Preço do Bitcoin fecha em US$ 40 mil, mas traders profissionais ainda estão céticos
Os traders esperam que o BTC retorne a US$ 40.000 como suporte em breve, mas as métricas de derivativos sinalizam que um resultado diferente pode ocorrer.
O gráfico diário de preços do Bitcoin (BTC) parece estar fazendo um padrão de recuperação constante, mas alguns indicadores preocupantes vêm dos mercados de derivativos. No momento, os mercados de futuros e opções estão mostrando falta de confiança dos traders profissionais de Bitcoin, mas há uma reviravolta positiva nos dados.
O caminho para US$ 40.000 parece desconfortavelmente previsível, e os comerciantes de criptomoedas geralmente chamam isso de “manipulação” quando esses movimentos de preços acontecem.
Se você tem #bitcoin nessa região, apenas tome cuidado.
Uma imagem fala mais que mil palavras e acho que a minha diz tudo.
Lucre ou quebre no dobrar da esquina para o #btc. Este fim de semana é de fechamento semanal e mensal, então espere volatilidade e manipulação. #Crypto pic.twitter.com/kPhDKAjupQ
— @Maze (nunca DM 1st ou Follow) (@_CryptoMaze_) 28 de janeiro de 2022
Independentemente da lógica por trás da recuperação do preço do Bitcoin, os investidores devem analisar os mercados de derivativos para entender como as baleias, os formadores de mercado e as mesas de arbitragem estão posicionadas.
Enquanto o instrumento favorito dos traders de varejo é o contrato perpétuo (swaps inversos), os traders profissionais geralmente optam por futuros e opções de calendário fixo. Embora sejam mais complicados de negociar, esses derivativos oferecem estratégias mais complexas.
As liquidações ficaram para trás, mas também o caminho para US$ 69.000
Os dados mostram que não há liquidação relevante de contratos futuros desde 23 de janeiro. Quando a alavancagem long (compradores) tem suas posições encerradas, isso acelera a correção de preços, pois as exchanges de derivativos precisam vender esses futuros a preços de mercado.
Observe como a última “grande” rescisão forçada de posição em longs foi de US$ 290 milhões em 23 de janeiro. Isso explica parcialmente por que a recuperação do Bitcoin foi relativamente tranquila na semana passada. Ainda assim, o mercado está longe de estar positivo, considerando que o BTC está atualmente sendo negociado 44% abaixo da alta histórica de US$ 69.000.
O prêmio anualizado dos futuros de Bitcoin deve ficar entre 5% e 12% para compensar os comerciantes por “alocar” o dinheiro por dois a três meses até o vencimento do contrato. Níveis abaixo de 5% são extremamente baixistas, enquanto os números acima de 12% indicam alta.
O gráfico acima mostra que essa métrica caiu abaixo de 5% em 21 de janeiro e ainda não mostrou sinais de confiança dos traders profissionais.
Então a grande questão é: o copo está meio cheio? Por exemplo, se o Bitcoin quebrar a resistência de US$ 42.000, alguns traders provavelmente serão pegos de surpresa, então há atividade de compra adicional porque ninguém quer ficar para trás.
Os mercados futuros de Bitcoin são neutros, mas os traders de opções estão céticos
Atualmente, é um pouco difícil discernir uma direção no mercado, mas o desvio delta de 25% é um sinal revelador sempre que as mesas de arbitragem e os criadores de mercado sobrecarregam por proteção positiva ou negativa.
Se os traders temerem uma queda no preço do Bitcoin, o indicador de inclinação se moverá acima de 10%. Por outro lado, a excitação generalizada reflete uma inclinação negativa de 10%.
Como mostrado acima, estamos perto de 10% há quase uma semana, apesar da recuperação de 18% do preço do BTC desde o fundo de US$ 33.000. Os dados distorcidos de opções mostram que os traders profissionais ainda estão precificando chances mais altas de um crash do mercado.
Apesar do indicador não tão positivo das opções de Bitcoin, essas mesas de arbitragem e formadores de mercado serão forçados a reverter posições de baixa assim que o preço ultrapassar US$ 42.000. No entanto, considerando que o prêmio futuro não mostrou sinais de desespero, mesmo com o mercado caindo 52% em relação à alta histórica, os dados fornecem uma visão construtiva.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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