Ursos abalam o sentimento do mercado de Bitcoin enquanto as posições vendidas na Bitfinex aumentam 378%
A última alta dos shorts BTC é semelhante ao que surgiu antes do crash do mercado liderado por Elon Musk em 19 de maio.
Os touros do Bitcoin (BTC) devem se preparar para um ataque potencial dos ursos, já que o número de posições curtas com margem no Bitfinex aumentaram um pouco mais de 378%.
Mais comumente conhecido pelo ticker BTCUSD Shorts, o conjunto de dados registra o número de posições de baixistas no mercado de Bitcoin. Em termos simples, os traders pedem fundos da Bitfinex – sua exchange – para negociar apostas em resultados de baixa para o instrumento BTC/USD. Enquanto isso, o valor das posições curtas abertas é medido em BTC.
O número de posições com margens curtas na Bitfinex atingiu uma alta intradiária de 6.468,2202 BTC nesta segunda-feira, mais de 378% em relação à baixa da sessão anterior em 1.351,72 BTC.
O pico levou alguns analistas a se alarmarem sobre uma possível queda de preços no mercado à vista de Bitcoin, principalmente porque uma tendência de alta de shorts BTCUSD semelhante no início do mês passado havia levado a cotação do BTC/USD para baixo em quase US$ 13.000 em 19 de maio.
Por exemplo, o pesquisador de mercado independente Fomocap tuitou um gráfico que mostrava uma correlação visível entre a cotação à vista do Bitcoin e suas posições vendidas marginais. O analista destacou duas instâncias para observar que duas métricas moviam-se inversamente com algum atraso.
Seu primeiro exemplo mostrou que em 25 de maio, os Shorts BTCUSD caíram, o que mais tarde levou a uma alta de preços nos mercados à vista de Bitcoin.
O segundo exemplo mostrou os preços spot do Bitcoin despencando após um pico nos shorts BTCUSD.
EBlockChain, um contribuidor da TradingView, disse na segunda-feira que Shorts BTCUSD excedendo 200% e acima são uma “forte indicação” de um despejo iminente nos mercados à vista de Bitcoin. O analista acrescentou:
“Pode ser acionado em [questão] de poucas horas [a] três dias no máximo.”
Posições com margens longas, entretanto
As declarações ousadas de baixa para o Bitcoin também ocorreram em um momento em que suas posições compradas com margem aumentaram de forma constante.
BTCUSD Longs, outro conjunto de dados Bitfinex que registra o número de posições de margem altista, subiu para 44.538,6579 BTC na segunda-feira. Assim, ao que parece, a exposição comprada do Bitcoin permaneceu maior do que a exposição vendida na totalidade, ilustrando que, para os traders, a direção do menor risco era ascendente.
Mas uma queda repentina nos preços à vista do Bitcoin também pode levar os detentores de longos alavancados a se desfazerem de suas posições de BTCUSD, o que, por sua vez, incita mais vendas. Esse evento é chamado de “long squeeze“. A queda de preços de 19 de maio, por exemplo, liquidou cerca de US$ 7,5 bilhões em posições alavancadas de longo prazo no mercado de derivativos de criptomoeda.
Jacob Canfield, um negociante de criptomoedas, forneceu uma perspectiva otimista para o Bitcoin após o crash de maio. Na semana passada, o analista afirmou que o Bitcoin já caiu mais de 40% após seu squeeze em maio – e agora há uma probabilidade menor de enfrentar outro movimento significativo de baixa.
Depois de um long squeeze e a liquidez é levada para o lado negativo.
A liquidez é geralmente projetada para o lado positivo e os vendidos ficam presos pensando que mais desvantagens estão por vir.
Já obtivemos queda de 40%.
Agora é a vez dos ursos obterem rekt novamente.
– Jacob Canfield (@JacobCanfield) 2 de junho de 2021
Enquanto isso, o custo para financiar posições longas no mercado de derivativos de Bitcoin permaneceu principalmente abaixo de zero após o crash de 19 de maio. As taxas de financiamento negativas fazem com que os traders baixistas paguem taxas a cada oito horas. A situação incentiva os formadores de mercado e as mesas de arbitragem a comprar swaps inversos – ou contratos perpétuos – à medida que descarregam simultaneamente seus contratos futuros mensais.
Os analistas normalmente interpretam as taxas de financiamento negativas como um indicador de compra, porque criam incentivos para os compradores e pressionam os vendedores a descoberto. Enquanto isso, as taxas de financiamento tornam-se neutras assim que as posições vendidas são fechadas.
Técnicos decepcionam
O movimento de consolidação em andamento do Bitcoin fez com que muitos investidores apontassem a possível formação de uma estrutura de flâmula de baixa.
Não sou um grande fã desta estrutura. $BTC pic.twitter.com/yO8bG66Zzr
– Blackbeard (@crypto_blkbeard) 7 de junho de 2021
“Não sou um grande fã desta estrutura.”
Em retrospecto, as flâmulas de baixa são indicadores de continuação de baixa – ou seja, sua configuração normalmente envolve o ativo saindo da faixa e continuando na direção de sua tendência anterior. Por exemplo, o Bitcoin caiu de cerca de US$ 65.000 para US$ 30.000 antes de formar a flâmula. Portanto, sua probabilidade de continuar a diminuir parece maior apenas com base nas estruturas técnicas.
Enquanto isso, uma barreira de alta para o Bitcoin permanece com o medo de uma inflação mais alta. Esta semana, o Bureau of Labor Statistics dos Estados Unidos divulgará o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de maio. Os dados definirão o tom futuro para as políticas monetárias expansionistas do Federal Reserve, incluindo taxas de empréstimo próximas de zero e infinitos programas de compra de títulos.
Os economistas prevêem que o IPC subirá para 4,7% em maio, ante 4,2% em abril.
Métricas on-chain altista
Mais evidências surgiram sobre a intenção dos investidores de manter Bitcoin do que negociá-l /liquidá-lo por outros ativos. Por exemplo, a empresa de análise on-chain Glassnode relatou um declínio nos fluxos de negociação líquidos envolvendo Bitcoin.
Enquanto isso, seu rival CryptoQuant destacou uma queda significativa no volume em todo a blockchain Bitcoin, sugerindo uma perspectiva de manutenção semelhante por meio de sua métrica “BTC: Active Address Count”.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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