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Bitcoin está mostrando todos os 3 sinais cruciais de uma clássica armadilha

por · 24 de abril de 2020

O preço do Bitcoin subiu 10% em 24 horas, mas três fatores sugerem que o rali em si pode ser falso.

O preço do Bitcoin aumentou mais de 10% em um período de 24 horas, passando de US$ 7.020 para US$ 7.770 nas exchanges. Mas, o BTC está mostrando todos os três sinais de que o aumento foi uma armadilha para touros.

A taxa negativa de financiamento de futuros antes do rali, as altcoins falhando na frente do Bitcoin e o preço do BTC atingindo um nível de resistência plurianual apontam para o recente aumento de preços como falso.

Futuros eram negativos antes da recuperação do Bitcoin

Na Binance Futures, a taxa de financiamento do Bitcoin caiu para -0,03% antes do aumento abrupto do preço.

Bitcoin funding rate chart across all futures exchanges. Source: Skew

Gráfico de taxas de financiamento Bitcoin em todas as exchanges de futuros. Fonte: Skew

As exchanges de futuros, como BitMEX e Binance Futures, usam um sistema chamado funding para fornecer equilíbrio no mercado para os detentores de contratos longos e curtos. Se houver mais contratos curtos no mercado, a taxa de captação se torna negativa e os traders que estão vendendo o BTC precisam compensar os detentores de contratos longos com uma parte de suas posições.

Por exemplo, se um trader coloca um short de US$ 50.000 em Bitcoin e a taxa de financiamento é de -0,03%, então o trader deve pagar US$ 15 a cada oito horas, ou seja, US$ 45 no total por dia para os detentores de contratos longos.

Quando o preço do Bitcoin começou a aumentar e a taxa de financiamento permaneceu negativa em 23 de abril, criou um ambiente desfavorável para os vendedores, pois eles estavam pagando uma parte de suas posições enquanto o valor de suas negociações estava diminuindo rapidamente.

Isso forçou os traders a fechar ou ajustar suas posições, aumentando a demanda de compra já crescente em um curto período de tempo. Isso acabou se transformando em um pequeno aperto, liquidando US$ 79 milhões em shorts apenas na BitMEX.

Era esperado um pequeno aperto devido à taxa de financiamento negativa, mas o momento do rali diminuiu rapidamente, aumentando o ceticismo em relação à força do movimento ascendente.

Altcoins não estão se movendo em conjunto

Normalmente, em um rali de Bitcoin prolongado e sustentável, as principais criptomoedas alternativas como Ether (ETH) e XRP tendem a subir em conjunto com o BTC, às vezes à frente do BTC.

Durante o período em que o preço do Bitcoin aumentou sete por cento, o preço do Ether subiu cerca de sete por cento, com desempenho inferior ao BTC.

A falta de alta volatilidade no mercado de altcoin em meio a uma tendência de alta do Bitcoin indica que não há muitos compradores no mercado de criptomoedas dispostos a correr riscos adicionais no curto prazo.

BTC se encontra em uma área de resistência plurianual

O aumento no preço do Bitcoin chegou a US$ 7.770, um nível que atua como um nível de resistência desde o início de 2018.

BTCUSD weekly chart. Source: Tradingview​​​​​​​

Gráfico semanal BTCUSD. Fonte: Tradingview

A faixa de US$ 7.700 a US $ 8.300 serviu como uma das áreas de resistência mais pesadas, ao lado da faixa de US$ 10.500 a US$ 11.000 desde janeiro de 2018.

Com US$ 7.900 e US$ 8.000 sendo historicamente importantes níveis de resistência à média móvel simples (SMA), é altamente improvável que o BTC rompa os dois níveis ao mesmo tempo sem qualquer rejeição, o que pode causar uma forte tendência de queda após o halving em meados de maio.

Uma variável, no entanto, é que os meses de abril a julho foram consistentemente fortes para o Bitcoin ao longo dos últimos anos.

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