Preço do Bitcoin flerta com US$ 40.000, mas os dados de derivativos ainda são otimistas
O preço do Bitcoin está se inclinando para o nível de US$ 40.000, mas os dados de derivativos mostram que os traders estão mantendo uma posição neutra a otimista.
O preço do Bitcoin (BTC) está enfrentando um período intenso de volatilidade, já que o preço passou de um topo de US$ 52.950 em 7 de setembro para uma mínima de US$ 42.800 apenas duas horas depois. Mais recentemente, o suporte de US$ 45.000 foi mantido por alguns dias, apesar de ter sido fortemente testado, e isso desencadeou uma oscilação de US$ 3.400 para cima e para baixo em 13 de setembro.
Há poucas dúvidas de que as posições vendidas – traders que apostam na queda de preços – assumiram a liderança desde a liquidação dos contratos futuros longs (compradores) de US$ 3,54 bilhões em 7 de setembro.
O anúncio da Microstrategy em 13 de setembro de que adicionou mais de 5.050 Bitcoin a um preço médio de US$ 48.099 não foi suficiente para restabelecer a confiança, e o preço da criptomoeda permaneceu inalterado perto de US$ 44.200.
Embora o impacto das vendas a descoberto possa estar sendo sentido, é mais provável que as preocupações regulatórias continuem a suprimir os mercados porque o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos teria discutido a regulamentação potencial para stablecoins privadas, conforme relatado pela Reuters em 10 de setembro.
O crescente interesse dos reguladores veio à medida que a capitalização de mercado das stablecoins cresceu de US$ 37 bilhões em janeiro para seus atuais US$ 125 bilhões. Além disso, tanto a Visa quanto a Mastercard reiteraram seu interesse em soluções relacionadas a stablecoin.
Independentemente da razão por trás da atual fraqueza dos preços, os contratos de derivativos têm mostrado um sentimento de alta desde 7 de agosto.
Os traders profissionais estiveram otimistas nas últimas 5 semanas
Os futuros trimestrais do Bitcoin são os instrumentos preferidos das baleias e mesas de arbitragem porque sua vantagem mais significativa é a falta de uma taxa de financiamento flutuante. No entanto, isso pode parecer complicado para os traders de varejo devido à data de liquidação e à diferença de preço nos mercados à vista.
Quando os traders optam por contratos perpétuos (swaps inversos), as bolsas de derivativos cobram uma taxa a cada 8 horas, dependendo de qual lado exige mais alavancagem. Enquanto isso, os contratos de vencimento em data fixa normalmente são negociados com um prêmio das bolsas regulares do mercado à vista para compensar o atraso na liquidação.
Um prêmio anualizado de 5% a 15% é esperado em mercados saudáveis porque o dinheiro bloqueado nesses contratos poderia ser usado em oportunidades de empréstimo. Essa situação é conhecida como contango e ocorre em quase todos os instrumentos derivativos.
No entanto, este indicador enfraquece ou fica negativo durante os mercados de baixa, causando uma bandeira vermelha conhecida como “backwardation”.
O gráfico acima mostra o prêmio (taxa básica) subindo acima de 8% em 7 de agosto e sustentando essa alta moderada desde então. Portanto, os dados são excepcionalmente saudáveis e dificilmente mostram qualquer falta de convicção, mesmo com o Bitcoin testando o nível abaixo de US$ 44.000 duas vezes nos últimos 15 dias.
Os contratos em aberto de futuros continuam saudáveis
Os US$ 3,54 bilhões em liquidações nos mercados de derivativos em 7 de setembro definitivamente prejudicaram os traders superalavancados, mas a quantidade de contratos em aberto sobre os futuros do Bitcoin ainda é saudável no grande esquema das coisas.
Confira como o número atual de US$ 14,8 bilhões está 23% acima da média de US$ 12 bilhões de junho e julho. Isso contradiz as especulações de que os traders foram severamente afetados e estão hesitantes em criar posições devido à volatilidade do Bitcoin ou de alguma forma temendo um evento iminente de baixa.
Não deve haver dúvida, pelo menos de acordo com os mercados de futuros, que os investidores estão neutros a otimistas, apesar da recente correção de preços. Claro, os traders devem monitorar níveis de resistência importantes, mas até agora, US$ 44.000 se manteve firme.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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