Maior dificuldade de mineração em 14 meses – 5 coisas para saber sobre o Bitcoin esta semana
As forças macroeconômicas estão se formando, enquanto os fundamentos da rede Bitcoin desafiam os ursos – qual lado vencerá quando se trata de ação de preço do BTC?
O Bitcoin (BTC) começa uma nova semana ainda abaixo de US$ 20.000 – uma que promete entregar aos traders a emoção que eles estavam procurando.
Após um fechamento semanal muito semelhante ao da semana anterior, o par BTC/USD ainda está aguardando a quebra de sua faixa de negociação de várias semanas.
O movimento está em gestão há muito tempo, mas até agora, o mercado não encontrou o catalisador para que isso aconteça – as zonas de suporte e resistência permanecem incontestadas.
Esta semana tudo pode mudar – a lista de dados econômicos a serem divulgadas nos próximos dias é impressionante, enquanto a instabilidade geopolítica está ganhando força na Europa à medida que o conflito entre a Rússia e a Ucrânia aumenta.
Ao mesmo tempo, o Bitcoin deve consolidar as características do autal mercado de baixa à medida que se aproxima o momento em que, historicamente, os fundos de preços macro são formados.
Enquanto isso, um lado positivo para os touros vem de fontes internas, com os fundamentos da rede devendo dar um salto gigante nesta segunda-feira.
Com tanto por acontecer, o Cointelegraph analisa as principais questões a serem lembradas ao planejar sua estratégia de negociação de Bitcoin na próxima semana.
Volatilidade prestes a explodir
O fim de semana foi tranquilo para os participantes do mercado de criptomoedas, mostram dados do Cointelegraph Markets Pro e da TradingView.
Apesar do potencial adicional de movimentações em falso graças à liquidez reduzida, o status quo “fora de horas” permaneceu semelhante ao dos dias anteriores – movimento limitado dentro de uma faixa de negociação familiar.
A vela de fechamento semanal chegou a pouco mais de US$ 19.400, o que também não foi uma surpresa, embora seja o valor mais alto que o Bitcoin alcança desde meados de setembro.
No gráfico semanal, o par BTC/USD continua a formar um conjunto de velas sem movimentos expressivos para cima ou para baixo – um sinal clássico de que a volatilidade explodirá.
Esse evento de queba já foi previsto em prazos mais baixos, tornando-se realidade na sexta-feira, quando os dados de empregos nos Estados Unidos provocaram uma breve liquidação no mercado, que custou aos touros a perda dos US$ 20.000.
Agora, os analistas estão procurando um desempenho similar em períodos mais significativos.
“Muito incomum ver o Bitcoin espremido em níveis históricos de baixa volatilidade comm volume crescente”, disse o trader e empresário Jordan Lindsey aos seus seguidores no Twitter no final da semana:
“Um grande movimento de alta ou baixa está a caminho.”
Lindsey se referiu a um estreitamento da faixa de negociação do Bitcoin em conjunto com o aumento do volume de negociação – este último um componente-chave de fugas sustentadas.
Essa tese está atualmente sendo apoiada pelo Índice de Volatilidade Histórica do Bitcoin (BVOL), um indicador dedicado para rastrear a volatilidade dentro de seu contexto histórico.
Atualmente, o BVOL está em baixa, em níveis vistos apenas um punhado de vezes na história do Bitcoin. Uma comparação notável é outubro de 2018, apenas dois meses antes do mercado de baixa do ciclo anterior ter atingido o fundo em US$ 3.100.
“Esteve abaixo do nível 36 por duas vezes no passado e depois disso vimos um movimento muito grande no mercado”, comentou a conta de trading Crypto Vikings:
“Atualmente, está abaixo do nível 36 novamente e indica que um movimento muito grande está chegando em breve provavelmente neste mês ou então em novembro.”
William Clemente, cofundador da empresa de pesquisa e negociação de ativos digitais Reflexivity Research, descreveu os dados do BVOL como “dignos de nota”.
Como tal, qualquer saída violenta do intervalo pode ser tanto para baixo quanto para cima.
A conta do colega Livecoin, no entanto, observou que o par BTC/USD tem o hábito histórico de se consolidar por mais tempo do que o mercado deseja quando a volatilidade é tão baixa.
“O Bitcoin atingiu níveis de baixa volatilidade que não eram vistos nos últimos dois anos”, disse o trader e investidor aos seguidores do Twitter em 9 de outubro:
“Embora seja razoável esperar um grande movimento agora mais do que nunca, também é importante notar que houve dois períodos no passado em que o Bitcoin passou mais de 40 dias se consolidando depois de atingir esses níveis”.
Enquanto isso, no entanto, uma calma assustadora é talvez a melhor descrição da atmosfera do Bitcoin.
Conforme resumiu o popular trader Matthew Hyland, “Este mercado tem pulso?”
Dados da inflação dos EUA em setembro em uma semana macro agitada
Voltando-se para o cenário macroeconômico, há mais do que suficientes gatilhos de preços em potencial do BTC nesta semana.
A divulgação de dados econômicos serão abundantes e sequenciais a partir de 12 de outubro. Com as tensões atingindo novos níveis na guerra Rússia-Ucrânia, os choques nos mercados de commodities permanecem como uma bola de neve.
“Esta próxima semana será divertida: PPI, minutos do FOMC, CPI, reivindicações iniciais de desemprego e vendas no varejo”, resumiu Clemente.
De particular interesse, acrescentou, será a divulgação em 13 de outubro do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de setembro, que será um importante ponto de referência para o Banco Central dos EUA (Fed) à medida que se aproxima um novo aumento da taxa de juros na próxima reunião do Comitê Federal do Mercado Aberto (FOMC).
Embora a direção da inflação com base em impressões anteriores seja provavelmente menos misteriosa, cada nova impressão tende a produzir uma volatilidade incomum no mercado caracterizada por “falsificações” tanto para cima quanto para baixo.
Se este mês repetir a tendência, as negociações especulativas, tanto vendidas quanto compradas, podem acabar liquidadas em massa.
“Esperando uma volatilidade séria com o CPI e o PPI”, Van de Poppe confirmou em parte de uma postagem no Twitter sobre o assunto:
“Esteja preparado!”
Fora dos EUA, enquanto isso, a Europa também está no centro das atenções com a guerra Rússia-Ucrânia atingindo uma nova magnitude nos últimos dias.
Quaisquer desenvolvimentos repentinos, especialmente aqueles que envolvem combustíveis, têm o potencial de provocar transtornos adicionais nos mercados tradicionais aos quais as criptomoedas ainda estão correlacionadas.
Dificuldade da rede prepara maior salto desde agosto de 2021
Desenvolvimentos próprios no Bitcoin podem formar a base para um aumento na confiança no início da semana.
De acordo com as estimativas atuais, a dificuldade de mineração do Bitcoin deve crescer impressionantes 13% em 10 de outubro – o maior desde agosto de 2021 – e pode facilmente levá-la a novas máximos de todos os tempos.
Os números produzem uma leitura surpreendente. Esse aumento sugere que a concorrência entre os mineradores está aumentando de acordo com o aumento da participação da rede – mas a ação do preço do BTC ainda está perto das mínimas de dois anos.
Os mineradores já estão tendo margens de lucro extremamente reduzidas, com os custos de produção para muitos provavelmente muito próximos do preço à vista atual.
O aumento da dificuldade e, portanto, dos compromissos financeiros, deve pressionar ainda mais a lucratividade, aumentando o risco de capitulações dos mineradores.
“Os mineradores de Bitcoin simplesmente não vão parar”, escreveu o analista Dylan LeClair sobre a estimativa de dificuldade na semana passada.
Prevendo onde os mineradores poderiam começar a ter problemas, a empresa de análise on-chain Glassnode destacou a área em torno de US$ 18.000, graças às mais recentes técnicas de modelagem.
“Semelhante ao Modelo de Regressão de Dificuldade, a faixa de preço entre US$ 17 mil e US$ 18 mil conflui como uma área que induziu o estresse dos mineradores em junho e se alinha com várias estimativas de custo de produção”, escreveu na última edição de seu boletim semanal “A Semana On-Chain”.
Caso ocorra uma queda de preço, no entanto, o pesquisador Checkmate argumentou que é “extremamente improvável” que os mineradores vendam todo o seu estoque, atualmente no valor de pouco menos de 80.000 BTC.
“Esse risco pode se manifestar como uma capitulação do mineradores de segundo estágio, com cerca de 78,4 mil BTC ainda mantidos nos tesouros dos mineradores. É extremamente improvável que esse valor total seja distribuído, no entanto, fornece um indicador de limite superior sobre os riscos potenciais atuais”, concluiu.
Hora de alcançar o fundo do ciclo para o BTC?
De volta às perspectivas de até quando o par BTC/USD poderia cair neste mercado de baixa, Charles Edwards, CEO da gestora de ativos Capriole, olhou para os ciclos passados.
Além de Clemente, Edwards observou que em 2018 e 2014 o Bitcoin atingiu um fundo macro dentro de um período definido após seu novo recorde anterior.
O tempo para a história se repetir está em jogo, e tem apenas três meses pela frente.
“Estamos na janela de 90 dias em que os últimos 2 ciclos do Bitcoin atingiram o fundo”, confirmou ele, referindo-se ao gráfico de Clemente comparando as distâncias entre as máximas históricas do Bitcoin e as mínimas macro subsequentes.
A mínima ainda pode estar longe em termos de preço, no entanto. Em US$ 19.400, o par BTC/USD está 71% abaixo de seu último pico – menos do que atingiu em 2018 em comparação.
Mesmo a mínima de US$ 17.600 de junho representa um rebaixamento de 74,5% – insuficiente para igualar os ciclos anteriores.
“Ou chegamos ao fundo em breve ou desta vez é diferente”, especulou Maartunn, colaborador da plataforma de análise on-chain CryptoQuant, em um relatório do mês passado.
Sentimento do mercado
Olhando para a vontade do rebanho, parece que não há nada muito diferente neste mercado de baixa do Bitcoin.
Looking at the will of the herd, it seems that it is very much “business as usual” in this Bitcoin bear market.
De acordo com o popular medidor do sentimento do mercado, o Índice de Medo e Ganância, o “medo extremo” ainda reina supremo entre os traders de criptomoedas – como tem acontecido durante grande parte de 2022.
Com uma pontuação de 22/100, o ínidice está em sua zona mais baixa há várias semanas. No início do ano, viu seu período de “ganância extrema” mais longo de todos os tempos se estender por mais de dois meses.
No entanto, para o popular perfil de negociação Stockmoney Lizards, não há nada para ver aqui – tudo está ocorrendo conforme o planejado desta vez em comparação com os ciclos anteriores de halving do Bitcoin.
“Em termos de tempo, este ciclo atual se assemelha muito ao último”, declarou, postando um gráfico comparativo:
“Este gráfico é meramente descritivo, mas retrata muito bem a natureza repetitiva das fases de sentimento do Bitcoin.”
O poço da última calha “vermelha”, então, pode ser o próximo grande recurso do ciclo.
As opiniões e pontos de vista expressos aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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