Bitcoin pode sofrer grande volatilidade de preços no início de dezembro – Aqui está o motivo
O Bitcoin pode ter um aumento na volatilidade quando as novas velas semanais e mensais abrirem, especialmente após uma grande correção de curto prazo.
O preço do Bitcoin (BTC) enfrenta dois eventos cruciais em 1º de dezembro, logo após o fechamento das velas semanais e mensais. O próximo fechamento de vela semanal é particularmente notável porque pode marcar a primeira vela semanal vermelha desde o final de setembro.
A vela mensal será significativa, pois marcaria o fechamento mais alto da história do Bitcoin se o preço permanecer acima de US$ 13.791.
Existem três fatores principais que podem fazer com que a volatilidade do Bitcoin atinja o pico no fechamento da vela semanal e mensal. Os fatores são a incerteza geral em torno do preço do BTC, a atividade recorde de negociação de futuros e contratos em aberto, bem como o gráfico semanal estendido demais.
Enquanto isso, os traders têm ficado cautelosos, prevendo uma retração no curto prazo, apesar da recuperação no preço de cerca de US$ 16.500 em 28 de novembro.
Existem duas tendências principais que podem estar impulsionando a recuperação do BTC. Primeiro, a Guggenheim Investments, uma empresa global de gestão de ativos com mais de US$ 233 bilhões em ativos sob gestão, garantiu o direito de investir US$ 500 milhões no Grayscale Bitcoin Trust.
Nos EUA, onde não existe um fundo negociado em bolsa de Bitcoin (ETF), o Grayscale Bitcoin Trust é o primeiro ponto de entrada para a maioria dos investidores institucionais. Deribit informou que a notícia desencadeou uma atividade significativa de compra no mercado de opções. A empresa disse:
“Notícias do fundo Behemoth Guggenheim Macro Opps buscando destinar US$ 500 milhões, promulgados no fim de semana, pegaram aqueles em posições vendidas + alocadores de retração de TA de surpresa quando o BTC saltou 2 mil. O tranquilo mercado de opções foi incendiado.
Em segundo lugar, os investidores de alto patrimônio e as baleias podem estar comprando a redução na expectativa da segunda-feira. Nas últimas semanas, como os traders quantitativos apontaram, a maior parte da demanda de compradores veio dos EUA.
Alguns especulam que a demanda está vindo de algoritmos de preço médio ponderado no tempo (TWAP), normalmente usados por instituições e fundos. Como os algoritmos TWAP seriam ativados novamente na segunda-feira, isso poderia aumentar a demanda de compradores por BTC.
Os traders estão em geral incertos sobre a direção do preço do BTC
Há um alto grau de incerteza no mercado de criptomoedas no momento, já que os traders estão divididos sobre para onde o preço irá a seguir.
Alguns estão confiantes de que o BTC provavelmente atingiu seu nível mínimo durante o fim de semana devido às tendências do mercado. Por exemplo, Avi Felman, chefe de negociação da BlockTower, disse que na Coinbase a recente retração fez com que o BTC fosse transferido para mãos mais fortes.
As liquidações durante um mercado em alta podem ser sobrecarregadas, especialmente porque os traders muitas vezes procuram motivos para vender. Como tal, compradores superalavancados são pegos nos topos locais, levando a liquidações em cascata. Mas o BTC frequentemente tende a se recuperar quando os traders esperam mais queda e o sentimento do mercado atinge um ponto baixo. Felman explicou:
“Vendas boas e estendidas da Coinbase na baixa local pela primeira vez, essa alta me sugere que o varejo está crescendo lentamente. Transferência razoavelmente óbvia de mãos fracas para mãos fortes nas últimas 48 horas. Retrações nos mercados de alta sempre oferecem uma bandeja de prata de motivos para vender. ”
Além disso, vários indicadores técnicos sinalizam que o Bitcoin não está nem sobrecomprado nem sobrevendido em períodos de tempo mais baixos.
No gráfico diário, por exemplo, o Índice de Força Relativa (RSI) do BTC está em torno de 55. Um ativo é considerado sobrevendido no indicador RSI se cair abaixo de 35. Portanto, o Bitcoin está em uma posição estranha porque os gráficos de prazo maior, como o gráfico semanal, permanecem sobrecomprados.
Isso levou os traders a preverem que uma possível correção para a faixa de suporte de US$ 13.000 a US$ 14.000 poderia ocorrer em breve. Este alto nível de incerteza no mercado pode causar o aumento da volatilidade com a abertura de novas velas semanais e mensais.
Os contratos em aberto nas bolsas de futuros provavelmente aumentariam novamente, aumentando a probabilidade de grandes movimentos de preços.
Baleias se tornando mais ativas nos futuros de BTC
Durante a alta do Bitcoin nas últimas semanas, a atividade de negociação nas principais exchanges de futuros de BTC aumentou continuamente. Apesar da queda recente, a quantidade de contratos em aberto nas principais plataformas de negociação de futuros permanece acima de US$ 1 bilhão. Quando o número de contratos em aberto é alto, a probabilidade de um aperto curto ou longo aumenta, o que pode resultar em grandes picos de volatilidade.
A Chicago Mercantile Exchange (CME), em particular, viu um aumento notável na atividade de negociação de futuros de Bitcoin. Curiosamente, a Arcane Research relatou que os grandes traders que mantêm uma posição mínima de mais de 25 BTC mais do que dobraram na CME em 2020.
Os pesquisadores da Arcane explicaram que esta tendência mostra um aumento da demanda institucional por Bitcoin. A atividade de negociação intensificada na CME, que atende aos investidores credenciados e institucionais, pode causar o aumento da volatilidade de curto prazo devido ao grande tamanho das negociações. Os pesquisadores disseram:
“Os grandes traders têm pelo menos 5 contratos de futuros, o que equivale a um mínimo de 25 BTC (5 BTC por contrato). A média em 2019 foi de 45 grandes traders sem nenhum crescimento notável ao longo do ano. No entanto, esse número dobrou em 2020 e vimos um novo recorde de 102 grandes traders há duas semanas. Esta é talvez uma das melhores indicações do aumento da demanda institucional por exposição ao Bitcoin e já sabemos que investidores como Paul Tudor Jones fazem parte deste grupo crescente na CME, atualmente o segundo maior mercado de futuros de Bitcoin. ”
Embora a demanda institucional por Bitcoin tenha aumentado, o mercado de futuros continua sendo o principal fator que impulsiona a volatilidade.
O Cointelegraph informou no início desta semana que quando o BTC caiu de US$ 19.400 para US$ 16.200 em grande parte devido às liquidações em cascata, mais de US$ 400 milhões em contratos futuros foram eliminados apenas na Binance Futures.
A nova vela semanal é uma grande variável
O Bitcoin verá uma nova vela semanal emergir nas próximas 48 horas, mas a variável continua sendo a natureza de sobrecompra no período semanal.
O RSI do gráfico semanal está em 88 e, quando o RSI de um ativo ultrapassa 75, ele é considerado sobrecomprado. A vela semanal também está significativamente acima das médias móveis de curto prazo (MAs), ou seja, as MAs de 5 dias, 10 dias e 20 dias.
Os traders têm esperado uma correção porque o gráfico semanal está estendido demais. Essa seria uma alta mais sustentável se o BTC se consolidasse acima das MMs de curto prazo, pois daria tempo para que o mercado de derivativos e a demanda do comprador à vista se recuperassem.
Além disso, o gráfico de velas mensal do Bitcoin é ainda mais estendido do que o gráfico semanal. As MMs de 5 dias, 10 dias e 20 dias estão em US$ 13.129, US$ 10.778 e US$ 9.685, respectivamente, e significativamente abaixo do preço de mercado atual.
Mas se os dados técnicos por si só farão o BTC corrigir em um futuro próximo, permanece incerto. Se compradores institucionais, como o Guggenheim, continuarem a fazer manchetes entrando no mercado de Bitcoins, isso poderá atrair compradores adicionais e interesse de varejo no curto prazo.
Para inicializar, dezembro tem sido historicamente altamente volátil para o preço do Bitcoin. Embora dezembro de 2019 tenha registrado um nível relativamente baixo de volatilidade, o final de 2017 e 2018 viram grandes oscilações de preços, incluindo o preço BTC de quase US$ 20.000 e o fundo do mercado de baixa, respectivamente.
Se um padrão semelhante surgir, o preço do BTC pode sofrer um aumento na volatilidade à medida que o fim do ano se aproxima.
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