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Manipuladores do mercado observam atentamente enquanto o BTC perde impulso de alta

por · 23 de agosto de 2020

As baleias Bitcoin estão observando enquanto o BTC perde força perto de um nível de resistência chave. Está ocorrendo outro acidente repentino?

No domingo, 2 de agosto, o preço do Bitcoin ( BTC ) caiu 12% em apenas 5 minutos. No mesmo período de tempo, o Ether ( ETH ) caiu 21% e perdas semelhantes foram observadas com muitos outros altcoins.

Em retrospecto, o consenso geral sobre a causa foi uma entidade desconhecida que descarregou cerca de US $ 1 bilhão no mercado aberto durante um período de baixo volume e liquidez.

À primeira vista, seria de supor que vender uma quantidade tão grande em um mercado ilíquido seria prejudicial ao vendedor, mas dado o tamanho do movimento, não achamos que o vendedor desconhecia o que aconteceria.

Na verdade, é inteiramente possível que o movimento orquestrado tenha sido 100% intencional. Aqui está como o mercado de criptomoedas foi empurrado para uma correção brusca com uma grande venda.

Como a falha do flash pode ter sido intencional

Esta foi uma jogada bem pensada que envolveu o comprador começar a comprar moedas no mercado à vista quando o preço estava se aproximando e com evidente resistência técnica.

Depois que o investidor construiu uma posição, ele então colocou em uma grande ordem de mercado para retirar todas as ofertas da carteira de ordens e empurrar o preço fortemente abaixo de um nível de resistência chave.

Essa manobra desencadeou um número significativo de ordens de compra de outros investidores que pararam de comprar acima do nível de resistência. Ao mesmo tempo, um short-squeeze foi causado devido aos traders que estavam vendidos a partir deste nível de resistência.

O investidor que enviou a grande ordem de mercado agora desfruta da valorização do preço das moedas compradas antes do rompimento, após o ímpeto iniciado.

Depois de algum tempo, esse trader decide que é hora de registrar o movimento. Assim, ele constrói silenciosamente uma posição vendida em futuros em várias exchanges usando contas diferentes para ser o mais furtivo possível.

Usando uma alavancagem de 30x a 50x, o investidor consegue manter a posição mesmo que o preço do ativo subjacente suba 2% ou 3%.

Depois de acumular uma posição vendida em futuros grande o suficiente, ele vende o estoque de BTC adquirido anteriormente à taxa de mercado quando o mercado volta a exibir baixa liquidez.

Ao fazer isso, todas as ofertas na carteira de ofertas são retiradas, resultando em uma queda de preços que se inicia como ele havia construído antes de uma posição vendida em futuros. O resultado é que um bom lucro é travado na posição curta.

Alguns exemplos de como isso é feito:

Digamos que o BTC está sendo negociado a $ 9,9 mil e a resistência chave está a $ 10 mil.

Um trader constrói uma posição furtiva de 100 BTC com cerca de US $ 1 milhão em dinheiro a um preço médio de US $ 9,9 mil. Em seguida, ele coloca uma ordem de mercado para comprar 100 BTC no momento em que a liquidez do mercado está baixa e isso empurrou o preço instantaneamente para $ 10,4 mil.

Isso significa que sua posição média é de 200 BTC a $ 10.150. O movimento acima do preço de resistência óbvio faz com que outros traders comprem acima de $ 10K, e também catalisa um short-squeeze que força os traders a descoberto a cobrir suas posições comprando de volta o subjacente. Isso resulta em uma pressão ainda mais ascendente sobre o preço do subjacente e a fase 1 do plano do trader está concluída.

Agora o BTC está em $ 11,8K e o trader que manipula o mercado começa a construir uma posição vendida em futuros com uma alavancagem de 30x a 50x. Para simplificar, vamos considerar a alavancagem de 50x, o que significa que para $ 1 investido, $ 50 do ativo subjacente é obtido.

O trader novamente constrói uma posição vendida furtiva nos mercados de futuros em várias exchanges usando várias contas. Como ele está alavancado 50x, para cobrir sua posição comprada de 200 BTC no valor de $ 2,36 milhões, ele precisa vender a descoberto por apenas 200BTC / 50 = 4 BTC.

Ele então usaria parte dos recursos de sua compra inicial para cobrir a margem dos contratos futuros no valor de 4 BTC.

É claro que ele também pode vender mais futuros para ampliar ainda mais o movimento e seu próximo lucro ilícito.

O movimento final

O trader completa sua estratégia inteligente vendendo os 200 BTC que ele comprou inicialmente no mercado de uma só vez, quando a liquidez do mercado está baixa.

Isso resulta na queda do preço do BTC de $ 11,8K para $ 10,1K. O preço de sua posição comprada era de $ 10.150, portanto, embora tenha uma pequena perda de $ 10.000 em sua posição inicial, ele lucra significativamente com os futuros vendidos a descoberto. O resultado é um ganho líquido de $ 330K ou 16,5% dos $ 2 milhões iniciais investidos e tudo isso foi feito com risco mínimo.

O takeaway

Obviamente, este é um exemplo excessivamente simplificado de como grandes jogadores manipulam o mercado e aproveitam os fins de semana quando a liquidez e os volumes de negociação são menores.

Esse tipo de configuração requer uma quantidade significativa de capital inicial e uma infraestrutura de negociação decente para funcionar perfeitamente. Mas, dada a liquidez e a volatilidade do mercado de criptoativos em comparação aos mercados tradicionais, apenas US $ 10 milhões de capital poderiam levar a retornos decentes com risco mínimo.

Isso é pelo menos viável até que os reguladores entrem em ação.

Existem maneiras de perpetrar essa manobra com ainda mais força. Usando futuros para assumir a posição comprada inicial, que requer uma fração de seu valor nocional para negociar, e comprando opções de venda em vez de vendendo futuros para lucrar ainda mais com o movimento de queda provocado devido à convexidade das opções.

No entanto, essa prática requer condições de mercado específicas (ou seja, um instrumento bem conceituado com preço próximo de um ponto técnico-chave) e um instrumento fácil de manipular (ou seja, um instrumento para o qual existem derivativos). Portanto, essa peça não pode ser conduzida o tempo todo.

Basicamente, toda a manobra é manipulação de mercado e é totalmente ilegal nos mercados tradicionais. No entanto, no oeste selvagem da cripto, comerciantes inescrupulosos ainda podem agir com poucas preocupações por enquanto.

A esperança é que, à medida que os mercados de criptomoedas amadurecem, esses tipos de manipulação de preços desapareçam.

À medida que o mercado cresce, a maior quantidade de dinheiro necessária para perpetuar esses tipos de atos e o aumento do risco de que um jogador ainda maior possa se opor a quem iniciou o movimento pode impedir a manipulação.

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As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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