra (call). Essa diferença acontece porque não há uso do direito de comprar Bitcoin a US$ 23.000 se ele for negociado abaixo desse nível em 29 de julho às 8h UTC.
Ursos podem garantir um lucro de US$ 360 milhões na sexta-feira
Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis com base na ação do preço atual. A quantidade de contratos de opções disponíveis em 29 de julho para os instrumentos de compra (call) e venda (put) varia de acordo com o preço de vencimento. O desequilíbrio que favorece cada lado constitui o lucro teórico:
- Entre US$ 19.000 e US$ 20.000: 400 calls (compra) versus 19.300 puts (venda). O resultado líquido favorece os ursos em US$ 360 milhões.
- Entre US$ 20.000 e US$ 22.000: 3.900 calls (compra) versus 11.800 puts (venda). Os ursos têm uma vantagem de US$ 230 milhões.
- Entre US$ 22.000 e US$ 24.000: 10.300 calls (compra) versus 8.600 puts (venda). O resultado líquido é equilibrado entre touros e ursos.
- Entre US$ 24.000 e US$ 25.000: 14.400 calls (compra) versus 7.100 puts (venda). Os touros têm uma vantagem de US$ 175 milhões.
Essa estimativa bruta considera as opções de compra usadas em apostas de alta e as opções de venda exclusivamente em negociações neutras a baixas. Mesmo assim, essa simplificação excessiva desconsidera estratégias de investimento mais complexas.
Por exemplo, um trader poderia ter vendido uma opção de compra, efetivamente ganhando exposição negativa ao Bitcoin acima de um preço específico, mas, infelizmente, não há uma maneira fácil de estimar esse efeito.
Os ursos do Bitcoin precisam pressionar o preço abaixo de US$ 20.000 em 29 de julho para garantir um lucro de US$ 360 milhões. Por outro lado, os touros podem evitar uma perda elevando o BTC acima de US$ 22.000, equilibrando as apostas válidas de ambos os lados. Os touros parecem fortemente investidos em deixar suas perdas para trás e começar agosto com uma folha limpa, mas ainda pode ir para qualquer lado.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
