Preço do Bitcoin sobe para US$ 27.000, mas recuperação rápida não é confirmada por dados de derivativos
O preço do Bitcoin se recuperou rapidamente da baixa desta semana, mas os dados de derivativos indicam que um caminho tortuoso está por vir.
O Bitcoin pode ter mostrado força ao se recuperar rapidamente do nível de suporte de US$ 25.500 em 6 de junho, mas isso não significa que romper US$ 27.500 será uma tarefa fácil.
Os investidores ainda esperam um escrutínio regulatório mais rigoroso após a falência da FTX em novembro de 2022, incluindo os recentes processos movidos contra a Coinbase e a Binance nos Estados Unidos.
Um total de oito ações de execução relacionadas às criptomoedas foram realizadas pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) nos últimos seis meses. Alguns analistas sugeriram que a SEC está tentando se redimir por não ter evitado o desastre da FTX tomando medidas contra duas dasprincipais exchanges do mercado.
Além disso, olhando de um ângulo mais amplo, os investidores temem que uma recessão global iminente limite a valorização de ativos de risco, como ações, criptomoedas e mercados emergentes.
A zona do euro entrou em recessão no primeiro trimestre deste ano, de acordo com estimativas revisadas do escritório de estatísticas da região, Eurostat, divulgadas em 8 de junho. O fraco desempenho econômico pode limitar a capacidade do Banco Central Europeu de aumentar ainda mais as taxas de juros para combater a inflação.
O bilionário Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, disse que os EUA estão enfrentando uma inflação persistentemente alta junto com taxas de juros reais elevadas. Dalio alertou que há uma oferta escessiva de títulos da dívida em meio a uma escassez de compradores, o que é especialmente preocupante, já que o governo dos EUA está desesperado para levantar dinheiro depois que o teto da dívida foi atingido.
Os dados macroeconômicos recentes têm se mostrado eminentemente negativos, especialmente depois que a China anunciou um declínio de 4,5% nas importações ano a ano em 6 de junho. Além disso, em 7 de junho o Japão registrou uma contração de 0,3% no PIB.
Vejamos as métricas de derivativos de Bitcoin (BTC) para entender melhor como os traders profissionais estão posicionados em meio ao ambiente global desfavorável.
Mercados de margem e de futuros de Bitcoin favorecem momento de alta
Os mercados de margem fornecem informações sobre como os traders profissionais estão posicionados porque permitem que os investidores tomem criptomoedas emprestadas para alavancar suas posições.
A OKX, por exemplo, fornece um indicador de empréstimos de margem com base na relação stablecoins/BTC. Os traderss podem aumentar sua exposição tomando stablecoins emprestadas para comprar Bitcoin. Por outro lado, os tomadores de empréstimos em Bitcoin só podem apostar na queda do preço da criptomoeda.
O gráfico acima mostra que a taxa de empréstimo de margem dos traders da OKX aumentou em 5 de junho, depois que o Bitcoin caiu 7%, para US$ 25.500. Esses traders provavelmente foram pegos de surpresa, já que o indicador atingiu impressionantes 62, favorecendo os compradores, o que é altamente incomum e insustentável.
A taxa de empréstimo de margem da OKX foi ajustada para 34 em 6 de junho, já que os compradores alavancados foram forçados a reduzir sua exposição e margem adicional provavelmente foi depositada.
Os investidores também devem analisar a métrica comprados-vendidos de futuros de Bitcoin, pois ela exclui externalidades que podem ter impactado apenas os mercados de margem.
Existem discrepâncias metodológicas ocasionais entre as exchanges, portanto, os leitores devem monitorar as variações da proporção em vez de apenas observarem os números absolutos.
Os principais traders da OKX e da Binance reduziram seus índices de comprados-vendidos entre 7 e 8 de junho, indicando falta de confiança numa alta do mercado. Mais precisamente, a proporção para os principais traders da OKX caiu para 0,78 em 8 de junho, após atingir o pico de 1,08 em 7 de junho.
No geral, os touros do Bitcoin parecem estar em uma situação ruim, tanto devido ao agravamento do ambiente regulatório nos EUA quanto à crise econômica global em desenvolvimento.
Os mercados de derivativos de Bitcoin indicam que é baixa a probabilidade de o preço do Bitcoin ultrapassar US$ 27.500 no curto e médio prazo. Em outras palavras, a estrutura de mercado do Bitcoin é pessimista, portanto, um novo teste do suporte de US$ 25.500 é o desdobramento mais provável.
Este artigo é para fins de informação geral e não pretende ser e não deve ser considerado um conselho legal ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas do autor e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
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