Dados on-chain e opções de Bitcoin sugerem um movimento decisivo no preço do BTC
A volatilidade historicamente baixa do BTC pode mudar abruptamente em junho, com os detentores de longo prazo fazendo movimentos e os operadores de opções mostrando um aumento nas posições de baixa.
A volatilidade do Bitcoin caiu para níveis historicamente baixos graças à incerteza macroeconômica e à baixa liquidez do mercado. No entanto, os dados do mercado à vista e de opções aludem a uma volatilidade iminente em junho.
O Índice de Volatilidade do Bitcoin, que mede as flutuações diárias no preço do Bitcoin (BTC), mostra que a volatilidade de 30 dias no preço do Bitcoin foi de 1,52%, que é menos da metade das médias anuais ao longo da história do Bitcoin, com valores geralmente acima de 4%.
Segundo a Glassnode, a expectativa de volatilidade é uma “conclusão lógica” com base no fato de que os baixos níveis de volatilidade foram vistos apenas em 19,3% da história do preço do Bitcoin.
A última atualização semanal da empresa de análise on-chain mostra que a métrica de volatilidade realizada mensalmente pela Glassnode para o Bitcoin caiu abaixo dos limites inferiores da Bollinger Band, sugerindo um aumento iminente na volatilidade.
Métrica de detentores de longo prazo aponta para um rompimento de preço
Os volumes de transferência on-chain do Bitcoin entre as exchanges de criptomoedas caíram para níveis historicamente baixos. O preço também está sendo negociado perto da tendência de curto prazo dos detentores, indicando uma “posição equilibrada de lucro e perda para novos investidores” que compraram moedas durante e após o ciclo de alta de 2021-2022, de acordo com o relatório. Atualmente, 50% dos novos investidores estão lucrando, com o resto em prejuízo.
No entanto, enquanto os detentores de curto prazo alcançaram níveis de equilíbrio, os detentores de longo prazo foram vistos fazendo um movimento na correção recente, o que sustenta a volatilidade, segundo os analistas.
A Glassnode categoriza moedas com mais de 155 dias em uma única carteira como oferta de detentores de longo prazo.
As barras cinzas na imagem abaixo mostram o indicador de gasto binário do detentor de longo prazo (LTH), que rastreia se o gasto médio do LTH nos últimos sete dias é suficiente para diminuir suas participações totais.
Isso mostra ocasiões anteriores quando o gasto do LTH aumentou, que geralmente era seguido por um aumento na volatilidade.
A recente correção do Bitcoin viu uma pequena queda no indicador, “sugerindo que 4 dos 7 dias experimentaram uma desinvestimento líquido por LTHs, que é um nível semelhante aos eventos de liquidação vistos no YTD.”
Os analistas esperam um surto de volatilidade para alcançar um nível de equilíbrio, onde o mercado se movimenta principalmente devido ao acúmulo ou distribuição da oferta de detentores de longo prazo.
Mercado de opções reafirma a expectativa de volatilidade dos traders
Os dados do mercado de opções reafirmam a expectativa dos traders de volatilidade.
O último vencimento do mercado de opções para maio acabou sendo um evento monótono, apesar de uma grande expiração de US$ 2.3 bilhões em valor nocional. No entanto, a compressão prolongada da volatilidade pode indicar uma grande movimentação de preço a caminho.
O último relatório Alpha da Bitfinex mostra que o índice DVOL, que representa a expectativa do mercado de volatilidade implícita do Bitcoin para os próximos 30 dias, caiu para 45 de uma leitura de 50 logo antes do vencimento, o que representa uma mínima anual.
A volatilidade implícita nas opções se refere à expectativa do mercado sobre a volatilidade futura do ativo subjacente, conforme refletido nos preços das opções.
Analistas da Bitfinex disseram que as baixas expectativas de volatilidade podem ocorrer devido a “eventos futuros que se espera que movimentem o mercado” ou “aumento da incerteza ou aversão ao risco entre os participantes do mercado.”
Atualmente, os traders de opções estão mostrando aversão ao risco e aumentaram suas posições de baixa, passando de maio para junho.
A relação de opções de venda para opções de compra para opções de Bitcoin aumentou de 0.38 para 0.50. Um peso maior de opções de venda mostra que os traders estão se tornando cada vez mais baixistas no Bitcoin.
Analistas da Bitfinex atualmente esperam “turbulência potencial no mercado e flutuações de preço de curto prazo” em junho, especialmente perto do vencimento no final do mês.
Os níveis de preço potenciais que podem agir como um ímã de acordo com a posição do mercado de opções são os níveis de dor máxima para o vencimento de maio e junho em US$ 27.000 e US$ 24.000, respectivamente.
A dor máxima, também conhecida como dor máxima ou dor de opção, é um conceito usado na negociação de opções e refere-se ao preço em que os compradores incorrem em perdas máximas.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
Este artigo é apenas para fins informativos gerais e não se destina a ser e não deve ser considerado como um conselho legal ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são apenas do autor e não refletem ou representam necessariamente as visões e opiniões do Cointelegraph.
VEJA MAIS:
