Dados de preços do Bitcoin sugerem que os touros conseguirão manter US$ 30 mil como suporte desta vez
Duas métricas importantes de preço do Bitcoin sugerem que os touros serão capazes de manter o nível de US$ 30.000 como suporte.
O Bitcoin (BTC) tem sido negociado acima de US$ 31.000 após sua alta de 24,3% entre 15 e 23 de junho, que pegou muitos de surpresa. Para os ursos, isso significou enfrentar US$ 165 milhões em liquidações de contratos futuros a descoberto, mas a alta inesperada também trouxe certo grau de desconforto para os investidores que usam derivativos de Bitcoin.
A inflação continua sendo o maior ponto de interrogação para os mercados tradicionais, ponto destacado pelo recente aumento da taxa de juros de 50 pontos base pelo Bank of England, seguido por movimentos semelhantes na Noruega e na Suíça, levando ao maior custo de capital em mais de uma década para a região.
Em resposta a perguntas de legisladores no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Estados Unidos em 21 de junho, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que “o processo de trazer a inflação de volta a 2% tem um longo caminho a percorrer” e reiterou que “quase todos os participantes do FOMC esperam que seja apropriado elevar as taxas de juros um pouco mais até o final do ano.”
Segundo estrategistas da JPMorgan liderados por Marko Kolanovic, “a recente resiliência da economia pode atrasar o início de uma recessão”, então os impactos do movimento de aperto monetário pelo banco central ainda estão por ser sentidos, “e, finalmente, uma recessão provavelmente será necessária para retornar a inflação para o alvo.”
Os investidores agora questionam se o Bitcoin tem a força para negociar acima da resistência de US$ 30.000 em meio à pressão de baixa emergindo de uma potencial recessão econômica e mais atividade do banco central visando conter a demanda por capital.
Consequentemente, os traders devem monitorar de perto os prêmios dos contratos futuros de Bitcoin e os custos de hedge usando opções de BTC.
Os derivativos de Bitcoin mostram uma modesta melhora
Os futuros trimestrais de Bitcoin são populares entre as baleias e as mesas de arbitragem. No entanto, esses contratos de mês fixo geralmente são negociados com uma leve premium em relação aos mercados à vista, indicando que os vendedores estão pedindo mais dinheiro para atrasar a liquidação.
Como resultado, os contratos futuros de BTC em mercados saudáveis devem ser negociados com um prêmio anualizado de 5% a 10% – uma situação conhecida como contango, que não é exclusiva dos mercados cripto.
A demanda por longs de BTC alavancados aumentou ligeiramente quando o prêmio do contrato futuro saltou para 4,3% em 22 de junho de 3,2% uma semana antes, embora permaneça abaixo do limiar neutro de 5%.
Os traders também devem analisar os mercados de opções para entender se a recente correção fez os investidores se tornarem mais otimistas. A inclinação delta de 25% é um sinal revelador de quando as mesas de arbitragem e os formadores de mercado cobram demais pela proteção de alta ou de baixa.
Em resumo, se os traders anteciparem uma queda no preço do Bitcoin, a métrica de inclinação aumentará acima de 7%, e as fases de excitação tendem a ter uma inclinação negativa de 7%.
A métrica de inclinação delta de 25% fez uma reviravolta completa ao sair do modo “medo” em 16 de junho, quando o preço do Bitcoin recuperou o suporte de US$ 26.000. O indicador continuou a melhorar até 22 de junho, culminando com o sentimento moderado de “ganância” com uma inclinação negativa de 8%.
A ausência de otimismo excessivo é um bom sinal
Normalmente, uma base futura de 4,3% e uma inclinação delta negativa de 8% seriam considerados indicadores de mercado neutros, mas esse não é o caso, dada a alta do preço do Bitcoin de 21,5% entre 15 e 22 de junho. Uma certa dose de ceticismo é saudável para os compradores que usam contratos derivativos e abre espaço para uso adicional de alavancagem, se necessário.
A acirrada batalha legal entre a Binance e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA representa um risco para os contratos futuros de BTC. As decisões do Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito de Columbia podem impactar severamente o mercado de criptomoedas, pois a Binance detém a maior participação de mercado nos mercados à vista e de derivativos.
A incerteza em torno do ambiente regulatório de criptomoedas e os crescentes riscos de uma recessão econômica são possíveis explicações para a falta de entusiasmo dos traders de derivativos de Bitcoin.
Além desses riscos externos, não há um motor aparente para justificar uma correção acentuada no preço do BTC, dando aos touros apenas a quantidade certa de otimismo para manter o momento positivo.
Este artigo é apenas para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento legal ou de investimento. As opiniões, pensamentos e opiniões expressas aqui são apenas do autor e não refletem necessariamente ou representam as opiniões e visões do Cointelegraph.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento de negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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